Топ-10 самых крипто-дружественных стран: обновленный список (2025)
Первая статья на CryptoSlate, опубликованная в 2017 году, рассматривала самые дружественные к криптовалютам страны мира. Сегодня мы возвращаемся к этому списку и смотрим, какие страны продолжают оставаться крипто-убежищами, а какие полностью исчезли из списка.
Спойлер: страна, занявшая первое место в 2025 году, даже не попала в список восемь лет назад, а победитель 2017 года теперь не входит даже в топ-10.
Самые дружественные к криптовалютам страны в 2025 году
Новый порядок строится на четком лицензировании, предсказуемых налогах и возможностях для институциональных потоков, в то время как несколько лидеров 2017 года теряют позиции из-за ужесточения регулирования или смены приоритетов.
Объединенные Арабские Эмираты занимают первое место в 2025 году, что знаменует собой восьмилетнюю перестановку среди юрисдикций, привлекающих активность в сфере цифровых активов.
Рост ОАЭ основан на специально созданных регуляторах в Дубае и Абу-Даби, а также на внутренних зонах, позволяющих компаниям получать единый, понятный свод правил. Физические лица не платят подоходный налог, а корпоративные структуры могут быть организованы в свободных экономических зонах, которые публикуют крипто-лицензии и руководства по соблюдению требований, предоставляя компаниям путь к масштабной деятельности.
Страна также проводит значительные объемы транзакций через свои финансовые центры, что видно как в региональных данных о потоках, так и в растущем присутствии глобальных бирж, ищущих разрешения на работу там.
| 1 | United Arab Emirates | New |
| 2 | Switzerland | Improved |
| 3 | Singapore | Improved |
| 4 | Hong Kong | New |
| 5 | Canada | New |
| 6 | United States | New |
| 7 | Cayman Islands | New |
| 8 | Bermuda | New |
| 9 | Australia | Declined |
| 10 | Panama | New |
Победители
Switzerland остается в числе лидеров благодаря долгосрочной инфраструктуре “Crypto Valley”, стабильным банковским интерфейсам для эмитентов токенов и кастодиальных компаний, а также известной позиции Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками.
Розничные инвесторы выигрывают от благоприятного налогообложения прироста капитала в некоторых кантонах, что продолжает привлекать казначейские и торговые операции. Singapore поднимается в рейтинге благодаря тому, что его Закон о платежных услугах превратился в лицензионную структуру, позволяющую биржам, брокерам и кастодианам работать под надзором одного регулятора.
Отсутствие налога на прирост капитала для физических лиц в этом городе-государстве дополнительно снижает трения для опционов сотрудников и ликвидных событий.
Hong Kong возвращается в верхний эшелон после того, как его Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам внедрила полноценный режим лицензирования для платформ торговли виртуальными активами и инвестиционными продуктами. Город сочетает этот свод правил с отсутствием налога на прирост капитала с личных доходов от криптовалют, позиционируя себя как центр распространения токенизированных фондов и структурированных нот.
Позиция Canada отражает опыт одобрения биржевых крипто-продуктов и надзорные рекомендации для платформ под контролем провинциальных регуляторов.
United States, несмотря на раздробленность федеральных правил, теперь обеспечивает крупные институциональные потоки после запуска спотовых Bitcoin ETF в начале 2024 года, а более широкое законодательство о цифровых активах вновь на повестке дня в 2025 году, как отмечено в Crypto Regulation Tracker от Atlantic Council.
Конкуренция в политике теперь проходит через налоговый кодекс. Юрисдикции, устраняющие трения по налогу на прирост капитала или предлагающие простые правила для долгосрочного хранения, привлекают как сотрудников, так и корпоративные казначейства. Германия освобождает криптовалюту, хранящуюся более 12 месяцев, от подоходного налога, что укрепляет внутренние стратегии самокастоди и стейкинга.
El Salvador сохраняет нулевой налог на прирост капитала и подоходный налог на транзакции с Bitcoin наряду со статусом законного платежного средства, создавая прозрачный учет для входящих майнеров и поставщиков услуг, согласно Koinly.
