Bitcoin (BTC) recebeu um clássico sinal macro de alta nesta terça-feira, enquanto o Federal Reserve dos EUA injetou US$ 13,5 bilhões em liquidez.
Pontos principais:
As operações de liquidez do Fed enviam um recado para o mercado cripto e ativos de risco, já que o total de 1º de dezembro rivalizou com a era da COVID-19.
Os mercados ainda esperam uma queda nas taxas de juros, apesar dos rumores sobre o Japão.
Análises alertam que o Bitcoin ainda pode ser um indicador líder de uma grande “reversão” em ativos de risco.
Contagem de repo do Fed supera bolha das pontocom
Dados do Fed publicados no X pela plataforma de análise Barchart confirmaram um fim repentino para a última rodada de aperto quantitativo (QT).
Bitcoin e ativos de risco podem aproveitar um novo impulso de liquidez, já que o Fed oficialmente para de encolher seu balanço neste mês.
Os números mais recentes, referentes a transações overnight de recompra, ou repo, mostram que US$ 13,5 bilhões em liquidez entraram no sistema bancário na terça-feira.
Esse número se destaca, sendo o segundo maior total overnight desde o início da pandemia de COVID-19, que derrubou mercados de ações em todo o mundo.
“Provavelmente tudo bem, sigam em frente”, comentou, observando que o total até superou o auge da bolha das pontocom.
Transações overnight de repo do Fed. Fonte: Federal Reserve
O movimento ocorre em um momento delicado para o processo global de flexibilização dos bancos centrais previsto para 2025. Como relatado pela Cointelegraph, preocupações com a estabilidade financeira do Japão levaram a apostas de que seu banco central vai apertar as condições este mês.
Fonte: CME Group FedWatch Tool
Ao mesmo tempo, os mercados esperam que o Fed corte as taxas em sua reunião de 10 de dezembro, e continue fazendo isso ao longo do próximo ano — algo fundamental para a liquidez dos ativos de risco.
“Com dezembro sendo historicamente um dos meses mais fortes para o mercado, o momentum de alta está forte”, escreveu o recurso de trading The Kobeissi Letter sobre as ações dos EUA nesta terça-feira.
“Os touros estão no controle.”
Dados de ganhos mensais do S&P 500. Fonte: The Kobeissi Letter/X Bitcoin corre risco de liderar “reversão” descendente em ativos de risco
Apesar do otimismo sobre as ações aproveitando os ganhos já obtidos em 2025, o mercado cripto continua a divergir de forma cada vez mais pessimista.
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Para Mike McGlone, estrategista sênior de commodities da Bloomberg Intelligence, o alerta pode estar dado para os ativos de risco como resultado disso.
“A complacência extrema do mercado de ações pode sugerir mais queda nos ativos de risco, com o Bitcoin liderando o caminho”, disse ele aos seguidores no X na segunda-feira.
McGlone usou avaliações históricas do Bitcoin em relação ao ouro como base para esperar uma “reversão” para baixo. Se BTC/USD negociar em torno de 13 vezes o valor de XAU/USD, o preço do Bitcoin ficaria pouco acima de US$ 50.000.
“Em cerca de 20x em 1º de dezembro, o modelo da Bloomberg Economics mostra o valor justo do cruzamento Bitcoin/ouro mais próximo de 13x e um dos principais motivos para chegar lá — a volatilidade de 120 dias do S&P 500 está se aproximando do menor nível de final de ano desde 2017”, relatou.
Dados de Bitcoin versus ouro. Fonte: Mike McGlone/X 
