Federal Reserve inicia novo capítulo: criptomoedas entram oficialmente na agenda de Washington

Tradução do artigo: Block unicorn

Introdução

No dia 21 de outubro, o Federal Reserve realizou em Washington sua primeira Conferência de Inovação em Pagamentos. O evento durou o dia inteiro e reuniu presidentes de bancos centrais de vários países, grandes gestoras de ativos, bancos, empresas de pagamentos e os principais times de infraestrutura cripto. A pauta do evento abrangeu stablecoins, ativos tokenizados, DeFi, inteligência artificial no setor de pagamentos e como conectar livros contábeis tradicionais ao blockchain. A mensagem transmitida foi simples:as tecnologias cripto agora fazem parte da discussão sobre pagamentos.

Por que desta vez é diferente

Por anos, a postura dos Estados Unidos em relação às criptomoedas parecia ser primeiroregulamentar, depoisdialogar. Desta vez, um diretor do Federal Reserve afirmou na abertura do evento que o objetivo é abraçar as tecnologias disruptivas no setor de pagamentos e aprender com as experiências do DeFi e das criptomoedas. Essa mudança de tom é significativa. Ela indica aos investidores que a questão já não é mais se essa tecnologia éaplicável, mas sim como integrá-la de forma segura aosistema central.

O conceito de conta “simplificada”

A notícia mais concreta é que o Federal Reserve está desenvolvendo uma conta de pagamentos com acesso limitado (geralmente chamada de “conta simplificada”). Pode-se considerar como uma versão enxuta da conta principal, permitindo que certas instituições não bancárias, que atendam aos requisitos legais, tenham acesso direto aos serviços de pagamento do Federal Reserve sob rigorosa supervisão.Inclui limites, sem juros, sem linha de crédito,requisitos rigorosos de reporte. Atualmente, muitos emissores de stablecoins e empresas de criptomoedas dependem de bancos comerciais para liquidação e serviços essenciais. Se a conta do Federal Reserve com acesso limitado se tornar realidade, isso pode reduzir pontos únicos de falha. Não é um passe livre, nem acontecerá de imediato, mas é uma direção clara de desenvolvimento.

Recomendações da indústria cripto ao Federal Reserve

Paraalcançar escala institucional real, três grandes desafios precisam ser superados. Primeiro, tornar os sistemastradicionaiscompatíveis com o blockchain, permitindo auditoria e verificações de conformidade. Segundo,padronizar as provas e metadados das transações para atender às demandas de reguladores e contrapartes. Terceiro, criar variantes de “DeFi regulado”, onde contratos inteligentes executam automaticamente conformidade,verificação de identidadee controles cross-chain. Nada disso é superficial. Tudo isso é exatamente o que grandes pools de capital precisam.

Por que as stablecoins estão no centro

As stablecoins já são um dos maiores casos de uso prático das criptomoedas.O maior risco operacional é a dependência de canais bancários parceiros. O acesso direto e limitado ao Federal Reserve elevará os padrões de reservas, reporte e liquidação, além de reduzir a probabilidade de interrupções ou eventos de desbancarização. Isso não elimina o risco, mas transforma o sistema em algo padronizado e regulado, compreensível para instituições.

Ativos tokenizados entram no plano

Quando as maiores gestoras de ativos do mundo, bancos multinacionais e provedores de dados cripto se reúnem com o Federal Reservepara discutir fundos tokenizados, dinheiro tokenizado e liquidação on-chain, você vê um roteiro. Tokenização não é umtruque. É uma forma de acelerar a circulação de ativos tradicionais, com liquidação instantânea, mercados 24 horas e conformidade programática. Os obstáculos sempre foram padrões,verificação de identidadee acesso seguro aos sistemas de pagamento. Estes três pontos são cruciais.

Impacto no mercado

A volatilidade de preços em torno desses eventos é grande. O bitcoin pode cair vários pontos percentuais em um dia, ethereum e solana também podem despencar ou disparar com manchetes, para depois reverter. Os sinais estruturais são mais fortes. O banco central dos EUA está agora debatendo abertamente como conectar oscanaiscripto ao núcleo dos pagamentos. Quando a clareza regulatória aumenta, os fluxos de capital tendem a se concentrar primeiro nos ativos mais adequados para investidores institucionais. O bitcoin ainda é a porta de entrada macro. O ethereum está no centro das stablecoins e da tokenização. Solana continua se destacando em velocidade e aplicações para o consumidor. Chainlink se posiciona como o elo de dados e conformidade entre blockchains e instituições.

Nada disso garante que ospreçossubirão em linha reta.Masdefine para onde novas autorizações podem ser alocadas quando houver mudanças legais e operacionais. Normalmente, isso significa bitcoin primeiro, depois ethereum, depois uma cesta deativos de grande capitalizaçãocom casos de uso claros. Depois, se a liquidez for forte e o apetite ao risco retornar,ativos de pequena capitalizaçãocomeçam a subir. O mesmo ciclo, com diferentes motores.

Catalisadores recentes

• Manual de regras para stablecoins, padronizando reservas e relatórios em tempo real.

• Mais produtos de dinheiro tokenizado, títulos do tesouro, com identidade on-chain embutida.

• Versões DeFi com verificação de contrapartes, qualificação e restrições de ativos codificadas, permitindo participação institucional sem mudança de autorização.

• Histórias de interseção entre inteligência artificial e cripto com design econômico real, não apenas marketing, especialmente em cenários de restrição de emissões.

Como se posicionar

Mantenha o plano simples e alinhado ao seu horizonte de investimento. Se for investir, foque nos ativos realmente acessíveis para instituições. Para a maioria, o núcleo é bitcoin e ethereum, com alocação moderada em solana, e uma pequena reserva para infraestrutura de dados e compliance cross-chain. Se for negociar, assuma volatilidade com base na dinâmica do mercado, use estratégias de risco isolado e defina seuspontos de stop losscom antecedência.

Conclusão final

O Federal Reserve reuniu empresas de cripto, bancos, gestoras de ativos e grandes empresas de tecnologia para planejar um sistema de pagamentos compartilhado, apresentando um caminho concreto para acesso direto e restrito aosistema de pagamentos do Federal Reserve. Os preços vão oscilar. Isso indica queo sistema de pagamentos dos EUA está se preparando para integrar os ativos e infraestruturas que você já negocia. Mantenha a paciência, avalie os riscos e foque nos ativos que instituições realmente poderão deter quando os portões dos pagamentos se abrirem ainda mais.