Em 29 de outubro de 2025, o mundo das criptomoedas voltou a concentrar sua atenção no misterioso “Baleia Vendedora de 10·11”. Dados on-chain mostram que este endereço de baleia transferiu hoje, com urgência, 200 BTC para a exchange Kraken, no valor aproximado de 22,5 milhões de dólares. Este já é o 11º movimento de ativos para exchanges realizado por esta baleia apenas em outubro, com um total acumulado de 11.271 BTC depositados, ultrapassando 1,28 bilhões de dólares em valor total.
A notável divergência entre as grandes baleias do mercado coincide com a divulgação, ainda hoje, da decisão de taxa de juros do Federal Reserve. O mercado estima uma probabilidade de 97,8% de que a reunião resulte em um corte de 25 pontos-base.
1. Movimentações da Baleia
O misterioso personagem conhecido como “Baleia Vendedora de 10·11” recebeu esse nome devido à sua operação precisa e impactante no mercado em 11 de outubro.
● Antes do anúncio do governo Trump sobre a imposição de tarifas de 100% à China, esta baleia abriu uma posição vendida de 3.477 BTC na plataforma Hyperliquid. Quando a política foi divulgada e o mercado despencou, ela lucrou quase 200 milhões de dólares em apenas um dia.
● Mais surpreendente ainda, as operações desta baleia demonstram grande estratégia. Entre 20 e 21 de outubro, ela continuou aumentando sua posição vendida na Hyperliquid, elevando o total para 1.100 BTC. No entanto, a reviravolta ocorreu em 23 de outubro, quando a baleia começou a fechar massivamente suas posições vendidas, encerrando 2.100 BTC em um único dia e lucrando 6,44 milhões de dólares.
Data | Principais Operações |
10 de outubro | Antes do anúncio da política tarifária de Trump, depositou 80 milhões de dólares na Hyperliquid e abriu uma posição vendida alavancada em 6x de 3.477 BTC (aproximadamente 1,1 bilhões de dólares). |
20 de outubro | Depositou novamente 30 milhões de USDC na Hyperliquid, adicionando uma nova posição vendida de 700 BTC com alavancagem de 10x, preço médio de entrada de 109.133,1 dólares. |
21 de outubro | Continuou aumentando a posição vendida na Hyperliquid, totalizando 1.100 BTC (aproximadamente 121 milhões de dólares), ainda com alavancagem de 10x. |
23 de outubro | Reviravolta nas operações: começou a fechar massivamente as posições vendidas para realizar lucros. No dia, fechou 2.100 BTC vendidos, lucrando 6,44 milhões de dólares. Em seguida, reduziu ainda mais a posição, diminuindo a posição vendida alavancada em 10x para 470,48 BTC. |
26 de outubro | Depositou 200 BTC na exchange Kraken, no valor aproximado de 22,32 milhões de dólares. |
2. Níveis Técnicos-Chave: Disputa entre Suporte e Resistência
De acordo com os dados, o Bitcoin encontra forte suporte próximo a 111.000 dólares, enquanto há grande oferta de venda em torno de 117.000 dólares.
Essa faixa de preço delimita a zona de disputa recente entre compradores e realizadores de lucro; um rompimento em qualquer direção pode definir o tom para o próximo grande movimento do mercado.
Se o preço do Bitcoin ultrapassar 114.000 dólares, a intensidade acumulada de liquidação de posições vendidas nas principais exchanges centralizadas atingirá 956 milhões de dólares. Essa liquidação em massa pode acelerar a alta dos preços, provocando volatilidade de curto prazo.
Análise de Liquidação em Pontos de Preço-Chave do Bitcoin
Nível de Preço | Tipo de Liquidação | Intensidade Acumulada de Liquidação | Potencial Impacto no Mercado |
Acima de 114.000 dólares | Vendas | 956 milhões de dólares | Vendedores liquidados, preço pode subir rapidamente |
Abaixo de 110.000 dólares | Compras | 657 milhões de dólares | Compradores liquidados, preço pode cair rapidamente |
3. Ambiente de Mercado na Semana dos Super Bancos Centrais
Esta semana, o mercado financeiro global entra na “Semana dos Super Bancos Centrais”, com Federal Reserve, Banco Central Europeu e Banco do Japão divulgando suas decisões de taxa de juros em 30 de outubro (horário GMT+8). Atualmente, o mercado espera que esses três bancos centrais adotem caminhos divergentes.
● Diferentemente do Federal Reserve, que segue cortando juros, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão provavelmente manterão as taxas inalteradas nesta reunião.
● Desde o início do ciclo de cortes em junho de 2024, o Banco Central Europeu já reduziu as taxas oito vezes, mantendo-as estáveis desde julho deste ano. A divergência nas políticas monetárias dos principais bancos centrais tornou-se um fator-chave para o mercado cambial global. Na semana passada, o índice do dólar americano subiu 0,39%.
4. Alocação Institucional e Rotação de Setores
● Neste ciclo, o capital institucional está cada vez mais concentrado em BTC, ETH e SOL, formando uma estrutura de mercado “winner takes all”. Os investidores estão focados nesses três principais ativos, o que significa que liquidez e volume de negociação tendem a se concentrar nessas moedas, tornando-as mais vantajosas em relação às altcoins de menor capitalização.
● As stablecoins tornaram-se o principal meio de liquidação on-chain para muita liquidez. Nos últimos 12 meses, o volume bruto de transações com stablecoins atingiu 46 trilhões de dólares, com o valor ajustado em 9 trilhões de dólares. O fornecimento total de stablecoins já ultrapassa 300 bilhões de dólares, e o volume mensal ajustado em setembro de 2025 chegou a quase 1,25 trilhão de dólares.
● Ao mesmo tempo, uma baleia retirou novamente 8.515.000 PROVE de uma CEX, no valor aproximado de 6,84 milhões de dólares.
5. Catalisadores-Chave e Alertas de Risco
Os investidores precisam estar atentos a alguns pontos de risco importantes.
● O primeiro é a incerteza das políticas macroeconômicas; a decisão de taxa de juros do Federal Reserve pode ter grande impacto no mercado.
● O segundo é o risco estrutural do mercado, pois posições altamente alavancadas ainda podem desencadear liquidações em cadeia em movimentos extremos.
Alguns sinais-chave merecem atenção especial.
● A baleia vendedora continuará depositando BTC nas exchanges, ou voltará a abrir posições vendidas? O capital institucional irá aumentar sua alocação durante ajustes de mercado? Essas questões determinarão a tendência futura do Bitcoin.
● Do ponto de vista da análise técnica, o Bitcoin está atualmente consolidando entre 108.000 e 115.000 dólares. Se romper efetivamente a resistência de 115.000 dólares, pode iniciar uma nova alta; caso contrário, se perder o suporte de 108.000 dólares, pode testar ainda mais o patamar psicológico de 100.000 dólares.