Singapore и Hong Kong не взимают налог на прирост капитала с физических лиц, а налоговый режим ОАЭ продолжает привлекать основателей и команды маркет-мейкеров.
Проигравшие
Обратная сторона медали показывает, как первоначальный импульс может ослабевать по мере ужесточения рамок или изменения структуры рынка.
Estonia, занимавшая первое место в 2017 году, теперь вне топа после отзыва тысяч лицензий и передачи надзора от Финансовой разведывательной службы к Эстонскому управлению финансового надзора для согласования с режимом Markets in Crypto-Assets Европейского союза.
Теперь компании сталкиваются с более строгими требованиями к реальному присутствию, аудиту и капиталу, а страна сосредоточена на гармонизации с ЕС, а не на выдаче большого количества отдельных лицензий.
Japan, пятая в 2017 году, продолжает совершенствовать классификацию токенов в рамках Закона о финансовых инструментах и биржах, а политики подготовили переход к единому налогу на прирост капитала в размере 20 процентов с 2026 года, что направлено на интеграцию рынков токенов с существующими правилами ценных бумаг.
Закон Южной Кореи о защите пользователей виртуальных активов 2024 года принес более широкий надзор, правила против рыночных злоупотреблений и пороги для отчетности о происшествиях.
Финансовые органы также признали крипто-компании венчурными предприятиями в 2025 году, чтобы открыть кредитные каналы и поддержать формирование капитала. Этот поворот создал среду с высоким уровнем комплаенса, благоприятную для крупных платформ с аудированным хранением и системами управления рисками.
Netherlands теряет позиции по мере завершения национальных программ и перехода к внедрению EU MiCA, теперь активность сосредоточена на отраслевых ассоциациях и пилотах под руководством банков, а не на широких национальных инициативах.
Russia выходит из списка самых дружественных юрисдикций, поскольку вступившие в силу в начале 2025 года правила ограничивают внутреннее использование и оставляют крипто-активность только для узкого круга инвесторов, что соответствует сообщениям центрального банка о платежных ограничениях и программе цифрового рубля.
Что отличает лидеров 2025 года — это глубина институциональной инфраструктуры.
Последний индекс Chainalysis придает больший вес крупным транзакциям на сумму от одного миллиона долларов и выше, чтобы отразить пост-ETF среду, что повышает позиции рынков с банковским хранением, ликвидными биржевыми рельсами и правилами, позволяющими пенсионным фондам и управляющим активами держать крупные позиции, по данным Chainalysis.
Эти потоки выводят United States в лидеры по общему уровню внедрения, даже несмотря на то, что показатели, ориентированные на розничных инвесторов, благоприятствуют Индии, которая лидирует по массовому использованию.
Азиатско-Тихоокеанский регион занимает более одной трети мировой доли рынка и остается самым быстрорастущим регионом по активности в данных Chainalysis, чему способствуют биржевые центры в Singapore и Hong Kong, а также объемы из Индии и Вьетнама.
Сравнение за восемь лет делает тенденцию очевидной. Юрисдикции, которые создают единое окно для лицензирования, публикуют налоговые режимы, которые могут моделировать финансовые команды, и интегрируют банки, кастодианов и рыночный надзор в свод правил, — именно они привлекают масштаб.
ОАЭ, Switzerland, Singapore, Hong Kong, Canada и United States теперь являются основой этой группы. Страны, которые отступили или переориентировались на более широкий контроль финансовых преступлений, уступили позиции: Estonia, Japan, South Korea, Netherlands и Russia были изменены этими решениями.
В результате карта теперь вознаграждает зрелость регулирования и институциональный доступ, а не ранние эксперименты.
