Когда золотой слиток научится «бегать»: как XAUm превращает золото в актив с активным управлением

От токенизации американских облигаций до популяризации концепции «цифрового золота» — RWA (Real World Assets, токенизация реальных активов) уже перешли от лозунгов к реальным переменным. В последнее время цены на золото неоднократно обновляли исторические максимумы, что привлекло внимание к золотым RWA. Однако большинство золотых токенов пока лишь отражают физические активы на блокчейне, не обладая преимуществами, присущими криптомиру, такими как компонуемость. Ранее золото считалось типичным пассивным активом для сохранения стоимости; теперь же токенизированное золото на блокчейне может «приносить доход, использоваться в качестве залога, быть совместимым» (например, оно совместимо с некоторыми DeFi-протоколами, где пользователи могут получать доход; также может использоваться как залог в соответствии с правилами определённых платформ и обеспечивать интероперабельность между различными приложениями). Ключ к инновациям RWA — это интеграция традиционных активов в открытую финансовую сеть блокчейна, что придаёт им свойства верифицируемости, торгуемости и компонуемости. Запущенный Matrixdock токен XAUm благодаря прозрачности, безопасности, соответствию требованиям и богатой экосистеме на блокчейне превращает RWA из пассивных активов в активные.

Золотой токен с физическим обеспечением: что такое XAUm

XAUm — это высокостандартный золотой токен, выпущенный Matrixdock, платформой RWA, входящей в группу Matrixport. Каждый XAUm привязан 1:1 к одной тройской унции (около 31,1 грамма) физического золота, сертифицированного Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA), с чистотой золота 99,99%. Это золото хранится в высокозащищённых хранилищах в Сингапуре и Гонконге под управлением всемирно известных кастодианов, а также поддерживается офлайн-выкуп физического золота (минимальный объём — 1 кг слиток). Иными словами, владение токеном XAUm эквивалентно владению эквивалентным количеством физического золота, которое можно получить, и его стоимость и безопасность полностью обеспечены физическим активом.

По сравнению с некоторыми существующими золотыми токенами, XAUm отличается технологическими инновациями. Он совместим как со стандартом ERC-20, так и с ERC-721, что означает, что XAUm может свободно торговаться как фангибельный токен на блокчейне, а при необходимости чеканиться как NFT, представляющий конкретный золотой слиток (например, когда пользователь накопит долю, эквивалентную 1 кг золота, он может отчеканить NFT, соответствующий этому слитку). Такой дизайн обеспечивает XAUm ликвидность токена и прозрачность индивидуальной идентификации каждого слитка. Благодаря поддержке основных стандартов XAUm может гибко интегрироваться в различные DeFi-приложения и кошельки, выступая в разных сценариях в различных формах актива.

Мультицепочечная совместимость — ещё одна сильная сторона XAUm. С момента официального выпуска в сентябре 2024 года XAUm был развернут на таких основных блокчейнах, как Ethereum, BNB Chain, и реализовал кроссчейн-управление через решения вроде ChainlinkCCIP. Особенно примечательно, что в августе 2025 года XAUm был нативно выпущен на публичной цепи Sui. Sui — это новая высокопроизводительная L1-цепь, использующая язык Move и обладающая параллельным исполнением и субсекундным подтверждением. Этот запуск ознаменовал технологический и экосистемный скачок XAUm, впервые позволив золотым активам стать «нативными» для не-Ethereum экосистемы, открыв новые возможности для скорости и компонуемости. В настоящее время XAUm совместим с Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey и другими сетями, интегрирован в такие известные протоколы, как UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, и входит в тройку лидеров по использованию среди золотых токенов на блокчейне. Таким образом, независимо от того, используете ли вы Ethereum, BNB Chain или новую сеть Sui, вы можете легко приобрести и использовать XAUm. Такая широкая сетевая интеграция закладывает основу для циркуляции золотых активов на блокчейне.

Всего за год XAUm добился значительного развития и признания. Как цифровое золото с физическим обеспечением, он успешно сочетает стабильную стоимость золота с гибкостью и эффективностью блокчейна, придавая древнему активу новую жизнь в цифровую эпоху. Золото больше не является статичным активом, хранящимся в сейфе; с помощью XAUm оно может свободно циркулировать в цифровой форме на блокчейне.

Прозрачность и управление: «Видно, понятно, можно обменять»

Для всех RWA-проектов безопасность и прозрачность — это жизненно важные аспекты. XAUm устанавливает в этой области высокие отраслевые стандарты, стремясь к принципу «видно, понятно, можно обменять».

