BTC Рыночный Пульс: Неделя 38

Обзор

На спотовом рынке RSI резко вырос в зону перекупленности, в то время как CVD ослаб и объемы остались на прежнем уровне, что отражает сильный импульс, но ограниченную уверенность, поскольку продавцы усилили давление на росте.

На фьючерсном рынке наблюдалось повышенное участие: открытый интерес рос, а perpetual CVD резко увеличился на фоне агрессивных покупок. Тем не менее, снижение ставок финансирования указывает на уменьшение спроса на длинные позиции, что говорит о сохранении активности с использованием кредитного плеча, но смене настроений в сторону осторожности.

На опционном рынке открытый интерес увеличился, но спрэды волатильности опустились ниже диапазона, а скос резко снизился, что указывает на сокращение хеджирования и более самодовольный настрой. Трейдеры стали менее оборонительными, хотя это повышает риск неожиданностей в случае возвращения волатильности.

Притоки в американские спотовые ETF значительно усилились: чистые притоки значительно превысили диапазон, а объемы торгов остались стабильными, что свидетельствует о высоком институциональном спросе. ETF MVRV вырос, обеспечивая прибыль держателям и укрепляя осторожный оптимизм инвесторов из TradFi.

Фундаментальные показатели on-chain были смешанными: количество адресов снизилось до циклических минимумов, но объем переводов увеличился, что говорит о возобновлении движения капитала несмотря на снижение активности пользователей. Комиссии снизились, подчеркивая ослабление спроса на блок-пространство и снижение спекулятивного давления.

Движение капитала сигнализировало о балансе: изменение реализованной капитализации осталось стабильным, соотношение STH/LTH немного выросло, а доля горячего капитала увеличилась, что указывает на умеренное присутствие спекулянтов, но стабильную базовую структуру.
Показатели прибыльности улучшились: предложение в прибыли, NUPL и реализованная прибыль/убыток все выросли. Это подчеркивает широкую прибыльность инвесторов и укрепление настроений, хотя рост фиксации прибыли увеличивает риск истощения спроса.

В целом рынок получил поддержку за счет макроэкономического импульса, притоков в ETF и накопления фьючерсов, что способствовало восстановлению. Однако ослабление спотовых потоков, снижение ставок финансирования и рост фиксации прибыли указывают на появление давления со стороны продавцов. Настроения улучшаются, но хрупкость сохраняется, и Bitcoin остается уязвимым, если спрос не удержится.

Внецепочные индикаторы

Внутрисетевые индикаторы

Не пропустите!

Умная рыночная аналитика — прямо на ваш email.

Подпишитесь сейчас

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим уведомлением о прозрачности при использовании данных биржи.