Перед публикацией отчета о занятости в США стоимость валютного хеджирования снова выросла

　　Стоимость хеджирования на валютном рынке вновь растет после спокойного летнего периода, трейдеры готовятся к возможным резким колебаниям цен, которые может вызвать ключевой отчет по занятости в США в пятницу.

　　В четверг подразумеваемая однодневная волатильность евро к доллару достигла самого высокого уровня с июня и, вероятно, покажет самое сильное закрытие с апреля.

　　Этот скачок отражает важность данных по занятости для трейдеров при определении следующих шагов Федеральной резервной системы, после того как председатель Джером Пауэлл в прошлом месяце в своем выступлении отметил, что «риски снижения занятости возрастают». Данные в среду показали, что количество открытых вакансий в США в июле снизилось до минимального значения за 10 месяцев, что еще больше усилило внимание к пятничному отчету. Если данные окажутся слабыми, это может усилить рыночные ожидания более мягкой политики ФРС, что приведет к ослаблению доллара.

　　Стратег Brown Brothers Harriman Элиас Хаддад отметил: «Данные по занятости вне сельского хозяйства за август покажут, начнет ли рынок закладывать в цену снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре, тогда как сейчас рынок оценивает только 25 базисных пунктов.»

　　Рекомендуем к прочтению: Ставки на падение казначейских облигаций США растут, трейдеры ждут ключевых данных по занятости

　　Данные по заработной плате — не единственный движущий фактор. По мере накопления рисков — от бюджетных опасений в Великобритании, политической нестабильности во Франции до геополитической напряженности, серии заседаний центральных банков и опасений по поводу независимости ФРС — совокупный индекс ожидаемой волатильности валют стран G10 на этой неделе достиг месячного максимума.

　　В четверг недельная волатильность евро достигла двухмесячного максимума, поскольку текущий цикл волатильности охватывает как следующее заседание Европейского центрального банка, так и публикацию данных по инфляции в США. Один из наиболее отслеживаемых опционных индикаторов, отражающий разницу между подразумеваемой и фактической волатильностью, показывает, что премия по контрактам достигла самого высокого уровня с января этого года.