Во-первых, по части прозрачности резервов Matrixdock регулярно нанимает независимые аудиторские компании для проведения полного аудита физических золотых резервов XAUm. В первой половине 2025 года международная авторитетная инспекционная компания Bureau Veritas опубликовала аудиторский отчёт по резервам XAUm. Согласно отчёту, к середине 2025 года объём физического золота в хранилищах Matrixdock увеличился на 500% по сравнению с началом года. В настоящее время в качестве обеспечения XAUm используется 421 слиток золота весом по 1 кг стандарта LBMA. Каждый слиток был индивидуально проверен и взвешен аудиторами, а данные сверены с записями хранилища. Аудиторский отчёт опубликован на официальном сайте Matrixdock и доступен для всех. Кроме того, Matrixdock запустил инструмент для отслеживания золотых резервов, позволяющий инвесторам в реальном времени отслеживать на блокчейне каждую партию и штрихкод золота, соответствующие каждому XAUm, реализуя двойную проверку — прозрачность на блокчейне плюс сторонний аудит. В RWA-сфере столь высокий стандарт раскрытия информации о резервах встречается крайне редко. Благодаря этим мерам XAUm обеспечивает пользователям видимость резервов и прозрачность расчёта количества золота на каждый токен.

Во-вторых, в вопросах управления, соответствия требованиям и возможности выкупа XAUm также обеспечивает инвесторам уверенность. Всё физическое золото, стоящее за каждым XAUm, хранится в международно признанных хранилищах и подтверждается сертификатами кастодианов. Если пользователь хочет обменять токены на физическое золото, накопив XAUm, эквивалентный 1 кг слитка, он может подать заявку на выкуп через платформу Matrixdock; после прохождения необходимых процедур KYC/AML и проверки соответствия можно забрать слиток в указанном хранилище или выбрать безопасную доставку. Весь процесс прозрачен, а соответствующие токены при выкупе сжигаются на блокчейне, что гарантирует соответствие количества токенов на блокчейне и физического золота в хранилище. В настоящее время Matrixdock уже имеет выделенные хранилища для физической поставки в ряде стран и регионов, а в будущем планирует расширять географию. Такая схема выкупа отличает XAUm от бумажного золота или привязанных нот — пользователи сохраняют право требования физического золота при соблюдении правил. Надёжный механизм выкупа — одна из основополагающих черт RWA-проектов.

Помимо собственных усилий, участие институциональных инвесторов также подчеркивает доверие к XAUm. В июле 2025 года Matrixport официально объявил, что его инвестиционное подразделение Matrixport Ventures стратегически владеет XAUm на сумму 3 миллиона долларов и планирует поэтапно увеличивать долю. Matrixport, как ведущая мировая платформа криптофинансовых услуг, этим шагом демонстрирует уверенность в долгосрочной ценности и стабильности XAUm: с одной стороны, включение золота в собственные резервы помогает противостоять циклическим колебаниям и инфляционным рискам; с другой — это реальная поддержка развития RWA-экосистемы. Как отметил CEO Matrixport Джуи Чжан: «Стратегическое владение XAUm стало важной частью оптимизации финансовых резервов и повышения устойчивости институциональных инвесторов». Не только материнская компания делает ставку на XAUm — публичные блокчейн-экосистемы также проявляют к нему большой интерес. В августе 2025 года Sui Foundation объявила о включении части своих официальных резервов в XAUm, тем самым признав проект и рассматривая токенизированное золото как стратегический актив для портфеля on-chain-активов в эпоху Web3. Такой шаг, когда публичная цепь впервые включает золотой токен в свои резервы, беспрецедентен в отрасли. Эти сильные институциональные сигналы, несомненно, укрепляют доверие рынка к XAUm и свидетельствуют о том, что токенизация золота получает всё большее признание среди крупных организаций.

Стоит отметить, что такие финансовые центры, как Гонконг, активно исследуют пути регулирования цифровых активов, что создаёт благоприятную среду для всей индустрии токенизации RWA. Matrixdock разместил часть своих хранилищ и бизнеса в Гонконге не только из-за развитой инфраструктуры хранения и торговли золотом, но и потому, что местные регуляторы активно поддерживают инновации в области токенизации активов. С конца 2023 года Гонконг последовательно публикует декларации по виртуальным активам и рамки регулирования стейблкоинов, поддерживая развитие RWA в регулируемой среде. Matrixport также подписал меморандум о стратегическом сотрудничестве с Институтом финансовых исследований Гонконгского университета науки и технологий 14 августа 2025 года, используя золотой токен XAUm в качестве исследовательской базы. Стороны совместно изучают механизмы применения RWA (токенизация реальных активов) на глобальных рынках, поведение пользователей и стратегии каналов, а также проводят визуализацию и мониторинг рисков с использованием on-chain-финансовых данных.

