Аналитики утверждают, что бычий сценарий для биткоина зависит от ожиданий снижения ставки ФРС

С биткоином, колеблющимся около $105,000, аналитики Bitfinex предполагают, что он может нацелиться на диапазон $120,000–$125,000 в июне, если слабый отчет по занятости в США вызовет эффект домино в сторону более раннего, чем ожидалось, снижения ставок ФРС. Однако более сильные, чем ожидалось, данные по занятости могут привести к падению биткоина до $95,000, отметили они.

Последний отчет по занятости в США, который будет опубликован в пятницу, ожидается с замедлением роста на рынке труда, с прогнозами от 125,000 до 130,000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что ниже апрельских 177,000, отметили аналитики Bitfinex в электронном письме The Block. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%, в то время как средняя почасовая заработная плата, по прогнозам, вырастет на 0,2% до 0,3% в месячном исчислении.

Слабее, чем ожидалось, отчет может поддержать нарратив о дезинфляции и приблизить потенциальные снижения ставок ФРС, что поддержит рискованные активы, такие как биткоин, по мнению Bitfinex. "Мы считаем, что если биткоин удержит поддержку выше $105,000, он может нацелиться на диапазон $120,000–$125,000 в июне," сказали аналитики. "Это не будет катализировано только рынком труда, но может стать домино в ряде катализаторов, побуждающих ФРС снижать ставки быстрее, чем ожидалось."

С другой стороны, более сильный отчет может задержать снижение ставок, укрепить доллар и оказать давление на биткоин, проверяя поддержку на уровне $102,000 или ниже, предупредили в Bitfinex. "На понижение мы видим регион 95-97K для любого локального дна и видим там хорошее накопление," сказали они. "В целом, результат отчета будет ключевым для трейдеров на более коротких временных интервалах, но будет лишь небольшой частью более крупной головоломки в более широкой схеме вещей."

Ставки в настоящее время прогнозируются оставаться неизменными в целевом диапазоне 425 до 450 б.п. как минимум до конца июля, согласно инструменту CME FedWatch, при этом большинство трейдеров не ожидают снижения до сентября как минимум.

'Медвежьи сигналы накапливаются'

Ведущий аналитик BRN Валентин Фурнье занял более негативную позицию, аргументируя необходимость перехода в защиту, поскольку медвежьи сигналы продолжают накапливаться, включая снижение притока в биржевые фонды, ослабление импульса и всплеск IPO криптовалют, указывающий на фиксацию прибыли в краткосрочной перспективе.

"После продажи токенов Pump.fun, Circle объявила о продаже акций на $1 миллиард, оценив компанию в $6,9 миллиарда. Между тем, Kraken, как сообщается, планирует IPO позже в этом году," сказал Фурнье The Block. "Эти шаги намекают на то, что криптофирмы видят текущий рынок как окно возможностей для капитализации на высоких оценках — классический сигнал, что инсайдеры могут ожидать замедления роста или снижения цен впереди."

Потоки в американские спотовые крипто ETF также начали ухудшаться, отметил Фурнье, с замедлением притока в биткоин ETF до $87 миллионов в среду с $375 миллионов во вторник, в то время как приток в Ethereum ETF почти сократился вдвое до $57 миллионов за тот же период — нарушив его недавнюю силу и подтвердив потерю импульса, сказал аналитик.

Недавние ценовые движения укрепляют эту точку зрения, продолжил Фурнье, с падением BTC на 3,5% за последнюю неделю, согласно странице цен The Block, падением ETH на 4,3% и падением Solana на 11,8% — самым сильным среди основных.

​​

"Несмотря на сильные макроданные и ослабление инфляции, крипторынки не реагируют," сказал Фурнье. "Всплеск активности IPO сигнализирует о завышенных оценках и желании инсайдеров выйти, пока цены еще высоки. В сочетании с сокращением притока в ETF и снижением цен, мы интерпретируем это как признак усталого рынка, исчерпывающего топливо."

"Мы сокращаем риски и переходим к более защитной позиции, ожидая постепенного снижения, пока долгосрочные инвесторы перезагружаются," заключил он.