O que são Futuros USDT-M e USDC-M?

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Os Futuros Perpétuos USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins – em USDT e USDC, respectivamente. Esses futuros não têm data de vencimento e são ideais para traders que valorizam a flexibilidade. As principais características incluem:

• Moeda de cotação: USDT ou USDC

• Método de liquidação: todos os P&L são liquidados em USDT ou USDC.

• Tipo de futuros: futuros perpétuos

• Prazo dos futuros: os futuros USDT-M e USDC-M da Bitget são futuros perpétuos sem data de vencimento fixa; as taxas de financiamento são utilizadas para manter os preços alinhados com o mercado spot.

• Pares de trading populares: BTCUSDT, ETHUSDT e SOLUSDT

 

Prós:

• Fácil de usar: o P&L é calculado diretamente em USDT ou USDC; não há necessidade de converter entre moedas.

• Uso eficiente do capital: suporta alta alavancagem (até 125x).

• Ideal para operações de curto prazo: sem prazo de validade; adequado para posições mantidas em qualquer período de tempo.

 

Contras:

• Sem exposição à valorização dos ativos: por exemplo, se o BTC subir, você só lucra com a diferença de preço, e não com o BTC em si.

• Impacto do índice de financiamento: quando o índice de financiamento é positivo, os compradores pagam aos vendedores.

 

Parâmetros do trading de futuros

Antes de operar futuros USDT-M ou futuros USDC-M na Bitget, é importante compreender os seguintes parâmetros:

Parâmetros	Observações
Alavancagem	Ajustável (por exemplo, 10x, 50x, 100x), afeta a margem exigida e o preço de liquidação.
Modo de margem	Margem cruzada (todas as posições compartilham o mesmo saldo de margem) ou margem isolada (cada posição usa sua própria margem).
Taxa de taker	Normalmente varia entre 0,028% e 0,042%, dependendo do nível da conta.
Taxa de maker	Normalmente varia entre 0,0072% e 0,014%, dependendo do nível da conta.
Índice de financiamento	O índice de financiamento é liquidado a cada oito horas para manter os preços dos futuros perpétuos alinhados com os preços em spot.
Taxa de transação	É cobrada com base no volume de trading. Para mais detalhes, consulte a tabela de taxas da Bitget.

 

Tipos de ordens e regras de execução

A Bitget oferece diversos tipos de ordens para ajudar a otimizar suas estratégias de trading. Os principais tipos de ordens incluem:

Tipo de ordem	Observações
Ordem limitada	Defina um preço específico de compra ou venda — ideal para entradas precisas.
Ordem a mercado	Executa imediatamente ao melhor preço de mercado disponível — sendo ideal durante períodos de alta volatilidade.

Mecanismo de execução de ordens

• GTC (Até Cancelar): a ordem permanece ativa até ser executada ou cancelada manualmente.

• IOC (imediato ou Cancelar): a ordem é executada imediatamente e qualquer parte não executada é cancelada.

• FOK (Executar ou Cancelar): a ordem deve ser executada imediatamente na íntegra ou será completamente cancelada.

Escolher o tipo de ordem e os parâmetros corretos pode melhorar seu desempenho no trading e reduzir os riscos. Por exemplo, se um usuário abrir uma posição de 0,001 BTC com um valor nocional superior a 5 USDT, a ordem será aceita. No entanto, uma ordem de 0,001 BGB com valor inferior a 5 USDT será rejeitada.

 

Taxas de financiamento

Taxa de financiamento = valor da posição × índice de financiamento = tamanho da posição de futuros × índice de preço × índice de financiamento

Índice de financiamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

O índice de financiamento é composto por dois componentes: taxa de juros e índice prêmio.

A Bitget calcula a taxa de juros (I) e o índice prêmio médio (P) a cada minuto e, em seguida, calcula sua média ponderada com base nos dados de cada minuto durante um período de N horas. À medida que se aproxima a data de liquidação, é atribuído um peso maior aos valores recentes do índice prêmio.

Para um Intervalo de Liquidação da Taxa de Financiamento de 8 horas, o índice prêmio médio (P) é calculado da seguinte forma: (Índice prêmio_1 × 1 + Índice prêmio_2 × 2 + ... + Índice prêmio_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Cada hora corresponde a 60 intervalos de um minuto. Para um intervalo de liquidação de taxa de financiamento de 8 horas, existem 480 pontos de dados (8 × 60). O peso segue uma progressão aritmética (1, 2, 3, …, 480) com uma diferença comum de 1.

O índice de financiamento é calculado com base na taxa de juros N-hora e no componente de prêmio/desconto. É adicionado um amortecedor de +/- 0,05%.

N = intervalo de liquidação da taxa de financiamento. Se as taxas de financiamento forem liquidadas a cada 8 horas, então N = 8. Se as taxas de financiamento forem liquidadas a cada hora, então N = 1.

Portanto, se (I – P) estiver dentro de +/-0,05%, então F = P + (I – P) = I. Em outras palavras, o índice de financiamento será igual à taxa de juros.

Clique aqui para saber mais sobre o índice de financiamento de futuros.

 

Índice de preço e preço de referência

Índice de preço

O índice de preço reflete o valor de do ativo subjacente no mercado spot e foi concebido para fornecer uma referência estável. Como os preços podem variar ligeiramente entre as diferentes corretoras, a Bitget calcula uma média ponderada dos preços em spot das principais corretoras de cripto para garantir confiabilidade e consistência.

