O Diário: Bitcoin enfrenta 'fragilidade de fim de ciclo', Strategy estabelece nova reserva de US$ 1,44 bilhões, Sony Bank planeja stablecoin nos EUA e mais

O artigo a seguir é adaptado do boletim informativo do The Block,  The Daily , que é publicado nas tardes dos dias úteis.

Feliz segunda-feira! O Bitcoin caiu abaixo de $86.000 durante a noite, eliminando cerca de $240 bilhões em valor de mercado cripto, à medida que uma possível alta de juros do Bank of Japan e um hack na Yearn Finance levaram os traders de volta ao modo de aversão ao risco.

No boletim de hoje, o Bitcoin enfrenta uma "fragilidade de fim de ciclo" à medida que a acumulação das baleias desacelera, a Strategy estabelece uma nova reserva de $1,44 bilhão de dólares, o Sony Bank planeja lançar uma stablecoin americana, e mais.

Enquanto isso, a YZiLabs, apoiada por Changpeng Zhao, lança um golpe de sala de reuniões na empresa de tesouraria BNB, BNC.

P.S. Não se esqueça de conferir The Funding, um resumo quinzenal das tendências de VC em cripto. É uma ótima leitura — e assim como The Daily, a assinatura é gratuita!

Bitcoin enfrenta 'fragilidade de fim de ciclo' enquanto acumulação das baleias desacelera e interesse do varejo dispara

Dados onchain mostram que as baleias de bitcoin desaceleraram drasticamente a acumulação, enquanto carteiras de varejo com menos de 1 BTC aumentaram as compras na baixa, criando o que Timothy Misir, chefe de pesquisa da BRN, chamou de "padrão clássico de fim de ciclo que aumenta a fragilidade de curto prazo".

• Misir disse que a última queda de preço foi uma liquidação de posicionamento de liquidez, não uma mudança de regime, mas expôs o aumento do estresse sob a superfície.
• Pelo menos $1 bilhão em liquidações de cripto atingiram o mercado nas últimas 24 horas, à medida que o bitcoin despencou novamente abaixo de $86.000, eliminando cerca de $240 bilhões do valor total de mercado cripto.
• Analistas da QCP Capital relacionaram a queda a sinais hawkish do BOJ, dados fracos do PMI chinês e comentários recentes do CEO da Strategy, Phong Le, sobre a possibilidade de vender reservas de BTC caso as condições de financiamento de ações se tornem mais rígidas.
• Ventos macroeconômicos favoráveis, incluindo o aumento das chances de corte de juros e o fim do aperto quantitativo dos EUA, ainda não se traduziram em força de preço, já que o sentimento se torna cauteloso, escreveram os analistas.
• O Bitcoin precisa recuperar a faixa baixa dos $90.000 e ver fluxos positivos em ETFs e onchain para se estabilizar, disse Misir da BRN, alertando que os ralis parecem suspeitos até que a volatilidade diminua.

Strategy compra mais 130 bitcoin por $11,7 milhões enquanto total de reservas atinge 650.000 BTC; estabelece nova reserva de dividendos de $1,44 bilhão

A Strategy comprou mais 130 BTC por aproximadamente $11,7 milhões a um preço médio de $89.960 por bitcoin entre 17 e 30 de novembro — levando suas reservas totais para exatamente 650.000 BTC ($55 bilhões).

• A empresa também estabeleceu uma nova reserva de $1,44 bilhão de dólares para apoiar o pagamento de dividendos em suas ações preferenciais e juros sobre sua dívida existente.
• "A intenção atual da Strategy é manter uma Reserva em USD suficiente para financiar pelo menos doze meses de dividendos, e pretende fortalecer a Reserva em USD ao longo do tempo", disse a empresa em um comunicado na segunda-feira.
• As últimas aquisições e a Reserva em USD foram financiadas com recursos provenientes de vendas no mercado de suas ações ordinárias Classe A, MSTR, vendendo $1,48 bilhão em ações durante o período.

Sony Bank lançará stablecoin americana para jogos e anime

O Sony Bank está planejando lançar uma stablecoin atrelada ao dólar em 2026, visando atender usuários americanos de seu ecossistema de jogos e anime, disseram fontes familiarizadas com o assunto ao Nikkei.

• O banco está, supostamente, buscando estabelecer uma unidade baseada nos EUA para operar o negócio de stablecoin, em parceria com a empresa de infraestrutura local Bastion, além de solicitar uma licença bancária americana.
• A Sony busca reduzir o atrito e as taxas de pagamento ao direcionar compras de jogos, anime e assinaturas através da stablecoin em vez de cartões de crédito ou débito.
• A iniciativa alinha o crescente volume de vendas da Sony nos EUA com um mercado de stablecoins de $291 bilhões, enquanto o Japão acelera suas próprias iniciativas de tokens atrelados ao iene.

Saídas líquidas de ETFs spot de Bitcoin atingem $3,5 bilhões em novembro

Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram $3,5 bilhões em saídas líquidas em novembro — o maior resgate mensal desde fevereiro — à medida que instituições realizaram lucros e reequilibraram suas carteiras para o fim do ano, segundo analistas.

• O IBIT da BlackRock liderou o mês com $2,3 bilhões em saídas, mas os fluxos acumulados de ETFs spot de Bitcoin ainda estão próximos de $57,7 bilhões, com cerca de 6,6% do valor de mercado do Bitcoin agora alocado nesses fundos.
• Enquanto isso, os ETFs spot de Ethereum registraram uma saída recorde de $1,4 bilhão no mês, apesar de encerrarem novembro com cinco dias consecutivos de entradas líquidas.
• Novos ETFs de Solana, XRP, Litecoin e Hedera continuaram a atrair entradas modestas, mas analistas disseram que o capital institucional permanece ancorado em Bitcoin e Ethereum, mesmo com os emissores se preparando para novos produtos como um ETF spot de Chainlink.

Kalshi e Polymarket registram volume recorde combinado de $10 bilhões em novembro

Kalshi e Polymarket tiveram seu melhor mês até agora, com volumes em novembro atingindo $5,8 bilhões e $3,7 bilhões, respectivamente, à medida que a atividade nos mercados de previsão disparou.

• Dados de participação de mercado mostram que a dupla domina os fluxos do setor, consolidando-se rapidamente em um duopólio de fato à medida que liquidez, integrações e adoção pelo varejo aceleram.
• A formação de capital do nicho também acompanhou o crescimento das negociações, com a Kalshi recentemente dobrando sua avaliação para $11 bilhões após uma captação de $1 bilhão, e a Polymarket supostamente buscando novos recursos com uma avaliação de $15 bilhões.

Próximas 24 horas

• Dados de inflação do CPI da zona do euro serão divulgados às 5h ET na terça-feira.
• Michelle Bowman, membro do FOMC dos EUA, falará às 10h.
• Ethena está programada para um desbloqueio de tokens.

Não perca nada com o resumo diário do The Block sobre os eventos mais influentes do ecossistema de ativos digitais.