Pagamento com stablecoin via QR code: explorando o “último quilômetro” do mundo cripto

A combinação entre pagamentos com stablecoins e sistemas de QR code está mudando silenciosamente a lógica fundamental dos sistemas de pagamento. Alguns anos atrás, ainda se discutia se as moedas digitais poderiam entrar na vida cotidiana; hoje, em algumas ruas e becos de certos países, ao escanear um QR code comum de um comerciante, o pagamento realizado nos bastidores pode ser liquidado com stablecoins cripto. Do Sudeste Asiático à América do Sul, o sistema de pagamentos por QR code com stablecoins está gradualmente tomando forma.

Vietnã e Filipinas: Inclusão Financeira

No Vietnã e nas Filipinas, a promoção dos pagamentos por QR code com stablecoins está intimamente ligada ao objetivo de inclusão financeira. A cobertura do sistema bancário em ambos os países é limitada, e grande parte da população de baixa e média renda depende de carteiras eletrônicas para realizar pagamentos diários. Segundo dados do Banco Mundial, em 2023, mais de 30% dos adultos no Vietnã ainda não possuíam conta bancária, enquanto nas Filipinas esse número chegava a quase 44%.

Em junho de 2025, a Bitget Wallet anunciou a integração de sua funcionalidade de pagamentos cripto ao “Sistema Nacional Unificado de QR Code”, permitindo que usuários no Vietnã e nas Filipinas utilizem o VietQR e o QR PH para pagar diretamente com stablecoins como USDT ou USDC.

Essa iniciativa não é apenas um conceito simbólico de “pagamento cripto”, mas está realmente incorporada à rede de pagamentos local. O consumidor realiza o pagamento via QR code, o sistema converte automaticamente a stablecoin para a moeda fiduciária local nos bastidores, e o comerciante não precisa lidar com ativos cripto nem assumir riscos cambiais. Segundo o blog oficial da Bitget, o objetivo desse design é “fazer com que a experiência de pagamento cripto seja idêntica à de uma carteira eletrônica comum”.

O ambiente de pagamentos do Vietnã oferece terreno fértil para essa tentativa. O VietQR é um sistema padronizado de QR code liderado pela associação interbancária do país, abrangendo os principais bancos e serviços de carteira em todo o território nacional. Quando stablecoins como USDT entram no circuito de pagamentos do VietQR, na essência, trata-se de conectar a liquidez do blockchain à rede financeira nacional. Após o escaneamento do QR code, a transação é iniciada por uma carteira cripto, liquidada com stablecoin, e o comerciante recebe o valor em dong vietnamita. Para os reguladores, isso mantém o controle da liquidação em moeda local, ao mesmo tempo em que permite que fluxos internacionais de capital penetrem de forma mais eficiente no varejo.

Brasil: Combate à Inflação e Integração Sistêmica

No Brasil, a principal motivação é combater a inflação e atrair capital internacional de cripto. Desde 2024, a inflação no Brasil permanece acima da meta, e o real tem sido frequentemente substituído por ativos digitais nas transações. Ao permitir que usuários paguem diretamente com stablecoins (como USDT, USDC) via QR code, o governo, de certa forma, incorpora os ativos cripto espontaneamente utilizados pelo mercado ao sistema regulatório, tornando-os um meio de pagamento controlado.

O sistema PIX do Brasil já era conhecido por transferências instantâneas, substituindo em certa medida as transações em dinheiro no país. Em setembro de 2025, a Aeon Pay anunciou que seu serviço “Crypto Scan-to-Pay” passou a suportar pagamentos com stablecoins via QR code PIX, permitindo que usuários paguem diretamente com USDT ou USDC, com conversão em tempo real para real brasileiro nos bastidores.

Como o PIX cobre praticamente todos os bancos e terminais de comerciantes, as stablecoins podem realizar a função de “escaneável e liquidável” no mais amplo nível econômico. A Aeon Pay enfatiza que seu design segue os requisitos do banco central para prevenção à lavagem de dinheiro e monitoramento de fundos, garantindo que todos os processos de conversão e liquidação de pagamentos com stablecoins sejam auditáveis.

Tailândia: Economia do Turismo e Otimização Cambial

Ao mesmo tempo, a Tailândia, com sua economia turística desenvolvida, também começou a explorar mecanismos semelhantes. Segundo análise de políticas publicada pela Silk Legal, a Tailândia está permitindo, por meio do programa Tourist DigiPay, que turistas convertam criptomoedas em baht tailandês e realizem pagamentos em terminais de QR code de comerciantes.

A lógica por trás disso é clara — o sistema de liquidação cambial da Tailândia ainda apresenta atritos para transações de pequeno valor, e turistas enfrentam altas taxas e falta de transparência cambial ao trocar dinheiro ou usar cartões. O pagamento com stablecoin via QR code pode contornar a cadeia tradicional de câmbio, realizando a conversão instantânea por meio de contratos inteligentes e depositando diretamente na conta do comerciante local.

O ponto-chave desse esquema não é abrir o comércio cripto, mas integrar stablecoins ao sistema nacional unificado de QR code. Turistas podem, ao chegar à Tailândia, recarregar stablecoins como USDT em uma carteira certificada, o sistema converte automaticamente para o valor equivalente em baht tailandês, e a liquidação ocorre por meio de bancos locais e gateways de pagamento. Esse mecanismo, ao mesmo tempo em que atende à conformidade regulatória, reduz etapas de câmbio e permite que ativos cripto sejam realmente utilizados em cenários turísticos.

Singapura: Convivência entre Conformidade e Inovação

Se a inovação nesses países ocorre principalmente em mercados emergentes, em setembro de 2025, Singapura levou o pagamento por QR code com stablecoins a um sistema financeiro altamente desenvolvido. Segundo reportagens da Finextra e Channel News Asia, a OKX Pay, em parceria com a StraitsX, lançou uma funcionalidade de pagamento por QR code com suporte a USDC e USDT, permitindo que usuários consumam stablecoins ao escanear o QR code nacional SGQR na rede de comerciantes GrabPay.

O sistema converte USDC ou USDT nos bastidores para XSGD, uma stablecoin atrelada ao dólar de Singapura, e o comerciante recebe o pagamento em dólar de Singapura.

O significado desse modelo está no fato de que, pela primeira vez, pagamentos diários com stablecoins foram implementados em um mercado altamente regulado. A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) já havia lançado, em 2023, o “Quadro Regulatório de Stablecoins”, exigindo que emissores garantam a segurança dos ativos de reserva, liquidez suficiente e auditoria independente. Essa garantia proporciona estabilidade jurídica e técnica para a prática de pagamentos por QR code com stablecoins.

Embora os caminhos de cada país sejam diferentes, a lógica subjacente é muito semelhante: o sistema unificado de QR code fornece a “porta de entrada”, as stablecoins fornecem a “fonte de fundos”, e a camada de liquidação converte cripto em moeda fiduciária e distribui aos comerciantes. O usuário só precisa escanear para pagar, com uma experiência idêntica ao Alipay ou PayNow. As autoridades reguladoras mantêm os canais de monitoramento e absorvem os fluxos de capital e inovações de pagamento do mercado cripto.

Essa tendência reflete a institucionalização global do ecossistema de stablecoins. Os reguladores de cada país não evitam mais o tema, mas buscam soluções para uma “integração estável”. Pelo que se observa atualmente, o pagamento por QR code com stablecoins está se tornando gradualmente o ponto de encontro entre ativos cripto e a economia real. Ele mantém a conveniência dos pagamentos por QR code e leva a liquidez das stablecoins do mercado virtual para o consumo cotidiano.