Por que o Bitcoin disparou hoje: Como a liquidez dos EUA elevou o BTC acima de US$ 90.000 e o ETH acima de US$ 3.000
Os mercados de criptomoedas tiveram uma recuperação convincente em 27 de novembro, encerrando um longo período de estagnação, à medida que uma mudança crítica na liquidez dos Estados Unidos forçou o capital de volta para ativos de risco.
Enquanto o movimento de preço principal viu o Bitcoin disparar 5% para recuperar o patamar psicologicamente vital de US$ 90.000 e o Ethereum ultrapassar US$ 3.000 pela primeira vez em uma semana, a verdadeira história está no fato de que o rali proporciona um alívio muito necessário para um mercado que vinha caindo há um mês.
De fato, a extensão da capitulação recente é evidente nos retornos acumulados. Dados da Santiment mostram que, antes desta semana, os prejuízos entre os investimentos médios em carteiras dos principais ativos digitais estavam profundamente negativos.
De acordo com a empresa, os investidores de Cardano perderam em média 19,2% de seu valor, os traders de Chainlink estavam com queda de 13,0%, e até mesmo os líderes de mercado estavam no vermelho, com ETH e Bitcoin acumulando perdas de 6,3% e 6,1%, respectivamente. O XRP teve um desempenho um pouco melhor, mas ainda estava em queda de 4,7%.
Assim, o aumento atual de 3,7% na capitalização total do mercado de criptomoedas parece ser menos impulsionado por notícias específicas do setor e mais por uma reabertura estrutural da torneira fiscal, combinada com um súbito aumento no apetite por risco entre alocadores institucionais.
Por que o mercado de criptoativos subiu
Para entender a mecânica deste rali, é preciso olhar além dos livros de ordens e observar o balanço do Tesouro dos EUA.
Em uma postagem no X, a gestora de ativos Ark Invest explicou que o principal catalisador para a reversão foi a normalização da liquidez após a retomada das operações do governo dos EUA.
O fechamento do governo, que durou seis semanas e terminou recentemente, atuou como um enorme dreno no sistema financeiro, efetivamente sugando cerca de US$ 621 bilhões em liquidez. Essa contração deixou os mercados secos, atingindo um nível mínimo de liquidez em vários anos em 30 de outubro.
No entanto, a reabertura das operações federais começou a reverter essa dinâmica. Embora cerca de US$ 70 bilhões tenham retornado ao sistema até agora, o “tanque” ainda está excessivamente cheio; a Treasury General Account (TGA) atualmente mantém saldos elevados próximos a US$ 892 bilhões.
Em comparação com uma base histórica de US$ 600 bilhões, essa diferença sugere que um grande volume de dinheiro está prestes a ser injetado.
Assim, à medida que o Tesouro normaliza essa conta nas próximas semanas, esse capital excedente está matematicamente destinado a fluir de volta para o setor bancário e para a economia em geral.
Para traders de cripto atentos ao macro, isso representa uma onda previsível de liquidez que historicamente impulsiona primeiro os ativos de risco.
Enquanto isso, o vento fiscal favorável chega junto com uma mudança na comunicação monetária.
A Ark observou que a narrativa de “juros altos por mais tempo”, que limitou o potencial de alta no início do trimestre, efetivamente se dissolveu esta semana, quando uma série de autoridades do Federal Reserve, incluindo o governador Christopher Waller, o presidente do Fed de Nova York John Williams e Mary Daly de San Francisco, sinalizaram disposição para cortar as taxas.
Esse movimento coordenado de postura dovish reajustou a probabilidade de uma redução de juros no curto prazo para quase 90%.
Considerando isso, a empresa destacou uma convergência crítica no calendário: a injeção de dinheiro da TGA está programada para coincidir com o término do Quantitative Tightening (QT) em 1º de dezembro. A empresa observou que a remoção da redução do balanço do Fed elimina um obstáculo persistente à liquidez, criando um cenário em que os ativos beta enfrentam menos ventos contrários.
O interesse institucional retorna
Além da forte estrutura de liquidez, os fluxos institucionais desenharam um quadro mais detalhado de onde os alocadores estão se posicionando para o final do ano.
Os ETFs à vista viram uma rotação distinta em direção ao Ethereum. Pelo quarto pregão consecutivo, produtos de ETH atraíram entradas líquidas, totalizando aproximadamente US$ 61 milhões, segundo dados da SoSo Value.
Enquanto isso, fundos de Bitcoin tiveram entradas mais modestas de cerca de US$ 21 milhões, enquanto veículos de investimento em XRP adicionaram aproximadamente US$ 22 milhões. Por outro lado, produtos de Solana enfrentaram dificuldades, registrando resgates de US$ 8 milhões.
Esse perfil de fluxo sugere que o movimento atual é uma operação de “reparo” e não uma onda especulativa.
Timothy Misir, da BRN, disse ao CryptoSlate que, embora os compradores tenham voltado a atuar, os volumes permanecem relativamente baixos. Ao mesmo tempo, ele apontou que o open interest não aumentou significativamente, apesar das taxas de financiamento de futuros perpétuos terem retornado ao território positivo.
Essa ausência de euforia é construtiva, pois implica que os investidores mais fracos já saíram e que a acumulação está ocorrendo sem a alavancagem perigosa que frequentemente precede uma queda.
Riscos à frente
Para os traders de cripto, o foco imediato é saber se essa alta impulsionada pela liquidez pode se transformar em uma tendência sustentada, já que riscos significativos se aproximam.
Misir destacou que o “fator de oscilação” continua sendo o ambiente macroeconômico, pois um dado de inflação elevado pode forçar o Fed a reverter seu sinal dovish, apertando as condições instantaneamente.
Além disso, a próxima temporada de festas geralmente leva a livros de ordens mais vazios, onde a menor liquidez pode aumentar a volatilidade. Ao mesmo tempo, um aumento repentino nos depósitos em exchanges sinalizaria que as baleias estão usando esse evento de liquidez como saída, e não como ponto de entrada.
Considerando isso, Misir concluiu que, se o Bitcoin conseguir se manter acima da linha dos US$ 90.000, o principal ativo pode mirar a zona dos US$ 95.000 como o próximo grande teste.
No entanto, uma falha aqui provavelmente resultaria em uma retração para a área de pivô dos US$ 84.000.
The post Why Bitcoin pumped today: How US liquidity lifted BTC above $90,000 and ETH over $3,000 appeared first on CryptoSlate.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
Atualização Nakamoto do Stacks
STX nunca fica de fora do hype do mercado em torno do ecossistema do BTC, mas os hypes anteriores pareciam mais como "castelos no ar", sem uma base sólida. Após o upgrade Nakamoto, Stacks oferecerá ao mercado expectativas mais altas por meio de maior desempenho e do sBTC.
CZ e Kiyosaki incentivam compra de cripto enquanto o mercado entra em “equilíbrio silencioso”
O mercado de criptomoedas entrou no que os analistas chamam de “equilíbrio silencioso”, uma zona onde o medo é alto, mas a pressão de venda diminui.
ETF de Dogecoin (DOGE) arrecada US$2 milhões: Dois níveis-chave emergem
Dogecoin acabou de registrar sua maior recuperação em semanas, enquanto seus novos ETFs atraíram silenciosamente quase US$ 2 milhões em entradas.
Arthur Hayes diz que Monad pode despencar 99%, apesar da recente alta
Arthur Hayes alertou que o Monad pode desvalorizar até 99%, argumentando que sua estrutura de token com alto FDV e baixa oferta circulante coloca os investidores de varejo em risco.
Populares
MaisPreços de criptomoedas
Mais
