Análise: A correlação recente das criptomoedas com ativos de risco mais amplos aumentou, reforçando as expectativas otimistas para o início do ano.

PANews, 5 de janeiro – A QCP Capital, uma instituição de investimentos em criptoativos de Cingapura, analisou que, após passar a maior parte de dezembro em uma faixa de consolidação estreita, as criptomoedas romperam para cima durante o pregão asiático, com Bitcoin e Ethereum ultrapassando os níveis de US$ 92.000 e US$ 3.100, respectivamente. Esse movimento de alta ocorreu simultaneamente ao fortalecimento do mercado de ações e à queda dos preços do petróleo, após ações dos Estados Unidos resultarem na detenção do presidente venezuelano Maduro. A correlação das criptomoedas com ativos de risco mais amplos aumentou recentemente, o que pode sinalizar uma mudança no panorama do mercado e o fortalecimento da narrativa otimista para o novo ano — especialmente agora que as vendas de final de ano para fins fiscais já terminaram e novas legislações cripto estão prestes a ser implementadas.

Embora essas narrativas já possam estar refletidas em boa parte nos preços de mercado, a ação inesperada de Washington em relação à Venezuela ainda pode servir como catalisador para o Bitcoin no curto prazo. Além do efeito deflacionário causado pela queda do petróleo, rumores de mercado voltaram a circular, sugerindo que a Venezuela pode controlar uma quantidade significativa de reservas “sombra” de Bitcoin, possivelmente comparável à posição da Strategy. Essas alegações ainda não foram confirmadas. Caso sejam verdadeiras, a Venezuela se tornaria o maior detentor soberano de Bitcoin. Além disso, se os Estados Unidos incluírem os Bitcoins possivelmente confiscados em suas reservas estratégicas, isso reduziria a probabilidade de vendas forçadas.

No mercado de opções, a estrutura das posições está se tornando mais otimista: a inclinação das opções de venda em todos os prazos diminuiu, e desde a semana passada já foram compradas mais de 3.000 opções de compra com vencimento em 30 de janeiro de 2026 e preço de exercício de US$ 100.000. A demanda por estratégias de alta via opções straddle também é notável, refletindo que houve alguma recompra de posições vendidas durante a alta do Bitcoin. Se o preço à vista continuar subindo, pode desencadear um movimento acelerado impulsionado por gamma. No entanto, recentemente, durante o pregão dos Estados Unidos, os ganhos tendem a ser devolvidos; portanto, é necessário manter cautela até que esse padrão seja rompido.