Штормовое падение ETH: множественные факторы, вызвавшие резкую волатильность

Обзор событий 📝

В последнее время рынок ETH пережил волну резких колебаний. Начиная примерно с 23:30, на рынке наблюдались стремительные изменения потоков капитала: от крупных продаж со стороны институциональных инвесторов и китов до принудительных ликвидаций маржинальных счетов и пробоя технических уровней поддержки — рыночные настроения быстро сменились на пессимистичные. Согласно некоторым сообщениям, множественные крупные корректировки позиций, ликвидация лонгов отдельных китов и отток ликвидных средств совместно способствовали стремительному падению цены ETH. Одновременно неопределённость макроэкономических данных и ожидания ужесточения ликвидности также добавили рынку немало негатива.

Хронология событий ⏰

• 23:30: На рынке появляются первые признаки давления продаж, часть капитала начинает активно выходить, FG Nexus продаёт более 10 000 ETH для финансирования обратного выкупа, сумма ликвидаций по контрактам достигает 185 миллионов долларов, что указывает на рост рисков.
• 23:44: Один из крупных держателей для избежания ликвидации полностью закрывает позицию примерно на 18 517 ETH, что приводит к убытку около 25,29 миллионов долларов, явно сигнализируя о давлении продаж.
• 23:57: На рынке ETH наблюдается двойное резкое падение — за 11 минут цена сначала быстро снижается с $2979 до $2909 (падение на 2,37%), затем с $2922 до $2878 (падение на 1,51%), что вызывает панику на рынке.
• 00:14: По данным торгов, цена OKX-ETH/USDT пробивает ключевой уровень поддержки, опускаясь до $2893,97, что подтверждает потерю технической поддержки.
• 00:20: Другой кит (адрес 0x4ed0) корректирует позицию через циклическое кредитование, почти 18 518 ETH ликвидируются по средней цене $3046 для погашения долга, что усиливает нисходящее давление на рынок.
• 00:24: По мере срабатывания технических сигналов на продажу ETH пробивает отметку $2900, спрос резко ослабевает, рыночные настроения становятся ещё более пессимистичными.
• 00:26–00:27: 25-кратная лонг-позиция трейдера с высоким кредитным плечом “麻吉大哥” частично ликвидируется, совокупный убыток превышает 20 миллионов долларов, что вновь демонстрирует риски чрезмерного использования плеча.
• 00:36: Рынок временно стабилизируется, последняя цена ETH составляет около $2882,46, однако процесс резких колебаний оставил на рынке тяжёлый отпечаток.

Анализ причин 🔍

Резкие колебания рынка не случайны, их можно объяснить двумя основными причинами:

1. Макроэкономическая и политическая неопределённость

• Корректировки со стороны правительства США и данные по занятости, включая отмену отчёта по занятости за октябрь, вызывают сомнения в достоверности экономических данных и будущем направлении политики.
• Протоколы заседаний ФРС и заявления отдельных представителей указывают на снижение ожиданий по снижению ставок, инфляция остаётся устойчивой, а ужесточение условий на рынках нетрадиционных активов приводит к сокращению ликвидности и росту неприятия риска.

1. Выход капитала институциональных инвесторов и крупных игроков, а также технические продажи

• Частые крупные рыночные ордера на продажу, киты и институциональные инвесторы массово переводят активы на биржи или полностью закрывают позиции, что приводит к автоматическим ликвидациям и дополнительному давлению продаж.
• Частые ликвидации маржинальных счетов (например, 25-кратная позиция “麻吉大哥”) ещё больше усиливают нисходящее движение, приводя к пробою технических уровней поддержки.
• Данные по ETF и чистому оттоку средств, используемые некоторыми институциональными инвесторами, также отражают усиливающееся давление продаж на рынке и ускоряют процесс снижения цен.

Технический анализ 📊

На основе 45-минутного графика Binance USDT perpetual контрактов по ETH, рынок в данный момент демонстрирует явные медвежьи сигналы:

• Индекс RSI: уже опустился ниже отметки 30, войдя в зону перепроданности, что указывает на попытки краткосрочного отскока, однако давление продавцов остаётся сильным.
• Состояние полос Боллинджера: цена движется вдоль нижней границы полос Боллинджера, что свидетельствует о панических продажах и является сильным сигналом.
• Расположение скользящих средних: цена находится ниже MA5, MA10, MA20 и MA50, причём скользящие средние выстроены в медвежьем порядке, серия EMA также подтверждает сильный нисходящий тренд, что указывает на преобладание медвежьих настроений в краткосрочной перспективе.
• Анализ объёмов: объёмы торгов резко выросли (на 107,84% выше среднего уровня за короткий период), что говорит о массовом выходе капитала в условиях паники; данные о чистом оттоке в размере 100 миллионов долларов также подтверждают продолжающийся уход институциональных инвесторов.
• Другие технические индикаторы: значение J находится в зоне экстремальной перепроданности, OBV пробил предыдущий минимум, а появление свечных моделей “перевёрнутый молот” и “три чёрные вороны” указывает на возможный краткосрочный разворот, но только при условии быстрого вмешательства покупателей для восстановления настроений.

Прогноз рынка 🚀

В краткосрочной перспективе цена ETH может попытаться отскочить из зоны перепроданности, однако рыночные настроения остаются хрупкими. Основные риски сохраняются:

• Макроэкономические тенденции: если в будущем данные по занятости в США и сигналы от ФРС не улучшатся, ликвидность останется ограниченной, и ETH может продолжить испытывать давление.
• Динамика капитала: удастся ли крупным игрокам и институциональным инвесторам воспользоваться снижением цен для накопления позиций, а также приведёт ли ликвидация плечевых позиций к стабилизации рынка — всё это зависит от дальнейших потоков капитала.
• Техническая поддержка: если цена сможет удержаться в районе "$2880" и появятся сигналы технического отскока, возможно локальное улучшение ситуации, однако дальнейшее падение ниже ключевых уровней поддержки увеличит риски.

Инвесторам следует проявлять повышенную осторожность, следить за изменениями политики и глобальными экономическими данными, а также использовать технический анализ для поиска возможностей входа на снижениях. В условиях высокой волатильности и экстремальных настроений необходимо уделять особое внимание управлению рисками, грамотно распределять позиции и избегать агрессивных покупок или чрезмерной концентрации в периоды рыночной паники.

В целом, после сильной волатильности на рынке ETH возможен технический отскок в краткосрочной перспективе, однако общий уровень риска остаётся высоким. Рекомендуется сохранять выжидательную позицию и внимательно следить за изменениями глубины рынка и макроэкономическими новостями.