Entradas de Bitcoin atingem US$ 625 bilhões em 1,5 ano, superando os 15 anos anteriores

O Bitcoin está mais uma vez mostrando sua força à medida que novos dados destacam enormes entradas de capital na rede. Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, compartilhou números que revelam quanto capital entrou no Bitcoin ao longo dos anos. De 2009 a 2024, o BTC registrou US$ 435 bilhões em entradas on-chain. De 2024 até meados de 2025, as entradas de capital saltaram para US$ 625 bilhões. Esse aumento acentuado mostra o quão rapidamente investidores institucionais e de varejo estão injetando dinheiro no ativo, com uma convicção mais forte do que em ciclos anteriores.

Realized Cap Mostra o Verdadeiro Crescimento do Investimento

Ju compartilhou o gráfico, que foca na “capitalização realizada”. Uma métrica que vai além da capitalização de mercado tradicional. Enquanto a capitalização de mercado multiplica o preço do Bitcoin pelo suprimento circulante, a realized cap valoriza cada moeda pelo preço em que ela foi movida pela última vez on-chain. Em resumo, ela acompanha o valor real de dinheiro que os investidores colocaram na rede.

Gráfico-1 Realized Cap do Bitcoin compartilhado por @ki_young_ju no X

Analisando o gráfico, a realized cap do Bitcoin ultrapassou US$ 1 trilhão pela primeira vez. Esse crescimento mostra que o capital permanece preso no sistema mesmo quando os preços caem, diferente das oscilações especulativas. A realized cap sobe de forma mais constante, refletindo a convicção de longo prazo dos investidores. Durante o bull run de 2017, o preço do Bitcoin disparou. Mas a realized cap cresceu de forma mais gradual. Quando os preços caíram, a realized cap permaneceu estável. Isso mostra que grande parte do capital permaneceu investido. O mesmo padrão se repetiu em 2021: a realized cap subiu significativamente, mesmo com a posterior correção do preço.

No bear market de 2022–2023, os preços caíram drasticamente. Mas a realized cap mal se moveu para baixo. Isso significa que os holders de longo prazo em sua maioria permaneceram firmes, recusando-se a vender com prejuízo. Agora, com o Bitcoin novamente acima de US$ 115.000 em 2025, a realized cap está atingindo novos recordes e confirmando que o mercado está mais forte do que nunca.

Gráficos Técnicos Indicam Forte Momentum

Enquanto o gráfico da realized cap destaca o panorama de longo prazo, os traders também observam sinais de curto prazo. O analista Axel Adler Jr compartilhou um gráfico baseado em momentum mostrando que o Bitcoin está mantendo sua posição em US$ 116.400, exatamente no limite superior de um canal de negociação chave.

Gráfico-2 Estrutura do Bitcoin compartilhado por @AxelAdlerJr via X

O Gráfico 2 inclui múltiplos indicadores que apontam para um momentum de alta sustentado. O sinal de momentum atualmente em 0,8 sugere uma forte tendência de alta. Ao mesmo tempo, os indicadores de mudança de estrutura mostram setas verdes, um sinal de alta de que a tendência do mercado se inclinou ainda mais para os compradores. As zonas de liquidez também estão sendo acompanhadas de perto. Estas são áreas com forte atividade de compra ou venda, e a capacidade do Bitcoin de permanecer acima delas reforça a confiança do mercado. Adler sugere que o momentum atual pode continuar se o preço se mantiver nesses níveis.

Decisão do Fed Pode Ser um Catalisador

Apesar dos fortes dados on-chain e do cenário técnico otimista, os traders agora aguardam um evento macroeconômico chave. O Federal Reserve dos EUA deve anunciar sua decisão sobre a taxa de juros em 17 de setembro às 14h, horário do leste dos EUA. O mercado espera um possível corte de juros. Se confirmado, o movimento pode impulsionar ainda mais a alta do Bitcoin. Taxas de juros mais baixas normalmente reduzem os rendimentos de investimentos tradicionais como títulos. 

Isso está levando investidores a buscarem ativos de risco como o Bitcoin. Uma decisão favorável do Fed pode incentivar ainda mais entradas de capital, prolongando o atual ciclo de alta. Por outro lado, se o Fed mantiver as taxas estáveis, os traders podem ver volatilidade de curto prazo à medida que as expectativas se ajustam. Ainda assim, com a realized cap já atingindo recordes históricos, o cenário de longo prazo para o Bitcoin permanece forte.

Um Mercado em Encruzilhada

Os dados contam uma história clara: o BTC não está mais se movendo apenas por especulação. Capital real está fluindo para a rede em ritmo recorde. Entradas de US$ 625 bilhões em menos de dois anos destacam o quanto este ciclo se tornou maior em comparação com os anteriores. Ao mesmo tempo, sinais técnicos confirmam um forte momentum de alta, e as condições macroeconômicas podem fornecer um impulso extra. 

Com a decisão do Fed se aproximando, o Bitcoin está em um momento crucial. Independentemente de ocorrer ou não o corte de juros, a alta da realized cap mostra que a convicção dos investidores só está ficando mais forte. Como a história já mostrou, o preço do Bitcoin pode oscilar bastante no curto prazo. Mas o crescimento constante da realized cap revela uma verdade mais profunda: a base de capital por trás do Bitcoin é maior e mais resiliente do que nunca.