Bank of America: продажи и рентабельность Dollar General (DG.US) продолжают расти, рейтинг "покупать" подтверждён
По данным Jinse Finance, после публикации финансовых результатов за второй квартал американской компании Dollar General (DG.US), Bank of America вновь подтвердил рейтинг "покупать" по акциям компании, установив целевую цену в 135 долларов, основываясь на продолжающемся росте продаж и увеличении маржи прибыли. Одновременно, после повышения Dollar General прогноза по прибыли на финансовый год, Bank of America также повысил свой прогноз по прибыли.
Скорректированная прибыль на акцию компании во втором квартале составила 1,86 доллара, что выше прогноза Bank of America в 1,44 доллара и консенсус-прогноза Уолл-стрит в 1,58 доллара. Сопоставимые продажи выросли на 2,8% (выше прогноза Уолл-стрит в 2,5%), трафик увеличился на 1,5% (в первом квартале наблюдалось снижение на 0,3%), средний чек вырос на 1,2%, и все категории товаров показали рост (включая все некорневые категории второй квартал подряд). Валовая маржа составила 31,3% (выше прогноза Уолл-стрит в 30,5%), увеличившись на 137 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, что объясняется увеличением премии на запасы и сокращением убытков, однако частично это было компенсировано расходами на промоакции, скидками и издержками на дистрибуцию. Доля расходов на сбыт и управление составила 25,8% (выше прогноза Уолл-стрит в 25,6%), увеличившись на 121 базисный пункт по сравнению с прошлым годом из-за роста стимулирующих выплат, расходов на ремонт и обслуживание, а также социальных выплат. Операционная маржа EBIT составила 5,6%, увеличившись на 16 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.
Dollar General повысила прогноз по прибыли на акцию на 2026 финансовый год (теперь 5,80–6,30 доллара против предыдущих 5,20–5,80 доллара) и по темпам роста сопоставимых продаж (теперь 2,1–2,6% против предыдущих 1,5–2,5%), при этом нижняя граница прогноза учитывает возможность усиления давления на потребителей в течение года. Bank of America также повысил свой прогноз по прибыли на акцию на 2026 финансовый год на 30 центов до 6,10 доллара, что отражает ожидания роста сопоставимых продаж на 2,5% в 2026 году, продолжающееся расширение валовой маржи (темпы роста во втором полугодии будут более умеренными по сравнению с первым, особенно в апреле из-за более серьезной ситуации с потерями, но улучшение по этому показателю по-прежнему опережает план), а также давление на расходы на сбыт и управление из-за стимулирующих выплат и расходов на ремонт и обслуживание (особенно в течение 30 месяцев, поскольку большинство ремонтов планируется завершить в этом квартале, а также из-за сезонности ураганов).
Dollar General также продолжает реализовывать программу обмена старых товаров на новые и увеличивать частоту покупок среди ключевых клиентов. Bank of America считает, что по мере того, как клиенты со средним и высоким доходом продолжают участвовать в программах обмена, перспективы Dollar General будут поддерживаться, а расходы ключевых клиентов в магазинах компании возрастут (Bank of America считает, что в условиях более сложной потребительской среды эта тенденция может ускориться, а спрос на товары по низким ценам и в меньших упаковках может увеличиться). Реконструкция магазинов должна создать "эффект маховика", способствуя не только росту продаж, но и сокращению потерь, повреждений, расходов на обслуживание и сбоев в работе всей системы магазинов.
Меры по возвращению к основам оказались эффективными, и Bank of America убежден, что такие шаги, как сокращение запасов, оптимизация ассортимента товаров, реорганизация распределительных центров и оптимизация выкладки, приносят плоды. Dollar General располагает несколькими катализаторами для роста валовой маржи (включая такие стратегические инициативы, как Dollar General Media Network, а также сокращение потерь и повреждений), а также для роста выручки и увеличения доли рынка (реконструкция, возвращение к росту некорневых товаров, продолжение цифрового и логистического расширения — включая запуск услуги доставки "один на один в тот же день" в 16 000 магазинах к концу года, тогда как сейчас она доступна только в 6 000 магазинах).
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Bo Hines назначен генеральным директором нового американского подразделения Tether, компания представляет стейблкоин USAT
USAT предназначен для того, чтобы быть регулируемым в США стейблкоином, обеспеченным долларом, и дополнением к USDT, в обращении которого находится около 169 billions долларов. Команда USAT будет базироваться в Шарлотте, Северная Каролина, родном штате Хайнса.

World Liberty Financial голосует по плану выкупа и сжигания с использованием комиссий за ликвидность протокола
Быстрый обзор: В рамках действующего предложения 100% комиссий от ликвидности, принадлежащей протоколу World Liberty Financial, будут использованы для покупки и безвозвжного сжигания WLFI. Этот план повторяет практику других DeFi-площадок, которые используют доходы для сокращения предложения путем обратного выкупа токенов.

Polymarket обращается к Chainlink oracles для разрешения ставок, связанных с ценой
Polymarket интегрировал оракульную систему Chainlink для предоставления проверяемых данных и автоматизации разрешения рынков.

Хардфорк Polygon исправляет самую большую ошибку

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