Изменения в списке самых дружественных к криптовалютам стран с 2017 по 2025 год
| UAE | Not ranked | 1 | New | Not in 2017 rankings | Глобальный крипто-хаб, регулирование VARA, транзакции на сумму более $30B, нулевые налоги |
| Switzerland | 3 | 2 | +1 | Crypto Valley Zug, штаб-квартиры крупных проектов | По-прежнему лидер Crypto Valley, четкая структура FINMA, благоприятные налоги |
| Singapore | 10 | 3 | +7 | Тест цифрового SGD, развитие TenX | Регулирование MAS, отсутствие налога на прирост капитала, сильный финтех-сектор |
| Hong Kong | Not ranked | 4 | New | Not in 2017 rankings | Лицензирование SFC, отсутствие налога на прирост капитала, институциональный фокус |
| Canada | Not ranked | 5 | New | Not in 2017 rankings | Раннее внедрение Bitcoin ETF, четкие рекомендации CSA |
| United States | Not ranked | 6 | New | Not in 2017 rankings | Крупные регуляторные реформы 2025, поддержка администрации Трампа |
| Cayman Islands | Not ranked | 7 | New | Not in 2017 rankings | Рамки VASP, отсутствие прямых налогов, финансовый центр |
| Bermuda | Not ranked | 8 | New | Not in 2017 rankings | Рамки DABA, рекомендации BMA, налоговые льготы |
| Australia | 7 | 9 | -2 | Отмена двойного налогообложения, группа Parliamentary Friends | Регулирование ASIC, комплексная структура, программы песочницы |
| Panama | Not ranked | 10 | New | Not in 2017 rankings | Отсутствие налога на прирост капитала, разработка законов о цифровых активах |
| El Salvador | Not ranked | 11 | New | Not in 2017 rankings | Bitcoin — законное платежное средство, нулевые налоги на крипто, Bitcoin City |
| Germany | Not ranked | 12 | New | Not in 2017 rankings | Безналоговое хранение более 1 года, надзор BaFin |
| Estonia | 1 | 13 | -12 | Первая e-резиденция, блокчейн в здравоохранении | Переход к EU MiCA, надзор FSA с 2025 года |
| Japan | 5 | 14 | -9 | Признание Bitcoin, внедрение блокчейна государством | Регулирование FSA, перевод токенов под FIEA, планируемая налоговая реформа |
| South Korea | 8 | 15 | -7 | Крупные объемы торгов, финтех-дорожные карты | Внедрение VAUPA, надзор FSC, признание венчурных компаний |
| Mauritius | 6 | 16 | -10 | Партнерство с ConsenSys для “Ethereum Island” | Базовая структура, но менее конкурентоспособна глобально |
| Netherlands | 9 | 17 | -8 | Государственные исследования блокчейна с 2013 года, Bitcoin City Arnhem | Программа DBC завершена в 2024, соответствие EU MiCA |
| Gibraltar | 4 | 18 | -14 | Первая регуляторная структура для блокчейна | Сохраняет блокчейн-рамки, но менее заметен |
| Russia | 2 | Banned/Restricted | – | Masterchain ledger, поддержка Путина для Ethereum | Внутренняя крипто-деятельность запрещена, разрешена только состоятельным инвесторам |
Публикация Top 10 most crypto-friendly countries revisited (2025) впервые появилась на CryptoSlate.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Grayscale открывает стейкинг для ETF, эра стейкинга наступает для спотовых крипто-ETF в США
С внедрением универсальных стандартов в будущем все криптовалютные спотовые ETF, основанные на этом механизме, одновременно введут функцию стейкинга.
Новый кошелек потратил $1,1 млн в BNB на покупку 4,83 млн токенов $4
Новый кошелек потратил BNB на сумму 1.1 миллионов долларов для покупки 4.83 миллионов токенов $4, что вызвало спекуляции в сообществе. Кто стоит за покупкой токенов $4? Что это значит для экосистемы $4?
XRP набирает обороты после прояснения регулирования
XRP получает поддержку благодаря юридической определённости, привлекая институциональных инвесторов и вызывая интерес к ETF. Институциональные инвесторы и ETF: следующий этап для XRP. Что это значит для будущего XRP.
Ripple переводит XRP на сумму $55,9 млн на фоне растущего интереса к ETF
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
