От 200-недельной скользящей средней до соотношения рыночной капитализации: оценка текущего пика бычьего ралли Ethereum
Возможно, не так преувеличено, как прогноз Тома Ли в $60,000, но можем ли мы ожидать примерно $8,000?
Original Article Title: Где может быть вершина ETH?
Original Article Author: Michael Nadeau, The DeFi Report
Original Article Translation: Luffy, Foresight News
Том Ли недавно заявил на Korea Blockchain Week, что среднесрочная целевая цена Ethereum составляет $60 000, отметив, что Ethereum сейчас находится в суперкруге, который длится 10-15 лет.
Если его анализ верен, этот суперкруг будет развиваться волнами через несколько циклов, чередуя бычьи и медвежьи рынки.
В настоящее время мы находимся на бычьем рынке, но бычьи рынки не длятся вечно.
Оглядываясь назад, Ethereum пережил падение на 94% в 2018 году и на 80% в 2022 году, что указывает на то, что в будущем может произойти значительная коррекция.
Хотя мы не можем точно определить, когда произойдет откат, отслеживая различные ключевые индикаторы, мы можем ориентироваться на уровни, которых Ethereum достигал в прошлых циклах, чтобы получить представление о будущих тенденциях.
Анализ ключевых индикаторов и целевые цены
200-недельная скользящая средняя
Data Source: The DeFi Report
В настоящее время цена Ethereum на 92% выше своей 200-недельной скользящей средней ($2 400).
На пике цикла 2021 года цена Ethereum была на 492% выше 200-недельной скользящей средней.
Анализ сценариев:
· На 200% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $7 300
· На 250% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $8 500
· На 300% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $9 800
· На 350% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $11 000
· На 400% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $12 200
Примечание: 200-недельная скользящая средняя — это динамический показатель, но со временем мы постепенно заменяем ценовые данные из диапазона $3 000–$4 000 примерно четырехлетней давности. Поэтому ожидается, что к концу этого года колебания 200-недельной скользящей средней будут очень незначительными.
Соотношение цены Ethereum к реализованной цене
Data Source: The DeFi Report, Glassnode
Реализованная цена может служить альтернативным показателем себестоимости. С 1 января 2017 года среднее соотношение цены Ethereum к реализованной цене составляло 1,6. В настоящее время этот показатель равен 1,9.
В цикле 2017 года этот показатель достигал максимума 5; в цикле 2021 года пиковые значения были 3,5 в апреле и 2,9 в ноябре.
Анализ сценариев (при соотношении 2,9):
· Если реализованная цена $3 000: цена Ethereum будет $8 700
· Если реализованная цена $3 500: цена Ethereum будет $10 200
· Если реализованная цена $4 000: цена Ethereum будет $11 600
MVRV Z-Score
Data Source: The DeFi Report, Glassnode
Z-оценка используется для измерения того, на сколько «единиц волатильности» рыночная стоимость выше или ниже себестоимости по данным блокчейна. Более высокая Z-оценка указывает на перегретый рынок; отрицательная Z-оценка — на недооцененный рынок.
С 1 января 2017 года средняя Z-оценка Ethereum составляла 0,99, что говорит о преобладании оптимизма на рынке.
Текущая Z-оценка — 1,66, что выше среднего исторического уровня, но еще не указывает на перегрев рынка.
В цикле 2021 года максимальная Z-оценка достигала 6,5 в апреле и 3,48 в ноябре.
Анализ сценариев:
· Если Z-оценка 2,21: цена Ethereum $7 000
· Если Z-оценка 2,77: цена Ethereum $8 000
· Если Z-оценка 3,33: цена Ethereum $9 000
· Если Z-оценка 3,9: цена Ethereum $10 000
Примечание: Предполагается, что к концу этого года реализованная цена вырастет на 22% (до $3 000). Для справки: с апреля этого года реализованная цена выросла на 24%.
Соотношение рыночной капитализации Ethereum к Bitcoin
Data Source: The DeFi Report
В настоящее время рыночная капитализация Ethereum составляет примерно 23,4% от рыночной капитализации Bitcoin.
В ноябре 2021 года рыночная капитализация Ethereum достигла 55,5% от рыночной капитализации Bitcoin.
Если цена Bitcoin достигнет $150 000 (рост на 23% от текущего уровня), его рыночная капитализация составит $3 триллиона.
Анализ сценариев:
· Если рыночная капитализация Ethereum составляет 35% от рыночной капитализации Bitcoin: общая капитализация Ethereum $1,05 триллиона, что соответствует цене $8 658
· Если рыночная капитализация Ethereum составляет 45% от рыночной капитализации Bitcoin: общая капитализация Ethereum $1,35 триллиона, что соответствует цене $11 132
· Если рыночная капитализация Ethereum составляет 55% от рыночной капитализации Bitcoin: общая капитализация Ethereum $1,64 триллиона, что соответствует цене $13 559
Ключевой вопрос — будет ли у Bitcoin значительный рост. По сравнению с прошлым циклом, будет ли рост Ethereum относительно Bitcoin умеренным или взрывным?
Соотношение Ethereum к индексу Nasdaq
Data Source: The DeFi Report
В мае и ноябре 2021 года соотношение Ethereum к индексу Nasdaq достигало пиковых значений 0,31 и 0,30 соответственно.
Текущее соотношение — 0,20, при текущем уровне индекса Nasdaq 22 788 пунктов.
Если индекс Nasdaq вырастет на 5% к концу года (рост на 23% с начала года), его уровень достигнет 23 927 пунктов.
Анализ сценариев цены Ethereum:
· Если соотношение 0,25: цена Ethereum будет $5 981
· Если соотношение 0,30: цена Ethereum будет $7 178
· Если соотношение 0,35: цена Ethereum будет $8 374
· Если соотношение 0,40: цена Ethereum будет $9 570
Наш базовый сценарий — тренд роста соотношения Ethereum к индексу Nasdaq вместе с циклом продолжится, и в этом цикле соотношение достигнет нового максимума (превысит 0,30).
Резюме
Наши ключевые предположения следующие:
· Цена Ethereum на 250% выше 200-недельной скользящей средней, что соответствует цене $8 500;
· Реализованная цена достигает $3 000, при соотношении реализованной цены 2,9, что соответствует цене Ethereum $8 700;
· Рыночная капитализация Ethereum достигает 35% от рыночной капитализации Bitcoin, при цене Bitcoin $150 000, что соответствует цене Ethereum $8 600;
· Соотношение Ethereum к индексу Nasdaq достигает нового максимума, при соотношении 0,35, что соответствует цене Ethereum $8 300.
Если бычий рынок продолжится, цена Ethereum может превысить $10 000; если рынок развернется в медвежий и рост Bitcoin будет ограничен, Ethereum также окажется под давлением.
Тем временем, по мере роста рыночных настроений, все чаще обсуждается «продление цикла», что напоминает популярный в 2021 году нарратив о «суперцикле».
Как уже отмечалось, базовое предположение остается прежним: Ethereum достигнет пика цикла в этом квартале.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BTC, возможно, уже вышел из старого цикла: пик в октябре? Или это начало нового цикла?
BTC начал новый цикл с минимума ноября 2022 года, прошёл через этапы длительного накопления, притока средств в ETF, халвинга и влияния политики, и в настоящее время находится на ключевом этапе смены старого и нового циклов.

Сезон "CZ" официально открыт: взрыв экосистемы BSC может стать следующим ускорителем богатства


Bitcoin достиг исторического максимума, но никто не радуется: почему "сезон альткоинов" еще не наступил?

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








