Рынок облигаций полностью учитывает риск дефицита Франции, Goldman Sachs прогнозирует, что спред доходности между французскими и немецкими облигациями в конечном итоге сократится.

　　Goldman Sachs аналитики в последнем отчете отметили, что на данный момент рынок облигаций уже полностью учел в цене риск ухудшения бюджетного дефицита Франции. Если только вероятность проведения новых выборов не возрастет, спред доходности между государственными облигациями Франции и Германии в конечном итоге будет стремиться к сужению.

　　«Хотя мы считаем, что соотношение риска и прибыли по сужению своп-спреда немецких государственных облигаций в настоящее время недостаточно привлекательно, пространство для распространения риска на другие рынки суверенных спредов или на немецкие государственные облигации по-прежнему ограничено», — добавили аналитики.

　　Согласно данным Tradeweb, после того как премьер-министр Франции Франсуа Байру объявил о проведении вотума доверия 8 сентября, спред доходности между десятилетними облигациями Франции и Германии на прошлой неделе временно расширился до нового циклического максимума выше 80 базисных пунктов, а затем сузился ниже 80 базисных пунктов к концу недели.