Escrito por: KarenZ, Foresight News
No cenário de taxas de juros baixas do mercado financeiro tradicional e das altas barreiras do setor cripto, os usuários sempre sentiram falta de um produto intermediário que fosse “de baixo acesso, alto rendimento e extremamente conveniente”.
O maior protocolo de empréstimos da Web3, o Aave, lançou em 17 de novembro o aplicativo móvel Aave App, tentando transformar o mais maduro mercado de empréstimos on-chain em um “banco digital” na palma da mão de todos, entrando na disputa pelo mercado financeiro de consumo.
Mas a questão-chave é: isso é realmente uma ponte para levar o DeFi à Mass Adoption, ou apenas um jogo de migração de riscos sob o disfarce de altos rendimentos?
Posicionamento do Aave App: transformar o “mercado monetário on-chain” em um “aplicativo de poupança”
A ambição do Aave App é permitir que usuários comuns aproveitem facilmente os rendimentos do DeFi sem precisar entender blockchain. Este produto móvel, focado em “poupança de alto rendimento”, é baseado no protocolo de empréstimos Aave, mas quebra as barreiras de entrada para usuários cripto e não cripto com uma experiência operacional extremamente simplificada.
O método de depósito do Aave App atende tanto usuários do universo cripto quanto do tradicional, suportando a conexão com mais de 12.000 bancos e cartões de débito, além de permitir depósitos e saques em várias stablecoins populares (incluindo GHO, USDT e USDC). Os usuários podem depositar e sacar a qualquer momento, sem exigência de valor mínimo, sem taxas de subscrição periódica, sem taxas de administração e sem taxas de depósito. Além disso, o Aave afirma: “Os usuários podem obter um rendimento anual básico de 6% ao depositar fundos, além de contar com proteção de saldo de conta de até 1 milhão de dólares.”
Em resumo, o Aave App não é um banco, mas utiliza uma experiência familiar de banco para o usuário, transformando o rendimento flutuante on-chain de 6% em um produto “poupança +” acessível a todos. Atualmente, o Aave App está em fase de lista de espera para inscrições.
Lógica de rendimento: como sustentar uma taxa anual de 6%-6,5%?
Atualmente, o Aave App anuncia uma taxa de poupança superior a 6% ao ano, o que é extremamente atraente para investidores que buscam valorização de ativos. As fontes específicas dessa taxa são:
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Taxa básica: O rendimento do Aave App vem dos fundos depositados pelos usuários, que são aplicados no protocolo de empréstimos Aave, gerando juros como credores. O protocolo exige que os tomadores de empréstimo colateralizem ativos de valor superior ao empréstimo, o que confere maior segurança à origem do rendimento.
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Juros compostos em segundos: Diferente das contas tradicionais com “juros compostos diários/mensais”, o Aave App oferece juros compostos em segundos, ou seja, o rendimento de cada segundo é imediatamente incorporado ao principal, maximizando a eficiência do crescimento do ativo. Essa diferença, aparentemente pequena, pode gerar um impacto significativo ao longo do tempo devido ao efeito dos juros compostos.
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Elevação da taxa de juros: Segundo o site oficial do Aave, no futuro serão lançadas outras formas de valorização, como convidar amigos e configurar depósitos automáticos, que podem aumentar o rendimento em 0,5%.
É importante ressaltar que o Aave App utiliza apenas o Aave como fonte de rendimento. Essa taxa não é fixa e pode ser ajustada conforme a demanda de empréstimos do mercado e a oferta e demanda de stablecoins, mas o protocolo promete que a taxa básica nunca será negativa, evitando perdas no principal dos usuários.
Barreiras de entrada: suporte a moeda fiduciária e stablecoins, zero taxa de depósito, sem valor mínimo
Para alcançar a “Mass Adoption”, o Aave App foi extremamente amigável no design das “taxas” e “formas de depósito e saque”:
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Zero taxas: Sem taxa de abertura de conta, sem taxa de administração, sem taxa de depósito.
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Valor mínimo extremamente baixo: Contas de poupança em bancos tradicionais geralmente exigem “depósito mínimo de 100 yuan/100 dólares”, enquanto o Aave App permite depósitos a partir de 0,01 dólar, dando flexibilidade ao usuário conforme sua situação financeira.
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Várias formas de depósito: Suporta depósitos diretos em moeda fiduciária via 12.000 contas bancárias e cartões de débito, além de depósitos diretos em stablecoins como GHO, USDT, USDC, entre outras.
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Resgate a qualquer momento: Pode haver pequenas taxas de rede ao sacar stablecoins.
