O bater das asas do cisne negro: "10·11" se torna o "Dia da Liquidação" mais assustador da história das criptomoedas

Mais de 1,63 milhão de pessoas foram liquidadas no mercado, e o sentimento do mercado mudou da ganância para o pânico da noite para o dia.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

Na noite de 10 de outubro, o BTC continuou caindo, despencando de 120.000 dólares e, por volta das 4h da manhã (UTC+8), o mercado sofreu uma reviravolta repentina, com o BTC caindo abruptamente para 113.000 dólares e, logo em seguida, atingindo 102.000 dólares. Sob a influência do BTC, o ETH também caiu para 3.435 dólares, o SOL chegou a cair para 168,79 dólares, o SUI chegou a atingir 0,5597 dólares, e o ATOM na Binance caiu para 0,001 dólar. O Gas on-chain também disparou para 450 Gwei. O Backpack apresentou falhas devido à volatilidade do mercado, e a exchange Kraken ficou temporariamente inacessível.

Em relação aos contratos em aberto, segundo monitoramento da Coinglass, nas últimas 24 horas houve liquidações no valor total de 19,179 bilhões de dólares em toda a rede, um recorde histórico. Destas, liquidações de posições long totalizaram 16,715 bilhões de dólares, com um total de 1.633.245 pessoas liquidadas globalmente. A maior liquidação individual ocorreu na Hyperliquid - ETH-USDT, no valor de 203 milhões de dólares. Por plataforma, a Hyperliquid teve liquidações superiores a 10,2 bilhões de dólares, a Bybit mais de 4,6 bilhões de dólares e a Binance mais de 2,3 bilhões de dólares.

Os dados mostram que o índice de medo do mercado cripto despencou de 64 para 27, entrando em estado de pânico.

O mercado cripto testemunhou novamente um cisne negro. O que realmente aconteceu?

Trump volta a ameaçar com tarifas sobre a China

Trump anunciou tarifas adicionais sobre a China principalmente como resposta retaliatória ao novo controle de exportação chinês.

Em 9 de outubro, a China anunciou o endurecimento das regras de exportação de terras raras e produtos relacionados, medida vista pelo governo Trump como uma ação “agressiva” para monopolizar o fornecimento global de terras raras (usadas em chips, baterias e outras tecnologias críticas). Em 10 de outubro, Trump ameaçou impor tarifas adicionais de 100% (aumentando as tarifas de certos produtos chineses para 130%) e afirmou que “não há razão” para se reunir com Xi Jinping, aumentando as tensões da guerra comercial. Isso foi visto como uma resposta à “restrição de terras raras” da China, visando proteger a cadeia de suprimentos dos EUA, mas também gerou pânico no mercado e volatilidade nos preços das ações.

O mercado de ações dos EUA reagiu rapidamente: o índice Nasdaq caiu 3,56%, a maior queda diária desde 10 de abril; o Dow Jones caiu 1,9% e o S&P 500 caiu 2,71%, a maior queda semanal desde maio deste ano.

Como ativos de risco, as criptomoedas também sofreram uma forte queda em meio ao sentimento de instabilidade e à crescente restrição de liquidez no mercado.

USDe perde paridade nas exchanges e chega a cair para 0,65 dólar

Por volta das 5h da manhã de hoje (UTC+8), o USDe nas exchanges caiu drasticamente para 0,65 dólar, mas logo se recuperou rapidamente para acima de 0,99 dólar. A forte desvalorização do USDe foi também um dos principais fatores para a queda do mercado.

Segundo análise do usuário do Twitter com ID “大老师 Bugsbunny”, “os produtos financeiros do USDe permitem alavancagem, o que levou muitos a serem liquidados em contas alavancadas. Quando ativos de baixa liquidez sofrem vendas concentradas, é difícil recomprar rapidamente, e várias exchanges apresentaram instabilidades em condições extremas (altíssima latência, muitos erros, o que se deve à insuficiência de capacidade de processamento; talvez as principais exchanges precisem investir mais em alta concorrência). A razão fundamental é simples: os market makers estavam fora do expediente. Tanto na Europa quanto na Ásia, os market makers têm horários de trabalho definidos. Se isso tivesse acontecido durante o expediente, a liquidez provavelmente já teria sido restaurada.”

