QCP Capital: институциональные инвесторы делают ставку на биткоин по $100 000

После драматичного обвала в начале недели цена биткоина стремительно восстановилась, продемонстрировав невероятную устойчивость криптовалютного рынка. Согласно отчету трейдинговой фирмы QCP Capital, несмотря на «худшее однодневное падение за последние годы» до отметки $49 000, биткоин вернулся к уровню $60 000, где он находился неделю назад.

1-дневный график BTC/USD. Источник: Bitstamp/TradingView

Изменение ликвидности Ethereum

Аналитики QCP Capital отмечают фундаментальный сдвиг в профиле ликвидности Ethereum по сравнению с биткоином:

• Биткоин все больше интегрируется в традиционные макрорынки капитала
• Ethereum, напротив, оказывается все более изолированным
• Это связано с низким интересом инвесторов к спотовым Ethereum-ETF по сравнению с биткоин-ETF

По мнению экспертов, у биткоина как «цифрового золота» есть убедительная история для инвесторов, в то время как Ethereum такой истории не хватает. Это различие стало особенно заметным в понедельник, когда Ethereum упал на 22% по сравнению с 16% падением биткоина.

Однако аналитики подчеркивают, что такая ситуация не обязательно негативна для цены Ethereum. Как более спекулятивный и волатильный актив, Ethereum обладает потенциалом как для экспоненциального роста цены, так и для более значительных падений.

Институциональный оптимизм в отношении биткоина

QCP Capital отмечает значительный и структурный оптимизм в отношении биткоина среди институциональных инвесторов. Несмотря на высокую волатильность на этой неделе, наблюдался стабильный спрос на опционы колл на биткоин со сроком истечения в 2025 году и ценой исполнения около $100 000. Это свидетельствует о том, что нарратив «цифрового золота» захватывает воображение институциональных инвесторов.

Торговая идея от QCP Capital

После ликвидации чрезмерного кредитного плеча на этой неделе рынок, по мнению аналитиков, вернулся на путь к бычьему завершению года. QCP Capital предлагает следующую торговую стратегию:

• Продажа пута с ценой исполнения $50 000
• Покупка колла с ценой исполнения $75 000
• Нокаут при достижении $120 000
• Максимальная доходность: 236,3% годовых или $45 000 за биткоин, если цена спот будет чуть ниже уровня $120 000 на момент истечения
• Дата истечения: 27 декабря 2024 года

Криптовалютный рынок продолжает демонстрировать высокую волатильность и устойчивость к внешним шокам. Восстановление цены биткоина после резкого падения и растущий интерес институциональных инвесторов указывают на зрелость рынка и его способность абсорбировать значительные ценовые колебания. В то же время изменение профиля ликвидности Ethereum открывает новые возможности для трейдеров, готовых принять повышенный риск в обмен на потенциально более высокую доходность.m