Às vésperas de deixar o cargo, Buffett acumula 382 bilhões de dólares em caixa, atingindo um novo recorde histórico!

Buffett vende ações pelo terceiro ano consecutivo, enquanto o CEO da Berkshire Hathaway (BRK.A.N, BRK.B.N) entra na fase final de sua gestão neste vasto conglomerado — um império de negócios que ele próprio construiu e administrou por mais de sessenta anos.

A Berkshire Hathaway divulgou no sábado, horário local, que a empresa vendeu novamente US$ 6,1 bilhões em ações ordinárias nos três meses encerrados em 30 de setembro. Com a valorização significativa das ações em vários setores, Buffett parece ter encontrado mais oportunidades para vender do que para comprar. Nos últimos três anos, a Berkshire vendeu aproximadamente US$ 184 bilhões em ações.

As reservas de caixa do conglomerado continuam a subir e atingiram um recorde de US$ 382 bilhões, provenientes de negócios diversificados que abrangem seguros, manufatura, serviços públicos e uma das maiores ferrovias da América do Norte. No entanto, esse valor ainda não inclui as despesas a pagar com investimentos em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, que a Berkshire apontou ser de cerca de US$ 23 bilhões neste trimestre.

A Berkshire não realizou recompras de ações por cinco trimestres consecutivos, com Buffett optando por continuar aguardando.

Desde que o Buffett, de 95 anos, anunciou que deixará o cargo de CEO no final deste ano, as ações da empresa tiveram desempenho inferior ao índice S&P 500. Em janeiro do próximo ano, o executivo canadense Greg Abel, de 62 anos, assumirá o cargo de CEO, tendo sido anteriormente responsável pelos negócios não relacionados a seguros da Berkshire.

Desde que Buffett anunciou sua saída iminente na assembleia anual de acionistas em Omaha, em maio, os investidores têm acompanhado de perto o processo de sucessão. Nesse período, as ações Classe A da Berkshire, com alto poder de voto, caíram cerca de 12%, enquanto o índice S&P 500 subiu cerca de 20%.

Após anos sem grandes aquisições, a Berkshire finalmente fechou um grande negócio no mês passado, concordando em adquirir, por US$ 9,7 bilhões em dinheiro, o negócio petroquímico da Occidental Petroleum. Esta foi a primeira grande transação liderada por Abel.

No entanto, alguns investidores permanecem otimistas. “Greg é extremamente adequado para assumir o comando de Warren”, disse Chris Bloomstran, presidente e diretor de investimentos da Semper Augustus Investments, acionista da Berkshire. “Ele entende completamente o negócio e acredito que é a pessoa ideal para administrar a empresa.”

Buffett já havia dito aos acionistas que deveriam prestar mais atenção ao lucro operacional, um indicador que recentemente foi impactado pela volatilidade cambial. Os resultados mais recentes mostram que, ao considerar as variações cambiais, o lucro da Berkshire aumentou 34% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 13,5 bilhões.

De acordo com os dados financeiros, parte do crescimento do lucro veio do setor de seguros da Berkshire, cuja subsidiária GEICO aumentou o número de apólices durante o trimestre, e o lucro total do negócio de seguros subiu para US$ 2,4 bilhões nos últimos 12 meses, o triplo do registrado no mesmo período do ano anterior.

Apesar de a temporada de furacões nos EUA ter sido relativamente amena este ano, a empresa ainda sofreu perdas de US$ 1,1 bilhão devido aos incêndios florestais na Califórnia, que causaram danos significativos na região de Los Angeles.

O setor de energia do conglomerado teve um desempenho mais difícil no trimestre. A Berkshire reportou uma provisão adicional de US$ 100 milhões para perdas com incêndios florestais. Uma de suas subsidiárias de serviços públicos, a PacifiCorp, ainda enfrenta ações coletivas relacionadas aos incêndios no Oregon e na Califórnia em 2020.

A Berkshire é conhecida por manter investimentos de longo prazo e é um dos maiores acionistas da Apple. Embora Buffett ainda não tenha divulgado se reduziu sua posição na fabricante do iPhone no terceiro trimestre, ele tem diminuído gradualmente sua participação nos últimos anos.

Vale notar que, apesar de vender parte dos investimentos, o valor total dos investimentos em ações da Berkshire subiu para US$ 283 bilhões neste trimestre.