Bitcoin ETF потеряли 490 миллионов долларов на фоне скандала с мошенничеством вокруг BlackRock

Крупнейшие криптовалютные ETF (Bitcoin и Ethereum) зафиксировали совокупный отток средств в размере 672 миллионов долларов в четверг, 30 октября. ETF IBIT от BlackRock потерял 291 миллион долларов, а ETHA — 118 миллионов долларов.

Тем временем мошенничество в сфере телекоммуникационного финансирования на сумму 500 миллионов долларов, связанное с подразделением частного кредитования BlackRock, потрясло институциональные рынки, вызвав новые опасения по поводу управления рисками и должной проверки.

Выкуп институциональных ETF свидетельствует об избегании риска

Институциональные клиенты крупнейших управляющих активами вывели 490 миллионов долларов из Bitcoin ETF 30 октября, согласно данным Farside Investors.

Лидером оттока стал IBIT от BlackRock с выкупом на сумму 290,9 миллиона долларов. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck и Grayscale также зафиксировали значительные оттоки. Ethereum ETF потеряли 184 миллиона долларов, из которых на ETHA от BlackRock пришлось 118 миллионов долларов.

Отток средств из Bitcoin ETF составил 488,4 миллиона долларов 30 октября 2025 года. Источник: Farside Investors

Масштаб этих изъятий свидетельствует о более широком отходе от риска на фоне роста макроэкономической неопределенности. Аналитики рассматривают оттоки как фиксацию прибыли и сокращение портфелей, а не как паническую распродажу.

Институции по-прежнему сокращают риски: спотовые ETF на $BTC и $ETH зафиксировали значительный отток средств, лидерами стали $IBIT от BlackRock (-$291M) и $ETHA (-$118M), всего $488M и $184M. Но ETF на $SOL тихо привлекли $37M. Похоже, часть капитала снова переходит в более волатильные активы.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Примечательно, что это совпало с усиленным вниманием к BlackRock после раскрытия крупномасштабного мошенничества в его подразделении частного кредитования. Время событий усилило тревогу среди инвесторов.

Скандал с мошенничеством в BlackRock выявил риски частного кредитования

Проблемы BlackRock выходят за рамки оттока средств из ETF. По данным Bloomberg, его подразделение частного кредитования, HPS Investment Partners, потеряло более 500 миллионов долларов в схеме финансирования телекоммуникаций, связанной с поддельными дебиторскими задолженностями.

Судебные документы Верховного суда Нью-Йорка утверждают, что заемщики Broadband Telecom и Bridgevoice использовали поддельные контракты и счета-фактуры от таких компаний, как T-Mobile и Telstra, в качестве залога для крупных кредитов. В документах суда также описываются годы систематических подделок и искажения информации.

Мошенничество было раскрыто в августе 2025 года, что привело к банкротствам и судебным искам. BNP Paribas, партнер BlackRock по этим займам, также фигурирует в судебных разбирательствах.

Скандал вспыхнул всего через 90 дней после того, как BlackRock приобрел HPS за 12 миллиардов долларов. Сделка, завершившаяся 1 июля 2025 года, была направлена на расширение присутствия BlackRock в сфере частного кредитования. Вместо этого обнаружение мошенничества вызвало вопросы о должной проверке и контроле рисков компании в ходе сделки.

Подразделение частного кредитования BlackRock было обмануто на сумму более 500 миллионов долларов индийцем по имени Бэнким Брахмбхатт. Брахмбхатт управлял телекоммуникационной финансовой компанией Carriox Capital и подделывал клиентские контракты и счета-фактуры от крупных телекоммуникационных компаний, таких как T-Mobile, Telstra и…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

Тем не менее, BlackRock остается явным лидером на рынке ETF, несмотря на эту нестабильность. По анализу US Crypto News, IBIT привлек 28,1 миллиарда долларов чистого притока с начала 2025 года, опередив всех конкурентов вместе взятых.

Без IBIT сектор за этот год показал бы чистый отток в 1,2 миллиарда долларов. Такая концентрация вызывает опасения по поводу системных рисков, если BlackRock придется сократить экспозицию или столкнуться с крупными выкупами, что может привести к снижению ликвидности на рынке криптовалютных ETF.

Ликвидации коротких позиций и волатильность рынка на горизонте

Поскольку институциональные средства покидают Bitcoin ETF, трейдеры с кредитным плечом сталкиваются с повышенным риском. Whale Insider отметил в X, что более 3 миллиардов долларов в коротких позициях по Bitcoin могут быть ликвидированы, если цена достигнет 112 600 долларов.

СРОЧНО: Короткие позиции по $BTC на сумму более $3 000 000 000 будут ликвидированы, когда цена достигнет $112 600.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Поскольку на момент написания Bitcoin торгуется около 109 287 долларов, до этого порога осталось всего 2,48%. Таким образом, даже небольшой рост может спровоцировать короткое сжатие и быструю смену рыночной динамики.

Динамика цены Bitcoin (BTC). Источник: BeInCrypto

Эта возможность резких ценовых движений усложняет медвежий прогноз, подразумеваемый оттоком средств из ETF. Данные о ликвидациях от Coinglass показывают, что множество коротких позиций сосредоточено чуть выше текущих уровней. Любое движение вверх может вызвать цепную реакцию закрытия позиций.

Взаимодействие между институциональными выкупами и кредитным плечом создает шаткую ситуацию, при которой настроение может быстро измениться.