No entanto, dados on-chain mostram que o USDe não perdeu a paridade de forma significativa, tendo caído no mínimo para cerca de 0,97 dólar.

A Ethena acabou de publicar uma resposta oficial afirmando que as funções de mint e resgate do USDe permaneceram operacionais durante todo o processo, sem qualquer interrupção, e que o USDe continua sobrecolateralizado. Devido às liquidações, o preço dos contratos perpétuos permaneceu e continua abaixo do preço à vista. Como a Ethena mantém posições vendidas nesses contratos, isso trouxe ao USDe um lucro/perda não realizado (uPNL) adicional, que está sendo gradualmente realizado e beneficiará o protocolo. Portanto, devido a esses eventos, o grau de sobrecolateralização do USDe será ainda maior do que ontem.

Dovey, cofundador da Primitive Ventures, publicou nas redes sociais que suspeita que a queda foi causada pela liquidação de uma grande instituição na Binance.

A Binance publicou em suas redes sociais que todos os serviços da plataforma já foram totalmente restabelecidos e estão sendo retomados gradualmente. A equipe continuará monitorando de perto a situação para garantir o funcionamento normal das operações.

Perspectivas do mercado

O trader Eugene Ng Ah Sio afirmou: “Hoje o mercado sofreu danos estruturais, e agora entramos na próxima fase do ciclo, é hora de redobrar a atenção à segurança”. O fundador da Liquid Capital (ex-LD Capital), Yi Lihua, comentou: “Ainda não comprei na baixa, é preciso paciência para esperar a situação clarear, pois a queda desta vez superou em muito as expectativas anteriores.”

No entanto, algumas baleias decidiram entrar no mercado. A baleia/instituição “7 Siblings”, que já comprou ETH em quedas anteriores, voltou a comprar ETH após a forte queda de hoje. Ela tomou emprestado 40 milhões de USDC na Aave e, na última hora (UTC+8), gastou 5 milhões de USDC para comprar 1.326 ETH a 3.771 dólares cada. Essa baleia/instituição já comprou ETH em quedas anteriores e obteve lucros consideráveis: em 5 de agosto do ano passado, quando o ETH caiu 15%, comprou 100.000 ETH a cerca de 2.270 dólares; em 7 de abril deste ano, quando o ETH caiu 10%, comprou 25.000 ETH a cerca de 1.700 dólares.

Cobie comentou: “Esta provavelmente é uma das quedas mais severas do mercado de alts que já vi, nem imaginei que o mercado de altcoins tivesse tanta alavancagem. Parece que alguém foi duramente atingido, e logo veremos muitos ‘cadáveres’ vindo à tona, o que me faz lembrar o verão de 2021. Isso também me serve de alerta para manter apenas os ativos nos quais realmente acredito, e não aqueles impulsionados apenas pelo momento do mercado ou por tentativas de seguir a manada. Alguns gráficos parecem nunca se recuperar, enquanto outros parecem uma rara oportunidade de compra. Sempre que vejo todos ganhando muito dinheiro, fico tentado a usar alavancagem novamente. É quase impossível resistir à sensação de que você não está ganhando o suficiente ou que todos estão à sua frente. No entanto, isso me lembra que resistir a esse sentimento e evitar liquidações vale a pena no final. Cuide dos seus amigos, pois hoje pode ter sido um dia ruim para muitos. Pessoalmente, estou concentrando meus fundos nos ativos que estou disposto a manter por anos e vendendo aqueles que são redundantes. Percebi que alguns ativos que possuo não têm uma lógica real de investimento, mas sim o medo de perder oportunidades. Em dias como hoje, se eu acreditar que meus ativos vão se recuperar, me sentirei muito melhor; mas se eu estiver segurando ativos nos quais nem eu acredito e ainda estiver perdendo dinheiro, a situação será muito pior. Não deixe que uma liquidação com alavancagem defina sua visão de investimento de longo prazo. O futuro é brilhante, coisas boas virão, e a paciência será recompensada.”