Por que a Índia lidera a adoção de criptomoedas na região Ásia-Pacífico

O Relatório de Adoção de Criptomoedas APAC (Ásia-Pacífico) 2025 da Chainalysis mostra um rápido crescimento na atividade de criptomoedas na região. Os valores mensais de transações on-chain triplicaram, passando de cerca de US$ 81 bilhões em julho de 2022 para US$ 244 bilhões em dezembro de 2024.

A Índia continua sendo o maior mercado em volume de transações, impulsionada pela adoção popular, remessas e integração com fintechs.

O Japão, embora menor em volume absoluto, registrou o crescimento anual mais rápido, de 120% até junho de 2025, impulsionado por reformas regulatórias, maior participação de investidores e uso crescente das principais criptomoedas. Esse crescimento destaca os diversos modelos de adoção que moldam o cenário cripto da APAC.

Índia Mantém a Dominância em Meio à Ampla Adoção de Criptomoedas

A Índia continua liderando a região Ásia-Pacífico em adoção de criptomoedas pelo volume total de transações on-chain. Em meados de 2025, a Índia representava aproximadamente US$ 338 bilhões em transações mensais on-chain, significativamente mais do que qualquer outro mercado da APAC.

Total Value received by coutry in APAC Source: Chainalysis

A adoção popular impulsiona grande parte desse crescimento. Fatores-chave incluem remessas da diáspora indiana, negociação de varejo e integração fintech por meio de plataformas como a Unified Payments Interface (UPI). Jovens adultos estão usando cada vez mais cripto tanto como investimento quanto como fonte de renda. Essa tendência mostra uma crescente familiaridade e aceitação dos ativos digitais em toda a população.

O mercado indiano se beneficia de uma combinação de fatores demográficos e infraestrutura financeira favorável. Os fluxos de remessas, tradicionalmente um componente econômico chave, agora são cada vez mais direcionados por canais de criptomoedas, oferecendo custos mais baixos e tempos de liquidação mais rápidos em comparação com os sistemas bancários convencionais.

Além disso, plataformas fintech integraram a negociação de cripto aos sistemas de pagamento existentes, tornando as transações mais simples para os usuários de varejo. Desenvolvimentos regulatórios, incluindo diretrizes fiscais mais claras e estruturas de licenciamento, também contribuíram para a confiança no mercado.

Apesar da grande escala de adoção, a volatilidade continua sendo um fator, e os reguladores seguem monitorando a atividade de negociação para prevenir riscos sistêmicos. No geral, o mercado indiano ilustra como uma população grande e conectada digitalmente pode impulsionar um volume substancial on-chain mesmo em meio a condições regulatórias em evolução.

Japão Apresenta o Crescimento Anual Mais Rápido

A Índia lidera em volume total de transações, mas o Japão teve o maior crescimento anual na APAC. Até junho de 2025, suas transações aumentaram 120%. Esse rápido crescimento segue reformas regulatórias. As mudanças esclarecem o status legal e fiscal das criptomoedas, melhoram a proteção do investidor e apoiam a participação institucional.

Estruturas de investimento mais claras e regras de reporte revisadas incentivaram uma adoção mais ampla. Investidores de varejo e pequenas instituições financeiras são particularmente impactados. O uso dos principais ativos digitais—Bitcoin, Ethereum e XRP—cresceu. As exchanges agora oferecem serviços de entrada e saída mais suaves para apoiar esse crescimento.

O crescimento do Japão também é influenciado por fatores culturais e econômicos. Em áreas metropolitanas como Tóquio e Osaka, a adoção de criptomoedas foi incorporada à atividade financeira convencional, enquanto a adoção regional permanece mais limitada, mas está gradualmente se expandindo. O sistema bancário estabelecido do país, combinado com alta penetração de smartphones e alfabetização digital, apoia o acesso fácil aos mercados de cripto.

Além disso, os consumidores japoneses têm adotado cada vez mais cripto para diversos fins, incluindo remessas, negociação e soluções de pagamento. O mercado da APAC ainda é maior no geral, mas o rápido crescimento do Japão destaca o impacto da clareza regulatória e da educação de mercado. Analistas dizem que a supervisão governamental contínua e as regras de conformidade podem moldar o mercado cripto japonês nos próximos anos.

Modelos de Adoção Distintos na APAC

Além da Índia e do Japão, outros países da APAC mostram padrões de adoção distintos que refletem contextos econômicos e culturais locais.

Na Coreia do Sul, a negociação de criptomoedas opera de forma semelhante aos mercados de ações, com alta liquidez, participação institucional e uma demanda crescente por stablecoins. A supervisão regulatória é relativamente rigorosa, enfatizando transparência, conformidade com leis anti-lavagem de dinheiro e proteção ao investidor. Essa estrutura permite que a Coreia do Sul integre a negociação de cripto ao seu ecossistema financeiro mais amplo, apoiando tanto investidores de varejo quanto institucionais.

O Vietnã apresenta um modelo contrastante, com as criptomoedas cada vez mais integradas à vida cotidiana. Ativos digitais são usados para remessas, jogos e poupança pessoal, refletindo uma abordagem prática à adoção. O acesso via dispositivos móveis é predominante, e o cripto tornou-se um meio alternativo de armazenar valor em meio a pressões inflacionárias.

O Paquistão demonstra um modelo de adoção mobile-first, dependendo fortemente de stablecoins para proteção contra a inflação e facilitando pagamentos para freelancers e trabalhadores remotos. Esses mercados ilustram como restrições econômicas e acesso tecnológico influenciam as estratégias de adoção.

Mercados menores, mas mais maduros, como Austrália, Singapura e Hong Kong, enfatizaram o refinamento regulatório e a clareza de licenciamento, criando ambientes propícios à participação institucional e à estabilidade do mercado.

Coletivamente, os modelos de adoção da APAC revelam a adaptabilidade e diversidade da região na integração do cripto aos frameworks econômicos e financeiros.

Perspectiva Regional e Implicações

Espera-se que a região Ásia-Pacífico continue experimentando um crescimento substancial na adoção de criptomoedas, embora as trajetórias variem de país para país. O grande volume de transações da Índia a torna um motor-chave da atividade on-chain da APAC. O rápido crescimento do Japão mostra que a clareza regulatória pode impulsionar a adoção mesmo em mercados maduros.

Países emergentes, incluindo Vietnã e Paquistão, podem adotar ainda mais casos de uso do dia a dia, como remessas e pagamentos móveis.

Os frameworks regulatórios continuarão sendo um fator central na definição das taxas de adoção e da estabilidade do mercado. Países que oferecem diretrizes transparentes para tributação, licenciamento e conformidade provavelmente incentivarão a participação tanto de varejo quanto institucional.

A evolução da infraestrutura digital, incluindo integração fintech e acesso móvel, também será crítica para manter o ritmo.

Os analistas da Chainalysis observam que remessas transfronteiriças e o uso de stablecoins podem influenciar cada vez mais os fluxos regionais, especialmente em países que enfrentam volatilidade cambial. Para investidores e formuladores de políticas, entender os distintos modelos nacionais de adoção na APAC será essencial para navegar tanto nas oportunidades quanto nos riscos do ecossistema de criptomoedas em evolução.