Bitcoin (BTC) caiu 10% nos últimos 30 dias, à medida que vários grupos de detentores de carteiras mudaram da distribuição para a acumulação.
Os dados sugerem que essa acumulação, juntamente com perdas realizadas recordes, aponta para uma possível mudança de momentum.
Pontos principais:
As baleias de Bitcoin e os detentores de médio porte estão acumulando BTC agressivamente nos níveis atuais.
Baleias e tubarões agora estão absorvendo quase 240% do fornecimento recém-minerado de BTC.
As perdas realizadas do Bitcoin chegaram a quase US$ 5,8 bilhões em 22 de novembro, o maior valor desde o caso FTX, um sinal clássico de capitulação.
Forte acumulação de Bitcoin nos níveis atuais
As baleias de Bitcoin aumentaram seu apetite por risco após a recente queda para US$ 80.000, usando o recuo como uma oportunidade.
Dados da Glassnode indicam que o índice de tendência de acumulação de Bitcoin (ATS) está se aproximando de 1 (veja o gráfico abaixo), indicando intensa acumulação por grandes investidores.
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Um ATS mais próximo de 1 (azul escuro) indica que as baleias estão acumulando mais Bitcoin do que distribuindo, e um valor mais próximo de 0 (amarelo claro) indica que estão distribuindo ou não acumulando.
O aumento no índice de tendência indica uma transição da distribuição para a acumulação em quase todas as faixas. Essa mudança reflete um padrão de acumulação semelhante observado em julho, que coincidiu com a alta do Bitcoin para o recorde anterior de US$ 124.500 alcançado em 14 de agosto, a partir de níveis abaixo de US$ 100.000 em junho.
Índice de tendência de acumulação de Bitcoin. Fonte: Glassnode Dados adicionais da Glassnode revelam um ressurgimento nas compras por entidades de pequeno a médio porte que detêm entre 10 e 1.000 BTC, que acumularam agressivamente nas últimas semanas.
Índice de tendência de acumulação de Bitcoin por faixa. Fonte: Glassnode Baleias de Bitcoin absorvem quase 240% do novo fornecimento
Reforçando essa tendência de acumulação está a métrica de taxa de absorção anual, que mostra que baleias e tubarões agora estão absorvendo cerca de 240% da emissão anual de BTC, enquanto as exchanges estão perdendo moedas em um ritmo histórico.
Notavelmente, a taxa de absorção anual do Bitcoin pelas exchanges caiu para menos de -130% à medida que as saídas continuam. Isso sinaliza uma preferência crescente pela autocustódia ou investimento de longo prazo.
Taxas de absorção anual do Bitcoin. Fonte: Glassnode Enquanto isso, detentores maiores (100+ BTC) estão adquirindo quase uma vez e meia a nova emissão, marcando a taxa mais rápida de acumulação entre tubarões e baleias na história do Bitcoin.
Taxas de absorção anual de baleias e tubarões de Bitcoin. Fonte: Glassnode Isso marca uma mudança estrutural à medida que as finanças tradicionais adotam cada vez mais o BTC, especialmente com o surgimento de empresas de tesouraria de Bitcoin e nova demanda por ETF.
Perdas realizadas do Bitcoin superaram US$ 5,7 bilhões
Dados adicionais da Glassnode mostraram que a recente queda do Bitcoin “desencadeou o maior pico em perdas realizadas desde o colapso da FTX no final de 2022.”
O gráfico abaixo revela que as perdas realizadas de BTC por detentores de curto prazo (STHs) chegaram a US$ 3 bilhões em 22 de novembro, enquanto as perdas dos detentores de longo prazo (LTHs) atingiram US$ 1,78 bilhão. As perdas realizadas agregadas por todos os detentores chegaram a US$ 5,78 bilhões após o Bitcoin cair para US$ 80.000 em 21 de novembro.
A Glassnode acrescentou:
“Os STHs respondem pela maior parte das perdas, enquanto as perdas dos LTHs permanecem relativamente contidas, indicando que o estresse está principalmente nos compradores recentes.”
Perdas realizadas de Bitcoin por LTHs e STHs. Fonte: Glassnode Como relatado pela Cointelegraph, os traders de Bitcoin de curto prazo estão enfrentando a maior pressão do atual declínio em termos de perdas não realizadas, com os ETFs respondendo por no máximo 3% da pressão de venda recente.
