Цена биткойна столкнется с исторически медвежьим сентябрем после августовского падения, вызванного майнерами

Ключевые выводы:

• Августовская слабость цены биткоина (BTC), вызванная давлением продаж со стороны майнеров.
• Стоимость энергии заставляет шахтеров сбрасывать запасы.
• Создает краткосрочные провалы и долгосрочные входы.
• Сентябрь исторически является самым слабым месяцем для Биткойна.

Биткойн начал сентябрьские торги в районе $110 000, снизившись примерно на 6-7% по сравнению со своим историческим максимумом, достигнутым в середине августа. Последние данные по цепочке говорят о том, что распродажа была частично вызвана фиксацией прибыли майнерами.

Метрики CryptoQuant показывают всплеск потоков от майнеров к биржам в августе, поскольку майнеры “начали разгружать свои активы, чтобы зафиксировать прибыль”, создавая новое давление на понижение.

Эта распродажа майнеров совпала с замедлением спроса: институциональные потоки в BTC ETF были высокими (почти $237 млн. чистого притока на прошлой неделе), но общие объемы торгов и индикаторы деривативов указывают на осторожность.

Например, Glassnode сообщает, что объем спотовых торгов в конце августа упал примерно на 9% за неделю, а открытый интерес по фьючерсам на Биткойн и ставки финансирования снизились, что свидетельствует о снижении аппетита к дополнительным длинным сделкам.

Короче говоря, ценовое действие было неустойчивым, несмотря на возвращение $110K, что заставляет трейдеров опасаться дальнейшего падения.

В начале сентября биткойн вернул себе $110K, но аналитика на цепочке и рыночные показатели остаются осторожными.

Такие показатели, как графики объема и финансирования Glassnode, свидетельствуют о защитной позиции инвесторов.

Распродажа горнодобывающей промышленности спровоцировала августовскую слабость

Аналитики называют поведение майнеров основным виновником августовской коррекции. После того, как 14 июля биткойн достиг пика в ~122 тыс. долларов, майнеры накапливали средства во время ралли, но затем переключились.

Данные CryptoQuant показывают, что майнерский резерв Биткойна – монеты, хранящиеся в кошельках для майнинга – достиг своего пика в конце июля, а затем, начиная с 22 июля, имел тенденцию к снижению.

С практической точки зрения, майнеры начали переводить большие партии только что добытых монет на биржи. Поток майнеров на биржу, рассчитываемый CryptoQuant, резко возрос в августе, что совпало с повышением стоимости электроэнергии и сезонными потребностями майнинговых операций.

Как объясняет CryptoQuant, такие всплески продаж майнеров традиционно совпадают с локальными вершинами рынка, “усиливая импульс к снижению, как раз когда ликвидность истончается” летом.

Результатом этого стал всплеск предложения на рынке. Один аналитик заметил, что к концу июля майнеры “ разгружали запасы, чтобы зафиксировать прибыль “, что создало “новые препятствия для BTC в августе”.

Поскольку на долю майнеров приходится большая часть предложения новых монет, их продажи могут усиливать падение цен.

Краткосрочные трейдеры часто используют это как тактический сигнал: предвидение слабости, вызванной горняками, может позволить хеджировать или установить короткие позиции перед более глубокими падениями.

Действительно, майнеры оказали сильное давление на продажи в конце августа. Биткойн завершил август примерно на 6,5% ниже, чем открылся, прервав многомесячную полосу побед.

Аналитики CryptoQuant предполагают, что эта капитуляция майнеров, возможно, временно перенасытила рынки – тенденция, которая может ослабнуть, как только сентябрьские потоки замедлятся.

Цена биткойна: Сезонный “эффект Септембера

Трейдеры также отмечают, что сентябрь исторически был медвежьим для Биткойна. Фактически, данные показывают, что более чем в 80% месяцев максимум или минимум устанавливается в течение первых 12 торговых дней.

История сентября не внушает оптимизма. Данные CoinGlass, приведенные CryptoPotato, показывают, что 8 из последних 12 сентябрей BTC завершил в минусе.

Примечательно, что даже на предыдущих бычьих рынках (2017 и 2021 гг.) Биткойн падал более чем на 7% в сентябре. Аналитик “Mags” отмечает, что долгосрочная средняя сентябрьская доходность составляет около -3,5%.

TipRanks вторит ему, называя сентябрь “уже оправдывающим свои ожидания худшим месяцем года для криптовалют”: цена Биткойна упала с пика в 124 тыс. долларов до примерно 109 тыс. долларов в сентябре.

Лучшие трейдеры в X (Twitter), такие как Daan Crypto, отмечают, что первые несколько дней сентября являются решающими.

“Это была хорошая стратегия – переждать первые несколько дней месяца”, – сказал он 1 сентября, отметив, что потрясения в начале месяца – обычное дело.

На практике многие аналитики ожидают, что на этой неделе будет установлен месячный максимум. Если это так, то любое последующее падение может предоставить возможность для покупки перед исторически сильным ралли в октябре-ноябре.

Однако пока что настроения остаются осторожными: аналитики отмечают, что более широкие индикаторы (измерители бычьего рынка CoinGlass) не перевернулись в бычью сторону, что усиливает мнение о том, что назревает сезонная коррекция.

Прогноз цены биткойна для трейдеров на сентябрь

Учитывая эти факторы, на что теперь следует обратить внимание трейдерам? С технической точки зрения, Биткойн борется с ключевыми уровнями вблизи максимумов конца августа.

BTC/USDT сталкивается с сопротивлением в районе $110,500-$112,000; решительный прорыв выше этой отметки откроет путь к рекордным максимумам.

С точки зрения снижения, ближайшие поддержки находятся в районе $107K, а затем – у критической линии в районе $100,000.

Действительно, многие комментаторы рассматривают зону $100K (примерно 200-дневная MA) в качестве уровня, который будет пробиваться в сентябре.

Падение ниже этой отметки может вызвать медвежий импульс. До сих пор Биткойн опускался до ~107,5K долларов, а 2 сентября отскочил до 110,5K долларов.

Краткосрочные трейдеры могут также прислушаться к сезонным закономерностям: история говорит о высокой волатильности в первую неделю.

Если в начале этого месяца Биткойн все-таки достигнет нового максимума, классический совет – “посидеть несколько дней” и дать пыли осесть.

И наоборот, если BTC падает, трейдеры ищут точки для повторного входа – многие рассматривают любой откат в район $100-105K как шанс для покупки, учитывая исторически бычью осень впереди.