Netflix tokenized stock FTX: Negociação cripto de ações tradicionais

O que é Netflix Tokenized Stock FTX?

Pessoal, hoje vamos falar sobre um projeto que já foi muito interessante, mas agora faz parte da história — Netflix Tokenized Stock FTX, ou NFLX. Você pode imaginar como um “voucher digital de ações”. No universo blockchain, sempre há a ideia de trazer ativos do mundo real para a cadeia, tornando-os mais fáceis de negociar e mais transparentes. O Netflix Tokenized Stock FTX foi uma tentativa da exchange de criptomoedas FTX, por volta de 2020, de transformar ações de empresas famosas como a Netflix em tokens digitais negociáveis na blockchain.

Resumindo, é como se a FTX oferecesse para você um “vale digital de ações da Netflix”. A FTX colaborava com uma instituição financeira alemã chamada CM-Equity, que comprava de fato as ações da Netflix e as mantinha sob custódia. Então, a FTX emitia na blockchain um token digital que representava o direito sobre uma quantidade equivalente de ações da Netflix. Por exemplo, ao comprar 1 token NFLX, você teria um voucher digital equivalente a 1 ação da Netflix.

O projeto tinha uma proposta muito interessante, buscando romper as barreiras do mercado tradicional de ações e permitindo que as pessoas pudessem:

• Negociação 24/7: O mercado de ações tradicional tem horários de abertura e fechamento, mas o mercado de criptomoedas funciona o ano todo, então esses vouchers digitais podiam ser negociados a qualquer momento.


• Investimento fracionado: Você podia comprar apenas 0,1 ação ou até frações menores, algo difícil no mercado tradicional, permitindo que mais pessoas investissem em grandes empresas.


• Negociação global: Não importa onde você esteja no mundo, desde que tenha acesso à FTX, teoricamente poderia negociar esses vouchers digitais, reduzindo as barreiras geográficas.

Portanto, o Netflix Tokenized Stock FTX era, essencialmente, um serviço oferecido pela FTX, que usava a tecnologia blockchain para tornar a negociação de ações tradicionais mais flexível e conveniente.

Visão do projeto e proposta de valor

A visão do projeto era usar a tecnologia blockchain para tornar ativos financeiros tradicionais (como ações) mais “acessíveis”. O problema central que buscava resolver eram as barreiras do mercado de ações tradicional: alto custo de entrada, restrições de horário e limitações geográficas.

Imagine que, para comprar uma ação da Netflix, você teria que abrir uma conta em uma corretora e só poderia negociar em horários específicos durante a semana. Com o Netflix Tokenized Stock FTX, era como se você pudesse comprar uma “versão mini” da ação da Netflix em uma loja digital global, a qualquer hora e de qualquer lugar. O projeto tentava unir a liquidez e praticidade do mercado cripto ao valor do mercado de ações tradicional.

Comparado a projetos similares (como outras plataformas cripto que oferecem negociação de ações), a FTX foi uma das pioneiras, buscando dar uma base de conformidade para esses vouchers digitais ao colaborar com instituições financeiras reguladas.

Características técnicas

O núcleo técnico do Netflix Tokenized Stock FTX está na “tokenização”. Aqui, “tokenização” significa mapear ativos do mundo real (ações da Netflix) para a blockchain, criando um representante digital.

• Token ERC-20: Esses vouchers digitais geralmente eram emitidos como tokens ERC-20. ERC-20 é um padrão para criação de tokens na blockchain Ethereum, definindo regras para compatibilidade e circulação entre diferentes carteiras e exchanges.


• Lastro 1:1: Cada token Netflix Tokenized Stock FTX alegava ser lastreado 1:1 por uma ação real da Netflix. Ou seja, ao possuir um token, havia uma ação real como garantia.


• Mecanismo de custódia: As ações reais eram mantidas sob custódia por instituições reguladas como a CM-Equity, da Alemanha. É como se houvesse um “cofre profissional” guardando as ações físicas, e o token na blockchain fosse o “recibo de retirada” desse cofre.

Apesar de usar blockchain, é importante notar que possuir esses tokens não significa ter direitos diretos como acionista da Netflix, como voto ou recebimento direto de dividendos. É mais uma representação de preço e conveniência de negociação.

