SEC и FINRA начали расследование подозрительной торговой активности, произошедшей до того, как публичные компании объявили о планах по приобретению криптовалюты.
Регуляторы считают, что некоторые инвесторы могли получить прибыль, обладая предварительной, не публичной информацией о подобных объявлениях о приобретении крипто-активов, что потенциально нарушает правила справедливого раскрытия информации.
Возможное нарушение правил справедливого раскрытия информации
Расследование сосредоточено на публичных компаниях, занимающихся цифровыми активами (DAT), которые объявляют о планах привлечения капитала и покупки криптовалют. В этом году более 200 DAT стали публичными, и некоторые из них уже контактируют с регуляторами.
Регуляторы выявили «подозрительные торговые паттерны», включая резкие всплески объёмов торгов и внезапные скачки цен за несколько дней или часов до того, как компании объявляли о своих планах по покупке криптовалюты. Эти действия указывают на то, что по крайней мере некоторые инвесторы могли получать прибыль, торгуя на основе инсайдерской информации.
Сотрудники SEC уже предупредили несколько компаний о возможных нарушениях Regulation Fair Disclosure (Reg FD) — положения, требующего широкого раскрытия существенной, не публичной информации, а не избирательного. Финансовый регулятор обеспокоен тем, что некоторые лица были осведомлены о предстоящих покупках криптовалюты и получили прибыль, продав акции компаний до публикации новостей.
Эксперты согласны с тем, что такие нарушения ставят под угрозу рыночную стоимость и подвергают компании юридическим и репутационным рискам. Даже на более широком финансовом рынке, не связанном с криптовалютой, агентство никогда не выражало таких опасений по поводу нарушений Reg FD. Поэтому такой уровень внимания увеличивает вероятность того, что компании, работающие с крипто-активами, в ближайшем будущем столкнутся с более жёсткими ограничениями.
Бум корпоративных инвестиций в криптовалюту под пристальным вниманием
Расследование проводится на фоне того, что всё больше компаний начинают внедрять cryptocurrency. Первые участники уже помогли цифровым активам привлечь более $20 миллиардов венчурного капитала в этом году, а на планы по покупке криптовалюты выделено более $100 миллиардов.
Публичные компании сейчас владеют более 1 миллионом BTC на сумму $113 миллиардов и 5,26 миллионами ETH на сумму $20,6 миллиарда. В июле объём привлечённых DAT средств достиг пика — $6,2 миллиарда, что стало самым высоким месячным показателем за всю историю.
Теперь перед регуляторами стоит задача обеспечить, чтобы этот растущий тренд не открыл новые возможности для инсайдерской торговли и избирательного раскрытия информации.
Сторонники утверждают, что инвестиции корпоративных казначейств свидетельствуют о доверии к долгосрочной ценности криптовалют. Однако сохраняются опасения по поводу темпов раскрытия рыночной информации и привлечения средств компаниями, что может способствовать избирательному раскрытию, утечкам и манипулятивной торговле.
SEC и FINRA заявили, что бум корпоративных инвестиций в криптовалюту должен происходить в рамках действующего законодательства о ценных бумагах, и они активно реагируют на подозрительные паттерны. Если будут выявлены нарушения, могут последовать меры принудительного исполнения, что создаст прецедент для будущего регулирования корпоративного внедрения цифровых активов.