Золото — не только для хранения: on-chain и CeFi-применения XAUm

В традиционном представлении золото — это инструмент для сохранения стоимости: «купил и держи», ожидая роста цены; но в мире on-chain-финансов XAUm может быть использован гораздо активнее — активы начинают «работать», открывая новые возможности для получения дохода. XAUm активно расширяет своё применение как в DeFi, так и на централизованных платформах (CeFi), доказывая, что золото — это не только пассивное хранение, но и инструмент для залога, расчётов и участия в более сложных DeFi-стратегиях, что повышает эффективность и ликвидность портфеля.

On-chain «доходное» золото: постоянное расширение применения золотых токенов

Благодаря тому, что XAUm уже развернут на нескольких публичных блокчейнах, пользователи могут свободно интегрировать его в различные DeFi-протоколы, реализуя стратегии доходности, аналогичные тем, что доступны для стейблкоинов и других криптоактивов. Например, на BNB Chain вскоре после выпуска XAUm был интегрирован в KinzaFinance для залогового кредитования: держатели могут закладывать XAUm и брать в долг стейблкоины USDT/USDC с начальным коэффициентом залога до 70%. На PlumeNetwork, специализирующейся на compliant real-world asset finance, XAUm рассматривается как программируемый финансовый примитив, который может использоваться как залог, средство расчётов и даже участвовать в доходных стратегиях. Команда Plume отмечает, что одной из проблем традиционного рынка золота является отсутствие доходности, а токенизация золота и интеграция с DeFi позволяют «золоту участвовать в ранее недоступных доходных стратегиях (активный доход)». Это открывает для глобальных инвесторов новые возможности: они могут одновременно пользоваться антиинфляционными и защитными свойствами золота и использовать его для on-chain-кредитования и депозитных продуктов. Можно представить, что по мере того, как всё больше DeFi-протоколов будут принимать золотые токены в качестве расчётной или залоговой валюты, золото перестанет быть «мертвым запасом» богатства и станет активной частью инвестиционного портфеля.

На недавно запущенной цепи Sui XAUm стал «нативным активом» и интегрировался в быстро развивающуюся новую DeFi-экосистему. Высокая пропускная способность и низкая задержка Sui значительно улучшают опыт торговли и взаимодействия с XAUm. Согласно данным, в день запуска XAUm на Sui объём торгов XAUm на децентрализованной бирже Momentum за 24 часа превысил 1 миллион долларов. Это открыло для традиционных золотых активов беспрецедентно быстрый канал входа и выхода. На Sui XAUm уже интегрирован с базовой инфраструктурой оракулов и кошельков: PythNetwork предоставляет актуальные котировки XAUm, а нативное приложение-кошелёк Sui Slush поддерживает XAUm, обеспечивая пользователям плавный опыт. Всё больше ведущих DeFi-протоколов Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo и др.) завершают интеграцию XAUm, поддерживая его как торговый актив, залог или источник дохода.

Экосистемное развитие на централизованных платформах

Помимо активного развития в децентрализованном мире, XAUm расширяет свои возможности и на централизованных финансовых платформах. Matrixdock, как эмитент XAUm, использует развитую продуктовую линейку Matrixport для расширения инвестиционных и сберегательных каналов для XAUm. Во-первых, платформа Matrixport уже поддерживает функции залогового кредитования с XAUm. Владельцы XAUm могут использовать его в приложении Matrixport для получения кредитов без необходимости продавать свои золотые активы. Согласно официальному анонсу, продукт залогового кредитования Matrixport давно поддерживает XAUm, позволяя пользователям закладывать цифровое золото и брать в долг USDT/USDC и другие активы, что обеспечивает удобство «кредитования без продажи золота». Это особенно полезно для инвесторов, которым нужна краткосрочная ликвидность, но которые не хотят отказываться от долгосрочной позиции в золоте.