Tokenomics

No caso do Netflix Tokenized Stock FTX, não se trata de um projeto blockchain independente, então não há um modelo nativo de tokenomics como Bitcoin ou Ethereum. O token NFLX emitido tem seu valor diretamente atrelado ao preço real da ação da Netflix.

• Símbolo do token: NFLX (igual ao código da ação da Netflix).


• Mecanismo de emissão: Quando um usuário comprava o voucher digital da Netflix pela FTX, a instituição parceira comprava a ação real, e a FTX emitia (mint) a quantidade correspondente de tokens NFLX. Ao vender ou resgatar, os tokens eram destruídos (burn).


• Oferta e circulação: Em teoria, a oferta e circulação dos tokens dependiam da demanda do mercado e da quantidade de ações da Netflix sob custódia. Porém, segundo informações atuais, o suprimento do Netflix Tokenized Stock FTX é 0, e o volume de negociação também é 0, indicando que não está mais ativo.


• Utilidade do token: O principal uso era servir como representante digital das ações da Netflix para negociação, permitindo que usuários participassem das variações de preço das ações.

Vale ressaltar que, devido ao colapso da FTX, esses vouchers digitais deixaram de ser negociados e não há mais mercado ativo para eles.

Equipe, governança e fundos

O Netflix Tokenized Stock FTX não tem uma equipe ou estrutura de governança independente; é um produto da FTX. Portanto, sua equipe e governança estão diretamente ligadas à FTX.

• Membros principais: O lançamento do projeto está relacionado ao fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, e sua equipe.


• Parceiros: A FTX colaborou com a CM-Equity da Alemanha e a Digital Assets AG da Suíça; a CM-Equity cuidava da custódia e conformidade das ações reais, enquanto a Digital Assets AG fornecia o suporte técnico para tokenização.


• Mecanismo de governança: Como produto da FTX, suas operações e regras eram definidas e geridas pela exchange, e não por uma comunidade descentralizada.


• Fundos: O funcionamento financeiro do projeto dependia da saúde financeira geral da FTX.

No entanto, como todos sabem, a FTX faliu em novembro de 2022 devido a sérios problemas financeiros e fraudes. Isso levou à paralisação de todos os seus produtos, incluindo o Netflix Tokenized Stock FTX.

Roadmap

Como o Netflix Tokenized Stock FTX era um produto da FTX, não tinha um “roadmap” independente; seu desenvolvimento estava atrelado à estratégia e operação da FTX. Podemos relembrar alguns marcos importantes:

• Outubro de 2020: A FTX lançou pela primeira vez o serviço de negociação de ações tokenizadas, incluindo ações de empresas como Netflix, Tesla, Amazon, etc. Isso foi resultado da parceria com a CM-Equity da Alemanha e a Digital Assets AG da Suíça.


• 2021: Com o aumento da atenção regulatória sobre produtos de ações tokenizadas, órgãos como BaFin (Alemanha) e SEC (EUA) emitiram alertas, classificando esses produtos como valores mobiliários e exigindo conformidade e licenças.


• 2021: Por não atender aos requisitos regulatórios rigorosos, a FTX foi obrigada a retirar seus produtos de ações tokenizadas.


• Novembro de 2022: A FTX entrou em colapso devido a fraude financeira e má gestão, pedindo proteção contra falência. Isso encerrou todos os produtos e serviços relacionados à FTX, incluindo o Netflix Tokenized Stock FTX.


• Janeiro de 2024: A FTX anunciou que não reabriria sua exchange de criptomoedas, optando por liquidar todos os ativos para pagar os clientes.

Portanto, o “planejamento futuro” do Netflix Tokenized Stock FTX não existe mais; ele se tornou um caso histórico no universo cripto.

Alertas de risco comuns

Embora o Netflix Tokenized Stock FTX já seja história, os riscos que ele revelou são importantes para entender ativos tokenizados e o mercado cripto. Veja alguns riscos comuns:

• Risco regulatório e de conformidade:

  
  

  Esse foi o motivo direto da retirada do Netflix Tokenized Stock FTX. Reguladores de diferentes países têm definições e abordagens variadas para “valores mobiliários tokenizados”. Se um projeto não obtiver as licenças necessárias ou não cumprir as leis locais, pode ser interrompido, multado ou considerado ilegal. Isso mostra que inovação financeira precisa caminhar junto com regulação para ser sustentável.