Segurança: como funcionam a proteção e os mecanismos de defesa da conta?
Como produto financeiro, a segurança é uma preocupação central dos usuários. O Aave App constrói seu sistema de segurança em três camadas: ativos subjacentes, proteção de conta e defesa operacional.
Como o protocolo Aave exige que os tomadores de empréstimo colateralizem ativos de valor superior ao empréstimo, a segurança da origem do rendimento é relativamente alta. Os fundos de poupança dos usuários estão, na prática, garantidos por mais de 100% do valor depositado.
Em relação à proteção de conta, a Aave Labs enfatiza repetidamente em seu site, na App Store e nas FAQs que cada conta pode ter proteção de saldo de até 1 milhão de dólares. No entanto, vale destacar que, até o momento, o Aave ainda não ativou esse plano de seguro; quando for lançado, os termos finais, limites e critérios de elegibilidade serão divulgados. Os usuários devem se informar sobre esses detalhes antes de participar.
Outro ponto é o mecanismo de recuperação biométrica. Se o usuário esquecer a senha, pode optar por recuperar o acesso via reconhecimento facial ou outros métodos biométricos. Além disso, o Aave App oferece autenticação em duas etapas e lista branca para saques como funções avançadas de segurança. A lista branca permite transferências apenas para endereços previamente aprovados, reduzindo significativamente o risco de transferências não autorizadas.
Naturalmente, o Aave também lista alguns riscos potenciais, incluindo, mas não se limitando a, riscos de empréstimo, riscos de infraestrutura e riscos de mercado.
Ecossistema e aceleração estratégica do Aave
O lançamento do Aave App não é um acaso, mas sim um movimento estratégico fundamental na transição do ecossistema Aave de “empréstimos DeFi profissionais” para “produtos financeiros de massa”, apoiado por uma série de estratégias intensivas:
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Pilha tecnológica completa: O Aave já construiu um sistema de serviços completo que abrange “produtos institucionais (Horizon), DeFi (protocolo Aave) e produtos de consumo (Stable e aplicativo móvel)”, atendendo diferentes perfis de usuários.
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Aquisições estratégicas: Em 23 de outubro, a Aave Labs adquiriu a fintech de São Francisco, Stable Finance. A Stable Finance desenvolveu um aplicativo de poupança em stablecoins voltado para o consumidor, simplificando o processo de poupança em stablecoins. O fundador da Aave Labs, Stani Kulechov, afirmou na ocasião que a aquisição reforça o compromisso de integrar finanças on-chain ao cotidiano financeiro (ganhar juros, empréstimos e poupança).
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Conformidade em primeiro lugar: Em 13 de novembro, a Aave Labs anunciou que sua subsidiária Push Virtual Assets Ireland Limited recebeu autorização do Banco Central da Irlanda, sob o regulamento europeu MiCAR, como provedora de serviços de ativos cripto (CASP). Essa autorização se aplica apenas ao serviço de depósito e saque de moeda fiduciária para stablecoins da Push.
Resumo
O significado do Aave App não está apenas no alto rendimento de “6%”, mas também em trazer o rendimento on-chain diretamente para o consumidor, com suporte a moeda fiduciária, stablecoins e juros compostos em segundos.
Do ponto de vista do produto, o lançamento do Aave App representa, na essência, o Aave “empacotando” sua vantagem tecnológica DeFi em uma “ferramenta de poupança” compreensível para o usuário comum — não é necessário conhecer termos como “smart contract” ou “empréstimo”, basta operar como uma poupança bancária para aproveitar os rendimentos do DeFi. O Aave App é mais do que uma ferramenta de poupança; é uma ponte entre o sistema financeiro tradicional e o mundo cripto. Essa abordagem “de simplificação” não só ajuda a expandir a base de usuários do ecossistema Aave, como também pode servir de referência para a Mass Adoption do setor DeFi.
Claro, ao tornar a “poupança” mais simples, o Aave App também torna o “risco” mais oculto. O usuário pode achar que apenas trocou de banco/aplicativo de poupança para um de maior rendimento, mas na verdade ainda está exposto às três camadas de risco: smart contracts, colateralização excessiva e crédito da empresa.
Se você considera o Aave como uma camada intermediária “um pouco mais arriscada que um banco, mas menos arriscada que o DeFi puro”, o Aave App é, sem dúvida, um produto Fintech que vale a pena experimentar. Mas se você encara a proteção de 1 milhão de dólares como “segurança absoluta”, a história já provou várias vezes: altos rendimentos nunca vêm sem custo.
