Действия Трампа в отношении ФРС вызывают оптимизм на рынке на фоне роста S&P, обусловленного ИИ

Индекс S&P 500 кратковременно вырос до исторического максимума 6486,95 26 августа 2025 года, поскольку основные американские фондовые индексы поднялись в ответ на действия президента Трампа в отношении руководства Федеральной резервной системы и в ожидании предстоящего отчета о доходах Nvidia. Индекс вырос на 0,4% после краткосрочного отката, последовавшего за рекордным ралли на предыдущей неделе. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,3%, а Nasdaq Composite прибавил 0,4%, что отражает широкую волну оптимизма на фоне неопределенности в отношении изменений политики и динамики центрального банка [2].

Инвесторы осторожно реагируют на решение президента Трампа добиваться отставки члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Лизы Кук, которая отказалась уйти в отставку на фоне обвинений в ипотечном мошенничестве. Юридическая команда Кук заявила о намерении оспорить это решение в суде, утверждая, что оно является «незаконным». Трамп также выразил намерение назначить новых сотрудников в Федеральную резервную систему, что потенциально может изменить состав и направление политики центрального банка. Аналитики внимательно следят за развитием событий, поскольку это вызывает опасения по поводу независимости денежно-кредитной политики и может повлиять на будущие решения по процентным ставкам [2].

Динамика S&P 500 все больше определяется узким кругом акций, в частности, технологическими компаниями «Великолепной семерки» — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla, которые обеспечили 26% роста прибыли индекса во втором квартале. Такая концентрация вызывает опасения у экспертов, включая Лизу Шалетт из Morgan Stanley Wealth Management, которая предостерегает от чрезмерной зависимости от стратегии инвестирования только в S&P 500. Хотя долгосрочные инвестиции в индекс исторически были надежным подходом, текущая структура рынка меняется, и на долю 10 крупнейших компаний приходится почти 40% индекса [1].

Джон Маллен из Parsons Capital Management подчеркнул, что S&P 500 теперь фактически функционирует как индекс «технологий и искусственного интеллекта», за исключением Berkshire Hathaway среди его 10 крупнейших компонентов. В связи с этим Morgan Stanley и другие компании рекомендуют клиентам диверсифицировать портфель, инвестируя в сектора с нераскрытым потенциалом генеративного искусственного интеллекта, такие как бизнес-услуги, финансы и здравоохранение. Компания также отметила, что акции мегакэпов, несмотря на ожидаемое дальнейшее опережающее развитие, создали несбалансированный портфель для инвесторов, которые не провели ребалансировку своих активов [1].

На фоне этих событий эксперты рекомендуют стратегии для диверсификации, включая индексы S&P 500 с равным весом, которые уменьшают влияние акций с большой капитализацией, и ETF на основе факторов, ограничивающие концентрацию. Другие советуют рассмотреть акции компаний со средней и малой капитализацией или возможности на международных и развивающихся рынках, чтобы снизить зависимость от американского фондового рынка. Эти шаги соответствуют более широкой отраслевой тенденции, согласно которой более диверсифицированный портфель лучше подготовлен к рискам узконаправленного рыночного ралли [1].

Источник: