Бернштейн утверждает, что оборудование для майнинга представляет собой возможность на $20 миллиардов на фоне стремления Трампа «создать биткойн» в США

По данным аналитиков исследовательской и брокерской фирмы Bernstein, индустрия чипов и оборудования для майнинга Bitcoin BTC -4.36% представляет собой рынок объемом $20 миллиардов в течение следующих пяти лет.

Рынок оборудования для майнинга Bitcoin исторически доминировали компании из Китая, такие как Bitmain, с долей рынка более 80%, написали Гаутам Чхугани, Махика Сапра и Санскар Чиндалия в записке для клиентов во вторник. Однако запуск новых чипов для майнинга в США компаниями Block и Auradine представляет возможность диверсифицировать цепочку поставок, конкурировать в области передового дизайна чипов и обеспечить доступ к глобальным мощностям по производству полупроводников, отметили аналитики.

В начале этого месяца Block, соучредителем которой является бывший генеральный директор Twitter Джек Дорси, объявила о соглашении по поставке Core Scientific своих новых 3-нанометровых ASIC чипов для майнинга, представляющих примерно 15 EH/s хешрейта и более энергоэффективных по сравнению с текущими дизайнами — сделка, которую Bernstein оценивает в $300 миллионов и ожидает, что за ней последуют другие американские майнеры Bitcoin.

Auradine, поддерживаемая майнером Bitcoin MARA, недавно отправила свои майнеры AT1500 Teraflux (22J/TH) и объявила о новых моделях AT2880 и AI3680. Серия Teraflux 2800 использует 3нм ASIC чипы с эффективностью 14J/TH. В апреле Auradine завершила раунд финансирования серии B на сумму $80 миллионов.

«Мы ожидаем роста спроса на оборудование для майнинга на 15-30% в год, обусловленного увеличением хешрейта сети (поддерживаемого нашей уверенностью в цене биткоина) и заменой/модернизацией существующих мощностей для повышения эффективности майнинга после сокращения вознаграждений вдвое в биткоиновых терминах после халвинга», — сказали аналитики. «Исходя из сегодняшних цен на стойки и предконтрактных ставок мощностей для майнинга, возможность дохода от оборудования составляет ~$3-5 миллиардов ежегодно.»

Доходы индустрии оборудования для майнинга Bitcoin. Изображение: Bernstein.

Попутные ветры для американских майнеров Bitcoin

В сочетании с недавним призывом кандидата в президенты от республиканцев Дональда Трампа «создавать биткоин» в Америке, обещая превратить США в «сверхдержаву по майнингу биткоина» и увеличить мощность генерации электроэнергии для этой индустрии, Bernstein видит в этом попутный ветер для американских майнеров Bitcoin, с «потенциалом улучшить эффективность флота, снизить капитальные затраты (за счет снижения цен на чипы) и освободить мощность для возможностей в области ИИ/ВВП.»

«Новая конкуренция в области чипов для майнинга в США обещает диверсифицировать цепочку поставок для майнинга и снизить доминирование Bitmain и других. Также есть возможность для большего инновационного развития с открытым исходным кодом и настраиваемым программным обеспечением, путем тесного сотрудничества с американскими майнерами для улучшения эффективности флота (например, сделка Core Scientific-Block)», — сказали аналитики.

Bernstein считает это особенно применимым к крупным консолидаторам майнинга, оценивая четыре публичных американских майнера в своем охвате: Riot Platforms, CleanSpark, IREN и Core Scientific как превосходящие.

В понедельник аналитики Bernstein заявили, что криптовалюта «больше не является двухпартийным вопросом» на фоне обещаний Трампа по биткоину и «поздней» оливковой ветви Камалы Харрис для индустрии.

Чхугани сохраняет длинные позиции в различных криптовалютах. Некоторые аффилированные лица Bernstein выступают в качестве маркет-мейкеров или поставщиков ликвидности по долговым ценным бумагам Riot Platforms.