Падение Bitcoin усиливается, поскольку криптовалюты с малой капитализацией опускаются до минимальных значений за четыре года

Глобальные криптовалютные рынки испытывают сильное давление после резкого падения стоимости Bitcoin, что негативно сказалось на настроениях во всем секторе. Сейчас цены возвращают большую часть прибыли, полученной ранее в этом году, а более мелкие токены падают до многолетних минимумов. Инвесторы пересматривают риски, объемы торгов сокращаются, и несколько аналитиков предупреждают, что дальнейшее снижение все еще возможно.

Падение Bitcoin усиливается после октябрьских ликвидаций, уничтоживших миллиарды в заемных позициях

Bitcoin упал ниже $94 000 в пятницу, всего через несколько дней после падения ниже $100 000, практически сведя на нет весь прогресс, достигнутый с января. Неудивительно, что это падение вызвало волну беспокойства среди трейдеров, которые часто полагаются на импульс при принятии решений.

Наблюдатели рынка отмечают, что спад начался, когда многие инвесторы поспешили продать активы на фоне растущих экономических опасений. Вынужденные продажи усилили давление, поскольку трейдеры закрывали позиции, которые больше не могли выдерживать убытки.

По словам Алессио Куальини из Hex Trust, цепная реакция началась 10 октября. Рост геополитической напряженности между США и Китаем заставил инвесторов уходить из рискованных активов. Вскоре после этого каскадные ликвидации уничтожили миллиарды в заемных сделках. Куальини охарактеризовал распродажу как «перезагрузку ликвидности», отметив, что само отношение к Bitcoin не рухнуло.

Тем не менее, последствия распространились быстро. Ether упал более чем на 35% от августовского пика в $4 954, и более широкий рынок ослаб вместе с ним.

Хотя напряженность между Вашингтоном и Пекином ослабла, Bitcoin по-прежнему находится в хрупкой среде. Питер Чун из Presto Research отметил, что ликвидность остается низкой с момента октябрьского краха, из-за чего даже скромные сделки резко двигают цены. Он также предположил, что четырехлетний цикл Bitcoin может терять свое влияние по мере усиления экономического давления.

Разворот ETF и геополитическая напряженность толкают Bitcoin к повышенной волатильности

Экономические опасения сохраняются, что сказывается на настроениях инвесторов относительно общего рыночного прогноза. Ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре снизились, а неопределенность возросла после недавней приостановки работы правительства США, которая задержала публикацию ключевых данных. Тим Сан из HashKey отметил, что ужесточение условий особенно сильно ударило по биржевым фондам на Bitcoin.

Эти продукты привлекли более 100 миллиардов долларов вскоре после одобрения, но приток средств значительно замедлился. В последние недели деньги начали выходить из ETF, а не поступать в них.

Растущая осторожность влияет на поведение как розничных, так и институциональных трейдеров. Аналитики прогнозируют, что волатильность, скорее всего, возрастет, поскольку рынки сталкиваются с совокупным эффектом слабой ликвидности, опасений по поводу ставок и чувствительных геополитических условий.

Несколько факторов продолжают формировать спад:

• Инвесторы продают рискованные активы после обострения отношений между США и Китаем.
• Вынужденные ликвидации увеличивают убытки по мере закрытия заемных позиций.
• Низкие объемы торгов позволяют небольшим ордерам резко двигать цены.
• Рыночные настроения слабеют, поскольку ожидания снижения ставок исчезли.
• Притоки в ETF разворачиваются в обратную сторону, оказывая дополнительное давление на Bitcoin.

Куальини предупредил, что Bitcoin может упасть до $70 000, если фондовые рынки ослабнут еще больше. Джефф Мэй из BTSE поддержал эту точку зрения, отметив, что Bitcoin продолжает вести себя как высокорискованный актив. Он добавил, что сомнения в оценках быстрорастущих технологических секторов и неопределенность вокруг процентной политики делают крипторынок уязвимым к более глубоким откатам.

Несмотря на эти риски, несколько аналитиков подчеркивают, что текущий спад не похож на кризис 2022 года. Куальини отметил, что нет волны банкротств или крупных дефолтов по займам, распространяющихся по системе. Он ожидает, что Bitcoin восстановится и, возможно, достигнет новых максимумов в течение следующих 12–18 месяцев, как только улучшатся общие условия.

Розничные трейдеры переходят к качественным монетам, поскольку рынок малых капитализаций продолжает падение

В то время как Bitcoin и Ether доминируют в большинстве обсуждений, более мелкие токены испытывают еще большее давление. Индекс MarketVector, отслеживающий 50 криптоактивов с малой капитализацией, опустился до самого низкого уровня с 2020 года. Многие из этих монет когда-то резко росли в бычьи фазы, привлекая трейдеров, ищущих быструю прибыль. Этот импульс угас в прошлом году, когда американские регуляторы одобрили ETF для Bitcoin и Ether, переключив институциональное внимание на более крупные токены.

Слабость токенов с малой капитализацией теперь создает проблемы для эмитентов ETF. Около 130 заявок, связанных с мелкими криптомонетами, все еще ожидают рассмотрения в Комиссии по ценным бумагам и биржам. 

Текущие рыночные условия делают маловероятным, что одобрение приведет к значительным притокам. ETF, связанный с Dogecoin, который был размещен в сентябре под тикером DOJE, не зафиксировал притоков с середины октября. Сам Dogecoin упал на 13% за последний месяц.

За последние пять лет индекс малой капитализации снизился почти на 8%, в то время как основные монеты выросли примерно на 380%. Пратик Кала из Apollo Crypto отметил, что розничные трейдеры начинают понимать, что не все токены восстанавливаются во время роста. «Поднимающаяся волна поднимает не все лодки — только качественные», — сказал он.

Октябрьский крах уничтожил более 1 триллиона долларов рыночной стоимости и вызвал примерно 19 миллиардов долларов принудительных продаж. Склонность к риску еще не восстановилась, и многие трейдеры избегают самых спекулятивных монет, ожидая более четких экономических сигналов.

Смотря в будущее, Чунг посоветовал розничным инвесторам не пытаться предсказывать краткосрочные движения, а вместо этого рассмотреть возможность покупки небольшими суммами с течением времени. Сан отметил, что долгосрочным покупателям следует следить за глобальными монетарными условиями, а не за графиками, утверждая, что следующее восстановление Bitcoin будет зависеть от смягчения ликвидности по всему миру.