Рэй Далио заявил, что растущий долг США угрожает доллару, увеличивая спрос на криптовалюту и золото как альтернативы
Рэй Далио предупредил, что растущий государственный долг подрывает привлекательность доллара как резервной валюты, что побуждает инвесторов переходить к золоту и криптовалюте в качестве альтернативных средств сбережения. Он не видит системного риска из-за вложений стейблкоинов в казначейские облигации, но предупредил, что сочетание долга, политики, геополитики, климата и искусственного интеллекта приведёт к серьёзным потрясениям в ближайшие пять лет.

Рэй Далио, миллиардер и основатель Bridgewater Associates, предупредил, что растущий государственный долг представляет собой более серьезную угрозу для статуса доллара как резервной валюты, чем дерегулирование, что, в свою очередь, способствует росту криптовалют.
В письменных ответах Financial Times в среду — опубликованных после того, как он обвинил издание в искажении его взглядов — Далио заявил, что чрезмерные фискальные расходы в США и других странах с резервными валютами подрывают доверие к фиатным деньгам как средству сбережения. По его мнению, это заставляет инвесторов обращаться к золоту и криптовалютам, что напоминает аналогичные сдвиги, наблюдавшиеся в 1930–40-х и 1970–80-х годах.
«Проблемы с плохими долгами у правительства США и других стран с резервными валютами угрожают их привлекательности как резервных валют и средств сбережения, что и способствует росту цен на золото и криптовалюты», — сказал Далио, повторяя свои декабрьские заявления, когда он рекомендовал bitcoin как «твердые деньги» на фоне роста национального долга.
Хотя он и не предсказывает, что криптовалюта полностью заменит доллар, Далио предположил, что она уже зарекомендовала себя как жизнеспособная альтернатива.
«Криптовалюта сейчас является альтернативной валютой с ограниченным предложением», — отметил он, предоставляя инвесторам привлекательный вариант, если предложение денег в США продолжит расти или мировой спрос на доллар снизится. По его словам, это означает, что инвесторы, стремящиеся к устойчивости, будут все чаще диверсифицироваться в «твердые валюты», такие как золото и bitcoin, по мере того как фиатные системы теряют ценность относительно более редких активов.
Конечно, не у всех криптовалют ограниченное предложение, но фиксированное общее предложение bitcoin в 21 миллион — самый очевидный пример. В июле Далио рекомендовал, чтобы в портфеле с учетом риска 15% было выделено на золото или bitcoin, отметив, что он сам владеет некоторым количеством bitcoin.
Отсутствие системного риска из-за экспозиции стейблкоинов к казначейским облигациям
Говоря о стейблкоинах, Далио преуменьшил опасения, что их значительная экспозиция к казначейским облигациям США может дестабилизировать рынки. Вместо этого он подчеркнул более широкий риск потери реальной покупательной способности казначейских облигаций в условиях высокого долга и инфляции. «Это не должно создавать системного риска для стейблкоинов, если они хорошо регулируются», — сказал он, хотя их зависимость от казначейских облигаций действительно связывает стейблкоины с состоянием фискальной политики США.
18 июля президент Trump подписал закон GENIUS Act, который устанавливает первую в истории федеральную нормативную базу для стейблкоинов в США, требуя, чтобы они были полностью обеспечены ликвидными активами, такими как доллары США и казначейские векселя. Закон также обязывает проводить ежегодный аудит эмитентов с рыночной капитализацией более 50 миллиардов долларов и устанавливает правила для зарубежных выпусков.
Поздняя стадия большого долгового цикла
Миллиардер-инвестор охарактеризовал текущий момент как часть поздней стадии большого долгового цикла, в рамках которого политикам предстоит выбирать между повышением ставок с риском долгового кризиса или печатанием денег для покрытия обязательств, что еще больше подрывает стоимость валюты. Он предупредил, что оба исхода угрожают денежному порядку, если политика не изменится радикально в ближайшие годы.
Помимо криптовалют, более широкие замечания Далио подчеркивают его обеспокоенность по поводу долга США, ослабления независимости Федеральной резервной системы и роста государственного вмешательства в бизнес. Он сравнил нынешнюю динамику с концом 1920-х и 1930-х годов, отметив рост популизма, геополитического соперничества и технологических потрясений как силы, меняющие мировой порядок. Он предупредил, что взаимодействие долга, политики, климата и искусственного интеллекта приведет к «огромным и немыслимым изменениям в ближайшие пять лет».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Golden Ten Data эксклюзивно: полный текст отчёта по инфляции CPI в США за август
В августе в США индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% в годовом выражении. Основными факторами роста стали расходы на жильё и продукты питания, что вновь усилило инфляционное давление. Ниже представлен полный текст отчёта.

Algorand (ALGO) может пробить отметку $0.26 или откатиться к $0.22 на фоне изменения импульса

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








