Aave формализует масштабный ежегодный план обратного выкупа, финансируемый DeFi

Aave переходит на новый уровень. Его децентрализованная автономная организация (DAO) только что представила амбициозную программу обратного выкупа, которая может переопределить управление казначейством протокола. Эта инициатива превратит разовые обратные выкупы в постоянную политику, финансируемую за счет растущих доходов протокола. Но будет ли эта стратегия достаточной для устойчивой поддержки токена на фоне жесткой конкуренции в DeFi?

Институционализированный механизм обратного выкупа для поддержки стоимости токена

Инициатива Aave Chan (ACI) в среду представила предложение, которое может переопределить токеномику протокола. В отличие от разовых вмешательств, наблюдавшихся до сих пор, этот план направлен на то, чтобы сделать обратные выкупы постоянной частью управления Aave.

Комитет по финансам Aave и TokenLogic будут руководить реализацией, при этом еженедельные обратные выкупы будут настраиваться в зависимости от волатильности рынка и ликвидности.

Этот механизм напрямую заимствован из практик традиционных финансов. Как и крупные публичные компании, выкупающие собственные акции, Aave превращает свой DAO в активного аллокатора капитала.

Казначейство протокола, пополняемое значительными доходами от кредитной деятельности, обладает достаточной ликвидностью для реализации этой стратегии без ущерба для текущих операций.

Предыдущие обратные выкупы продемонстрировали эффективность такого подхода. В апреле токен Aave вырос на 13% после того, как сообщество одобрило обратный выкуп на 4 миллиона долларов. Эта рыночная реакция подтверждает интерес инвесторов к проактивному управлению стоимостью токена.

Однако предложение должно пройти еще несколько этапов. Сначала оно пройдет фазу обсуждения в сообществе (ARFC), затем мгновенное голосование, после чего последует финальная ончейн-валидация. Этот демократический процесс гарантирует, что решения соответствуют интересам держателей токенов.

Долгосрочная стратегия накануне революции Aave V4

Эта постоянная программа обратного выкупа вписывается в более широкое видение. Она дополняет предложение, представленное в прошлую пятницу, в котором предлагался немедленный обратный выкуп на 20 миллионов долларов.

В то время как эта первая инициатива была нацелена на краткосрочную рыночную возможность, новое предложение создает системный механизм на основе четких правил.

Аргументация основана на прочном фундаментальном анализе. Сторонники проекта считают, что токен Aave остается недооцененным относительно эффективности протокола. 

С более чем 50 миллиардами долларов чистых депозитов и доминирующей позицией в Ethereum, Aave генерирует регулярные доходы, которые оправдывают амбициозную политику обратного выкупа.

Время этой инициативы выбрано не случайно. Она появляется за несколько месяцев до запуска Aave V4, запланированного на четвертый квартал 2025 года.

Это крупное обновление, в частности, представит революционную модульную архитектуру с системой “hub and spoke”, которая централизует ликвидность и позволяет создавать индивидуальные кредитные рынки. Эта техническая инновация должна усилить привлекательность протокола для институциональных инвесторов.

Вкратце, приняв эту стратегию постоянного обратного выкупа, Aave делает новый шаг в своем финансовом развитии. Протокол больше не ограничивается предоставлением децентрализованных кредитных услуг. Он развивает сложное управление казначейством, достойное самых передовых традиционных компаний. Эта эволюция может вдохновить других участников DeFi и ускорить профессионализацию всего сектора.