Во-вторых, Matrixport предоставляет услугу регулярных инвестиций в XAUm, позволяя пользователям регулярно и на фиксированные суммы покупать XAUm, снижая риск выбора времени и постепенно накапливая золотые активы. В мае 2025 года был запущен XAUmSmart-Invest — on-chain-сервис регулярных инвестиций на основе смарт-контрактов. Пользователь подключает кошелёк на сайте Matrixdock, задаёт сумму и частоту инвестиций, после чего смарт-контракт автоматически совершает покупки XAUm в каждом цикле. Поддерживаются как обычные стейблкоины, так и доходные активы (например, процентные USDT от Aave), что позволяет даже использовать доходы от других инвестиций для автоматической покупки золота, реализуя перекрестное увеличение стоимости активов. Как отмечает руководитель Matrixdock Eva Meng: «С помощью XAUmSmart-Invest инвесторы могут без выбора времени, малыми и частыми транзакциями наращивать золотую позицию, усредняя стоимость и увеличивая потенциал прибыли». В отличие от традиционных ручных регулярных инвестиций, on-chain-интеллектуальные инвестиции обладают большей эффективностью и интеллектуальностью: они избавляют от неудобств ручного управления и открывают возможности для оптимизации стратегии (например, динамическая корректировка частоты в зависимости от рыночной волатильности). В условиях высокой макроэкономической неопределённости, волатильного роста золота и нестабильности финансовых рынков такой инструмент своевременно удовлетворяет потребности инвесторов в стабильной золотой аллокации.

Кроме того, Matrixport разработал различные сберегательные продукты вокруг XAUm. Например, чтобы удовлетворить разные уровни риска, платформа может комбинировать XAUm с другими активами и предлагать структурированные продукты, позволяя золоту участвовать в более сложных стратегиях. Некоторые инновационные продукты даже объединяют XAUm с такими волатильными активами, как bitcoin, реализуя стратегии автоматического ребалансирования или обмена доходностью, что позволяет инвестировать одновременно в золото и криптоактивы. Например, Matrixport запускал функцию «XAUm+BTC двойные автоматические инвестиции», позволяя пользователям регулярно инвестировать в золото и bitcoin по заданной пропорции, реализуя стратегию «Long XAUm, Long BTC» для долгосрочного портфеля. Благодаря таким уникальным решениям стабильность золота и агрессивность bitcoin дополняют друг друга, предоставляя инвесторам новые пути диверсификации активов.

Как видно, и на блокчейне, и вне его XAUm быстро расширяет границы применения золота. В мире DeFi золотые токены могут комбинироваться, как детали Lego, в различные финансовые конструкции, генерируя доход и повышая эффективность; на CeFi-платформах золотые токены интегрируются в привычные пользователям сберегательные сервисы, снижая порог входа и высвобождая ликвидность. Этот традиционный актив — золото — с помощью XAUm превращается в активного цифрового участника, играющего роль в различных финансовых сценариях.

Когда золотые слитки начинают «бежать», RWA действительно стартуют

Недавно World Gold Council (WGC) опубликовал новейшие исследования и пилотные проекты по цифровому золоту, представив такие концепции, как «оптовое цифровое золото» и «стандартная золотая единица (SGU)», с планами поэтапного внедрения к 2026 году. Это сигнализирует о том, что WGC, как ведущий исследовательский институт мировой золотой индустрии, уже осознал необходимость цифровизации золота для интеграции в будущую финансовую инфраструктуру.

Все инициативы XAUm находятся на переднем крае отрасли, демонстрируя дальновидность и указывая последователям чёткий путь развития RWA: простая токенизация — не конечная цель, важно интегрировать качественные активы в открытую цифровую финансовую систему, обеспечив их верифицируемость, применимость и высокоскоростную циркуляцию — именно этого требует on-chain-мир от RWA. За прошедший год XAUm прошёл ряд вех: от выпуска и мультицепочечной интеграции до глубокой интеграции в DeFi и привлечения институциональных инвестиций. Эти достижения показывают, что золото, ранее «спящее» в хранилищах, может быть наделено цифровой энергией и раскрыть ценность, выходящую за рамки традиционного понимания.

Когда золотые слитки «учатся бегать», это означает дальнейшее слияние традиционных финансов и криптомира. Опыт XAUm показывает, что будущее RealWorldAssets заключается не просто в выпуске токена на какой-либо актив, а в наделении токенизированного актива активной энергией, превращая его в «активный актив»: он может надёжно циркулировать на блокчейне и участвовать в различных финансовых взаимодействиях, тем самым раскрывая более высокую капитализацию и инновационный потенциал.