O Bitcoin está oscilando com baixo volume em torno de US$ 108.000, enquanto o mercado volta sua atenção para um grupo de “baleias” que detêm grandes quantias de capital. Segundo dados da AiCoin, na última semana, vários investidores baleias realizaram grandes ajustes em posições vendidas, totalizando mais de centenas de milhões de dólares.
1. Estratégias das baleias: principais players e táticas operacionais
● O destaque recente do mercado é um investidor apelidado de “baleia insider” e “super baleia de 10 bilhões”.
De acordo com dados da AiCoin, essa baleia transferiu 5.252 BTC avaliados em cerca de US$ 588 milhões para as principais exchanges, incluindo Coinbase, Binance e Kraken. Analistas de mercado apontam que esse grande fluxo de capital geralmente indica intenção de venda ou hedge.
Mais importante ainda, essa baleia abriu novas posições vendidas de US$ 234 milhões na plataforma Hyperliquid, ao preço de cerca de US$ 111.190 por BTC, já acumulando cerca de US$ 6,7 milhões em lucro não realizado. Essa ação demonstra confiança na continuação da tendência de baixa.
● Outra baleia, do endereço “0xc2a3”, após lucrar US$ 5,7 milhões ao fechar posições compradas em Bitcoin, abriu uma posição vendida de US$ 32,5 milhões com alavancagem de 18 vezes, mudando sua estratégia de compra para venda.
● Ao mesmo tempo, o investidor antes conhecido como “baleia misteriosa com 100% de taxa de sucesso” optou por liquidar completamente suas posições e sair do mercado, sinalizando incerteza para o mercado.
Tabela de dados das principais atividades das baleias
Identificação/Endereço | Data da operação | Tipo de operação | Ativo | Valor (USD) | Alavancagem |
Baleia insider Trump | 20 de outubro | Abertura de venda & transferência de ativos | BTC | Venda de US$ 234 milhões & transferência de US$ 588 milhões | 10x |
Baleia endereço 0xb317..ae | 22 de outubro | Abertura de venda | BTC | US$ 121,72 milhões | 10x |
Baleia endereço 0xc2a3... | 17 de outubro | De venda para compra | BTC & ETH | US$ 163 milhões | - |
Baleia “compra alta, vende baixa” | 21/23 de outubro | Compra e venda | ETH | US$ 29,146 milhões (compra) | - |
Baleia misteriosa 100% de sucesso | 22 de outubro | Adição de venda | BTC | US$ 32,48 milhões | - |
Fonte: compilado por AiCoin
2. Insights dos KOLs: sinais de mercado por trás das operações das baleias
Os KOLs do setor de criptomoedas estão altamente atentos aos movimentos das baleias, interpretando os sinais de mercado por trás dessas operações em larga escala sob diferentes perspectivas. De modo geral, os KOLs acreditam que a transferência de grandes volumes de ativos para exchanges por parte das baleias é um sinal de baixa no curto prazo.
● Detetives blockchain já marcaram como “baleia insider” ativa recentemente a carteira associada ao ex-CEO da BitForex, Garrett Jin. Em postagens já deletadas nas redes sociais, Jin reconheceu a ligação, mas afirmou que os fundos pertencem a clientes, não a ele pessoalmente.
● O analista CryptoNobler afirmou que a ação das baleias é “pura manipulação de mercado”, sugerindo que podem estar vendendo BTC propositalmente para forçar o preço a cair até o alvo de suas posições vendidas.
3. Análise das táticas das baleias: de alta alavancagem à transferência para exchanges
As baleias na plataforma Hyperliquid demonstram estilos de negociação bastante distintos. Segundo dados da AiCoin, as baleias da Hyperliquid atualmente detêm US$ 5,241 bilhões em posições, com uma razão long/short de 0,83 e 54,62% das posições em venda. Isso indica uma visão majoritariamente pessimista das baleias para o mercado no curto prazo.
● Algumas baleias preferem operações de curto prazo com alta alavancagem, como o trader apelidado de “irmão dos 50x”, especialista em capturar oportunidades rápidas e eventos, frequentemente usando alavancagem de 50 vezes.
● Outras preferem operações com grandes volumes, como James Wynn, que atua em ciclos relativamente maiores (alguns dias), buscando grandes lucros com posições volumosas e alta alavancagem.
Após o colapso do mercado em outubro, o comportamento das baleias de Bitcoin mudou significativamente.
● Dados on-chain confirmam que baleias de longo prazo estão voltando à atividade, aumentando suas operações, o que historicamente leva a maior volatilidade de curto prazo e pressão de venda.
● As atividades recentes das baleias indicam uma fase clássica de redistribuição, caracterizada principalmente por pressão de venda de curto prazo. Desde o início de 2025, mais de 892.000 BTC de carteiras inativas por 12 meses a 5 anos foram transferidos.
Tabela de análise do impacto das operações das baleias no mercado
Tipo de baleia | Representante | Características operacionais | Impacto no mercado | Impacto de longo/curto prazo |
Baleia insider | Baleia associada a Trump | Timing preciso, venda com alta alavancagem | Provoca efeito manada de venda | Forte impacto de curto prazo |
Baleia de alta taxa de sucesso | Baleia misteriosa 100% de sucesso | Adição cautelosa de posições, ajuste de ordens | Indicador de sentimento do mercado | Orientação de médio e curto prazo |
Tipo compra alta, vende baixa | Baleia trader de ETH | Compra em alta, venda em baixa, operações frequentes | Aumenta a volatilidade do mercado | Volatilidade de curto prazo |
Tipo troca de posição | Baleia endereço 0xc2a3 | Alternância entre compra e venda, mudança de lucro | Indica mudança de direção do mercado | Sinal de reversão de médio e curto prazo |
Baleia institucional | Carteiras de empresas/fundos | Posições de longo prazo, ajustes periódicos | Estabilidade do mercado | Impacto na tendência de longo prazo |
Fonte: compilado por AiCoin
4. Perspectiva de mercado: tendências futuras sob a influência das baleias
Com várias baleias aumentando suas apostas em posições vendidas, as divergências sobre a direção futura do mercado estão cada vez mais evidentes. Analistas apresentam previsões diferentes para o desempenho do Bitcoin no curto e médio prazo.
● O Bitcoin já mostra sinais de fraqueza técnica. O gráfico diário BTC/USDT indica que o BTC caiu abaixo da linha inferior do padrão de bandeira de baixa, padrão que geralmente sugere mais espaço para queda após uma breve consolidação.
Atualmente, o BTC está sendo negociado abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 20 e 50 períodos no gráfico de 4 horas, alinhando-se com a zona de resistência entre US$ 109.000 e US$ 110.000.
Se não conseguir transformar essa região em suporte, a configuração de baixa pode ser confirmada.
● Do ponto de vista da estrutura de mercado, há uma clara divisão entre o comportamento das novas e antigas baleias.
Segundo dados da AiCoin, após o recente colapso do mercado de criptomoedas que levou o BTC a cair abaixo do nível crítico de US$ 113.000, as novas baleias de Bitcoin enfrentam perdas não realizadas superiores a US$ 6,95 bilhões.
“O preço de negociação do BTC está abaixo de sua base de custo médio de cerca de US$ 113.000, resultando em uma perda não realizada de US$ 6,95 bilhões, a maior desde outubro de 2023.”
● Apesar do sentimento negativo dos investidores, analistas consideram que a queda do BTC para US$ 104.000 em quatro dias foi um ajuste saudável, eliminando o excesso de alavancagem e levando os participantes do mercado a adotar uma postura mais conservadora.
