DEX против CEX: будущее криптотрейдинга на базе искусственного интеллекта

Ландшафт криптовалютной торговли в 2025 году переживает тектонические изменения, вызванные стремительной интеграцией искусственного интеллекта (AI) в децентрализованные биржи (DEX) и конкурентным давлением, которое трансформирует централизованные биржи (CEX). По итогам первой половины 2025 года DEX занимают 7,6% от общего объема криптовалютной торговли, опережая CEX на 25,3% по квартальному росту, что делает стратегические инвестиции в децентрализованную инфраструктуру на базе AI как никогда актуальными [1]. Эта трансформация обусловлена не только технологическими инновациями, но и изменяющимися требованиями пользователей к прозрачности, эффективности и инструментам институционального уровня.

AI как катализатор доминирования DEX

Интеграция AI переосмысливает DEX как торговые платформы и как интеллектуальную инфраструктуру. Такие проекты, как Hyperliquid, который занимает 72,7% объема децентрализованных бессрочных фьючерсов с временем исполнения менее 1 секунды, демонстрируют, как автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) на базе AI и алгоритмы оптимизации ликвидности сокращают разрыв между DEX и CEX по скорости и удобству использования [1]. Эти платформы используют машинное обучение для динамической настройки таких параметров, как пороги проскальзывания и структуры комиссий, создавая самоподдерживающуюся экосистему, адаптирующуюся к рыночным условиям в реальном времени [4].

Для инвесторов привлекательность заключается в двойных преимуществах: снижении контрагентского риска и повышении операционной эффективности. Сейчас DEX предлагают средневзвешенную комиссию за спотовые сделки на уровне 12 базисных пунктов (bps), что ниже, чем у CEX — 15 bps, а протоколы ликвидности на базе AI, такие как Liqfinity, минимизируют непостоянные потери с помощью прогнозной аналитики [3]. Эта эффективность дополнительно усиливается кроссчейн-интероперабельностью: DeFi TVL на Solana вырос до $8.6 миллиардов во втором квартале 2025 года благодаря таким проектам, как Kamino Finance и токенизированные акции [2].

Стратегические инвестиции в инфраструктуру DEX на базе AI

Наиболее перспективные возможности для инвесторов связаны с проектами, сочетающими AI, децентрализованное управление и токенизацию реальных активов (RWA). Bittensor (TAO), децентрализованный AI-маркетплейс, привлек $350 миллионов венчурных инвестиций и 4 000 внедренных AI-моделей, используя консенсус Proof-of-Intelligence (PoI) для вознаграждения за обучение моделей [5]. В то же время модель предпродажи Ozak AI, собравшая $1.41 миллиона к Q2 2025 года, демонстрирует коммерческую жизнеспособность прогнозной аналитики на базе AI в финансовом моделировании [2].

Инвесторам следует отдавать приоритет проектам с прозрачными аудитами, сильной командой с экспертизой в AI и блокчейне, а также с четкой утилитарной ценностью, выходящей за рамки спекулятивного хайпа. Например, TVL Uniswap в 2025 году составляет $4.5 миллиарда, что подчеркивает важность пулов ликвидности и автоматизированного исполнения, а TVL Pendle Finance в $8.5 миллиарда демонстрирует потенциал токенизации будущих доходов [6]. Эти показатели свидетельствуют о том, что DEX не просто конкурируют с CEX, а переосмысливают само ценностное предложение криптовалютной торговли.

Снижение рисков и дилемма CEX

Хотя DEX предлагают значительные преимущества, у CEX также есть свои сильные стороны. Централизованные платформы по-прежнему доминируют на рынке крупных активов, таких как Bitcoin, и обеспечивают кастодиальное хранение, что привлекает институциональных инвесторов [4]. Однако CEX сталкиваются с экзистенциальными рисками из-за регуляторного давления и снижения комиссий. Инструменты на базе AI внедряются для повышения эффективности управления ликвидностью, но централизованный характер этих систем остается уязвимостью в эпоху, когда доверенное исполнение становится ключевым [1].

Для инвесторов важно сбалансировать экспозицию между DEX на базе AI и CEX с надежными системами комплаенса. Стратегия core-satellite — распределение 60–70% в стабильные, высоколиквидные DEX и 20–30% в CEX с оптимизированными AI-казначейскими операциями — позволяет снизить волатильность и одновременно воспользоваться эффективностью децентрализованной инфраструктуры на базе AI [3].

Заключение

Будущее криптовалютной торговли на базе AI уже не является спекулятивной концепцией, а становится реальностью, формирующей отрасль в 2025 году. DEX, усиленные AI, опережают CEX по объему, эффективности и инновациям, предоставляя инвесторам уникальную возможность заработать на децентрализованной инфраструктуре. Однако для успеха необходим глубокий анализ профиля риска и доходности, регуляторной среды и технических преимуществ интеграции AI. По мере развития рынка стратегические инвесторы, ориентирующиеся на такие проекты, как Bittensor, Ozak AI и DeFi-экосистема Solana, будут хорошо подготовлены к следующему этапу роста криптовалютной индустрии.

Source:
[1] The Rise of Decentralized Exchanges: A Structural Shift in Crypto Trading
[2] Altcoin Liquidity and TVL Trends in 2025: How DeFi Reshapes Trading Dynamics
[3] DEX Appeal: The Rise of Decentralized Exchanges
[4] Risk Management in Crypto Liquidity Technology
[5] Bittensor (TAO) Case Study: A Decentralized AI Marketplace
[6] 2025 Q2 Crypto Industry Report