  
  



• Risco de plataforma (centralização):

  
  

  O destino do Netflix Tokenized Stock FTX estava ligado ao da FTX. Quando uma plataforma centralizada enfrenta problemas (fraude, falência), todos os ativos e produtos nela são afetados. Isso nos lembra que, mesmo ativos tokenizados, se dependem de entidades centralizadas para emissão e custódia, a reputação e segurança dessas entidades são cruciais.

  
  



• Risco de custódia:

  
  

  Apesar de haver uma instituição terceira cuidando das ações reais, a credibilidade, capacidade operacional e garantias legais da custodiante podem apresentar riscos. Se a custodiante tiver problemas, o valor do voucher digital fica ameaçado.

  
  



• Limitações de direitos legais:

  
  

  Possuir ações tokenizadas geralmente não concede os direitos de acionista tradicionais, como voto ou participação em decisões da empresa. É mais uma representação econômica.

  
  



• Risco de liquidez:

  
  

  Se o mercado de um ativo tokenizado tiver baixo volume ou a plataforma parar de funcionar, pode ser difícil negociar o ativo a preços justos. O Netflix Tokenized Stock FTX está atualmente nessa situação de falta de liquidez.

  
  

Checklist de verificação

Para o Netflix Tokenized Stock FTX, que já está inativo, o checklist tradicional (como endereço de contrato em explorador de blocos, atividade no GitHub) não se aplica mais, pois como produto da FTX, sua atividade de contrato e código terminou junto com a plataforma. Atualmente, as informações disponíveis são principalmente registros históricos:

• Endereço de contrato em explorador de blocos: Em teoria, como token ERC-20, deveria ter um endereço de contrato correspondente. Mas após o colapso da FTX, a negociação e suporte desses tokens cessaram, tornando o contrato irrelevante.


• Atividade no GitHub: Por ser um produto de exchange e não um projeto blockchain open source, não possui repositório GitHub próprio para mostrar atividade de desenvolvimento.


• Site oficial/whitepaper: O site oficial da FTX não está mais ativo, e o whitepaper ou documentação do produto não está mais disponível diretamente.

Atualmente, as informações sobre o Netflix Tokenized Stock FTX estão principalmente em registros históricos de sites de dados cripto, mostrando suprimento e volume de negociação zerados.

Resumo do projeto

O Netflix Tokenized Stock FTX foi uma tentativa ousada no universo cripto, buscando unir o valor das ações tradicionais à praticidade da blockchain, permitindo que usuários globais investissem de forma flexível e fracionada em empresas famosas. Lançado em 2020 pela FTX, em parceria com a CM-Equity da Alemanha, tokenizou ações reais de empresas como a Netflix, viabilizando negociação 24/7 e propriedade fragmentada.

No entanto, o projeto não teve sucesso. O principal motivo foram os desafios regulatórios e de conformidade. Reguladores de diferentes países divergiam sobre a classificação legal desses “valores mobiliários tokenizados”, e a FTX foi obrigada a retirar os produtos por não atender aos requisitos. O golpe fatal veio com o colapso da FTX em 2022, devido a fraude financeira e má gestão, encerrando todos os produtos e serviços, incluindo o Netflix Tokenized Stock FTX.

A história do Netflix Tokenized Stock FTX traz um importante aprendizado: inovação blockchain no setor financeiro exige atenção máxima à conformidade, e os riscos de plataformas centralizadas não podem ser ignorados. Mesmo com tecnologia avançada, sem um arcabouço regulatório sólido e uma operação confiável, o projeto não se sustenta. O caso alerta investidores para sempre entenderem os riscos legais, de plataforma e de lastro real dos ativos antes de investir em qualquer projeto cripto.

Atualmente, o Netflix Tokenized Stock FTX está inativo, com suprimento e volume de negociação zerados. A FTX está em processo de liquidação e não será reativada. Portanto, o projeto é parte da história, e recomenda-se que os usuários pesquisem seu contexto histórico e o caso de falência da FTX.