Grayscale запускает опционный продукт на Ethereum с запуском ETCO ETF

Grayscale использует собственную экосистему для запуска фонда ETCO — стратегии, предусматривающей продажу колл-опционов на существующие Grayscale Ethereum Trust ETF, создавая новый продукт, предназначенный для получения дохода от волатильности.

4 сентября Grayscale Investments объявила о запуске Grayscale Ethereum Covered Call ETF на NYSE Arca. Активно управляемый фонд, торгующийся под тикером ETCO, не будет напрямую держать Ether.

Вместо этого он будет использовать стратегию продажи колл-опционов на спотовые Ethereum ETF, в первую очередь нацеливаясь на Grayscale Ethereum Trust ETHE и Grayscale Ethereum Mini Trust ETH.

Основная цель — получение дохода от премий, собранных с этих опционов, с выплатами акционерам, ориентированными на двухнедельный цикл. Примечательно, что фонд присоединяется к существующей линейке Grayscale, ориентированной на доход, включая аналогичный Bitcoin covered call ETF, поскольку компания расширяет продвижение стратегий, ориентированных на доходность.

Почему Grayscale делает ставку на доход от Ethereum

Grayscale позиционирует запуск ETCO, исходя из позиции Ethereum как второго по величине криптоактива по рыночной капитализации и естественного кандидата для экспериментов с доходом. Компания заявляет, что ориентируется на инвесторов, желающих дополнить своё существующее спотовое экспонирование к Ethereum потенциальным доходом, выходя за рамки простой стратегии накопления.

«Мы знаем, что все инвесторы уникальны, у них разные потребности и инвестиционные цели, и мы рады представить этот новый ETF как часть нашей приверженности предоставлению инновационных, ориентированных на результат решений, которые соответствуют их ожиданиям», — сказала Криста Линч, старший вице-президент ETF Capital Markets в Grayscale.

По словам компании, фонд делает приоритет на доход, систематически продавая колл-опционы по ценам, близким к текущим спотовым значениям на Ethereum ETP. Такой подход рассчитан на извлечение выгоды из рыночной волатильности и временного распада (тета) для сбора премий. Метод также создаёт потенциальную подушку, поскольку доход от продажи опционов может помочь смягчить влияние незначительных снижений цен базовых активов.

Фонд начал торговаться с активами под управлением примерно $1.4 миллиона — стартовая сумма, отражающая начальный интерес рынка к этой новой стратегии. Его успех будет внимательно отслеживаться как индикатор спроса на сложные криптопродукты с доходностью в регулируемой оболочке ETF.

Тем временем сам Ethereum продолжает удерживать позиции на более широком рынке. По данным crypto.news, на момент публикации актив торговался по цене $4,410, прибавив около 1% за последние 24 часа.