 

Preço de referência

O preço de referência é uma medida de preço justo para o mercado futuro, usado para calcular o P&L não realizado, determinar liquidações de índice de financiamento e acionar liquidações. É um dos indicadores de preço mais críticos no trading de futuros, servindo como o principal impulsionador das operações do mercado. Como tal, não deve ser excessivamente sensível nem demasiado lento para refletir as mudanças do mercado em tempo real.

 

Cálculo do preço de referência:

Futuros perpétuos

Para futuros perpétuos, o preço de referência é calculado com base em três valores de preço bruto. A mediana desses três valores é usada como preço de referência final, que é atualizado a cada segundo.

1. Os três valores brutos dos preços são:

a. Preço 1: último preço no mercado de futuros da Bitget

b. Preço 2: calculado utilizando o índice de preço e o índice de financiamento

c. Preço 3: calculado utilizando o índice de preço e a base do livro de ordens

2. Cálculo do preço 2:

Preço 2 = índice de preço × (1 + último índice de financiamento × (tempo até a próxima liquidação ÷ intervalo de liquidação do índice de financiamento)). O intervalo de liquidação do índice de financiamento e o tempo até a próxima liquidação são medidos em minutos, com a duração específica determinada com base no intervalo de liquidação do índice de financiamento de futuros. Por exemplo, se o índice de financiamento for liquidado a cada 8 horas, o intervalo de liquidação do índice de financiamento = 60 × 8 = 480 minutos.

3. Cálculo do preço 3:

a. Preço 3 = índice de preço + MA (com base no livro de ordens de 5 minutos)

b. 1º passo: calcule a base do livro de ordens. Base do livro de ordens = (Oferta de compra 1 + Oferta de venda 1) ÷ 2 − índice de preço. A base do livro de ordens é calculada a cada 5 segundos (ou seja, aos 0s, 5s, 10s, ..., 55s de cada minuto). Os preços de Oferta de compra 1, Oferta de venda 1 e índices de preço são capturados ao mesmo tempo.

c. 2º passo: calcule a média móvel simples (MA) de 5 minutos da base do livro de ordens: MA (base do livro de ordens de 5 minutos) = (Base1+Base2+...Base60) ÷ 60. A base do livro de ordens é atualizada a cada 5 segundos. Matematicamente falando, cada base tem o mesmo peso, 1/60.

d. 3º passo: Preço 3 = índice de preço + MA (com base no livro de ordens de 5 minutos).

4. Preço de referência = mediana (Preço 1, Preço 2, Preço 3)

 

Controle de riscos e liquidação

A Bitget implementa controles de risco abrangentes para proteger os investidores e manter a estabilidade do mercado.

• Monitoramento da taxa de margem: o sistema emite alertas quando a porcentagem de margem da sua conta fica abaixo do limite de margem de manutenção.

• Taxa de margem de manutenção (MMR): calculada com base em um sistema em níveis, em que a taxa aumenta à medida que o tamanho da sua posição aumenta. Margem de manutenção para cada posição = taxa de margem de manutenção × valor da posição calculado ao preço de referência razoável atual. As taxas de transação necessárias para encerrar uma posição (taxas de taker) também estão incluídas na margem de manutenção. Esta é a margem mínima necessária para manter uma posição e, se o saldo da conta ficar abaixo deste limite, a posição será liquidada.

• Liquidação: se os investidores não adicionarem margem prontamente, a liquidação será acionada quando sua MMR atingir 100%. A plataforma encerrará automaticamente a posição ao melhor preço de mercado disponível para minimizar as perdas e manter a integridade da plataforma.

• Auto-desalavancagem (ADL) e Fundo de Seguro: se uma posição não puder ser totalmente liquidada, a Bitget poderá acionar a ADL ou recorrer ao Fundo de Seguro para cobrir a perda.

 

Perguntas frequentes

1. Qual é a diferença entre os futuros USDT-M e USDC-M e os Futuros Coin-M?

Os futuros USDT-M e USDC-M são liquidados em stablecoins, tornando os cálculos de P&L mais intuitivos. Os Futuros Coin-M são liquidados em criptomoedas, portanto, o P&L e a margem são mais diretamente afetados pelas oscilações de preço.

2. Como escolher a alavancagem certa?

Recomenda-se que os iniciantes comecem com uma alavancagem baixa (por exemplo, 1x–10x) e a aumentem gradualmente, com base na sua própria tolerância ao risco.

3. Por que minha posição foi liquidada?

• A liquidação é acionada quando a sua porcentagem de manutenção de margem (MMR) atinge 100%.

• A liquidação também pode ocorrer durante uma volatilidade repentina do mercado se você não adicionar margem a tempo.

4. Como é calculado o índice de financiamento?

• índice de financiamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Quando o índice de financiamento é positivo, as posições long pagam a taxa de financiamento às posições short. Quando o índice de financiamento é negativo, as posições short pagam a taxa de financiamento às posições long.

 

Aviso Legal e Alerta de RiscoTodos os tutoriais de trading fornecidos pela Bitget são apenas para fins educacionais e não devem ser considerados aconselhamento financeiro. As estratégias e os exemplos compartilhados são para fins ilustrativos e podem não refletir as condições reais do mercado. Trading de criptomoedas envolve riscos significativos, inclusive a possível perda de seus fundos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Sempre faça uma pesquisa completa e entenda os riscos envolvidos. A Bitget não é responsável por nenhuma decisão de trading tomada pelos usuários.