Glassnode: фиксация прибыли и замедление ETF сдерживают динамику биткоина, $114,000 XNUMX рассматривается как ключевой уровень

Платформа данных, аналитики и исследований цифровых активов в Glassno В последнем анализе рынка криптовалют отмечается, что биткоин продолжает торговаться в диапазоне от $110,000 116,000 до $114,000 108,000, при этом ослабевающий приток средств в биржевые инвестиционные фонды (ETF) и фиксация прибыли сдерживают импульс, в то время как активность деривативов играет огромную роль в поддержании баланса. В отчёте отмечается, что удержание цены выше $XNUMX XNUMX будет сигналом силы, тогда как падение ниже $XNUMX XNUMX может спровоцировать более серьёзный стресс.

После пика в середине августа импульс неуклонно ослабевал, что привело к возвращению биткоина в зону $110,000 116,000–$108,000 XNUMX по мере перераспределения предложения. Данные блокчейна показывают, что отскок от $XNUMX XNUMX был поддержан давлением покупателей, что создало стабилизационную структуру, но рынок по-прежнему расколот между консолидацией и риском спада.

Анализ кластеров по стоимости показывает, что диапазон закреплён за тремя группами инвесторов: недавние лидеры продаж вблизи $113,800 112,800, покупатели на спаде около $108,300 113,800 и краткосрочные держатели ближе к $108,300 93,000. Устойчивый рост выше $XNUMX XNUMX вернёт многим инвесторам прибыль, в то время как падение ниже $XNUMX XNUMX может спровоцировать возобновление продаж и обнажить более низкие уровни поддержки около $XNUMX XNUMX.

В отчёте подчёркивается, что недавний рост сопровождался значительной фиксацией прибыли среднесрочными держателями и реализацией убытков новыми покупателями, что создавало трудности, аналогичные тем, что наблюдались в предыдущие периоды стресса. Для восстановления новый спрос должен компенсировать это давление, что, вероятно, подтвердится, если биткоин стабилизируется выше $114,000 XNUMX.

Условия ликвидности остаются относительно конструктивными до тех пор, пока цена удерживается выше 108,000 XNUMX долларов США, но более глубокий крах может подорвать приток средств и задержать дальнейший рост.

Отток средств из ETF меняет динамику рынка биткоинов, поскольку деривативы и опционы играют всё большую роль

Помимо активности внутри сети, внешний спрос со стороны спотовых ETF остаётся важнейшим фактором этого цикла. С начала августа чистый поток средств через спотовые ETF США резко упал, составив в среднем около ±500 BTC в день на 14-дневной основе, что значительно ниже уровней, способствовавших предыдущим ралли. Это снижение отражает снижение активности традиционных финансовых инвесторов, что делает рыночную динамику ещё более нестабильной.

В условиях ослабления притока спотовых инвестиций рынки деривативов стали играть более активную роль в формировании ценовой динамики. Индикаторы свидетельствуют о том, что трейдеры фьючерсами поглотили большую часть недавних продаж во время отскока от $108,000 10, при этом трёхмесячный базис фьючерсов держался ниже XNUMX%, а объёмы бессрочных торгов оставались невысокими. Эти условия указывают на устойчивое, а не спекулятивное позиционирование, больше соответствующее накоплению, чем перегретому кредитному плечу.

Рынки опционов также играют более важную роль, поскольку институты используют такие стратегии, как защитные путы и покрытые коллы, для управления рисками. Открытый интерес достиг рекордных максимумов, в то время как подразумеваемая волатильность продолжает снижаться, отражая более зрелую структуру. Преобладание колл-опционов над пут-опционами сигнализирует об осторожном бычьем прогнозе, а общая позиция предполагает более здоровый рынок с контролируемыми рисками, менее подверженный резким эйфорическим или капитуляционным колебаниям.

На момент составления отчета биткоин торгуется на уровне $115,090 0.83, что на 24% больше, чем за последние 113,504 часа; дневной минимум составил $116,287 XNUMX, а максимум — $XNUMX XNUMX. 

Капитализация мирового рынка криптовалют достигла $4.01 трлн, увеличившись на 1.31% за тот же период, в то время как общий объём рынка снизился на 7.36% до $148.49 млрд. Доля биткоина на рынке составила 57.22%, что на 0.21% меньше, согласно данным CoinMarketCap.