Bitcoin упал с 120 000 до 90 000: я не вышел на пике, но эти пять сигналов говорят мне — бычий рынок ещё не закончился

Цена bitcoin снизилась с 120,000 до 90,000, падение составило почти 30%.

Я инвестирую в bitcoin регулярно уже три года, однако до сих пор не вышел на пике.

В последнее время я постоянно жалею, что не вышел на пике, когда цена была 120,000,

сейчас моя прибыль значительно сократилась,

я очень боюсь, что окажусь на американских горках богатства,

если четырехлетний цикл рынка bitcoin не будет нарушен,

это значит, что мне придется ждать еще 4 года.

Сколько раз в жизни бывает по 4 года?

Так наступил ли сейчас медвежий рынок?

Я уверен, что не только я, но и многие другие хотят знать ответ.

Чтобы избежать влияния рыночного шума на собственные суждения, а на самом деле и чтобы немного себя успокоить, я использовал различные аналитические рамки для комплексной оценки ситуации, и выводы оказались довольно оптимистичными.

Давайте вместе немного себя успокоим ????

1. Индекс страха и жадности

Текущий индекс — 15 (крайний страх), панические настроения на рынке продолжаются уже месяц.

Экстремальный страх часто сопровождается волнами распродаж, усиливая давление на снижение.

Если индекс продолжит оставаться ниже 20, это может вызвать дальнейшие ликвидации.

Однако, согласно историческим данным, крайний страх — это возможность для покупки.

Текущий уровень паники, возможно, уже близок к дну, в краткосрочной перспективе возможен отскок.

Этот аналитический подход показывает, что сейчас краткосрочный медвежий рынок, но это не переход от бычьего к медвежьему.

2. Технический анализ

Индикаторы MA 50/200, "крест смерти" (краткосрочная MA пересекает долгосрочную MA вниз) уже подтвержден, аналогично началу медвежьего рынка 2022 года.

С технической точки зрения сейчас сильный сигнал медвежьего рынка, тренд разворачивается, нижняя цель — 74,000-80,000 долларов.

Индикатор RSI (14 дней) быстро упал с 70+ (перекупленность) до 35 (перепроданность), сопровождается высокой волатильностью, краткосрочная перепроданность указывает на возможный отскок, но пока не пробито 30, сильного разворота нет.

Таким образом, по техническим индикаторам, медвежий рынок подтвержден, но состояние перепроданности указывает на возможный отскок в течение 1-2 недель.

3. Фундаментальный анализ

Приток в ETF: за год приток составил 61.9 billions долларов, но после третьего квартала начался отток. Институциональные инвесторы (например, MicroStrategy) продолжают накапливать активы, но розничные инвесторы усиливают давление продаж из-за паники.

Рыночная ликвидность: сначала остановка работы правительства США, Министерство финансов не влило средства на рынок, затем в декабре усилились разногласия по поводу снижения ставок, общая неопределенность только возросла.

Корреляция bitcoin с традиционным рынком выросла до 0.6-0.7, подвержена влиянию ставок, инфляции и ликвидности, в 2025 году основным фактором останется макроэкономическая жесткость.

С фундаментальной точки зрения, сейчас все еще бычий рынок, даже долгосрочный бычий, масштабного вливания ликвидности еще не было, но краткосрочный отток — это рыночная коррекция.

4. Анализ данных on-chain

Активные адреса: снижение на 20% от пика.

Объем транзакций: падение на 30%.

Адреса держателей: доля долгосрочных держателей (>1 года) выросла до 65%, распределение возраста UTXO показывает продолжающееся накопление, а не паническую распродажу.

Слабость on-chain указывает на медвежий рынок, но данные о поведении держателей показывают, что это не полный крах.

5. Анализ рыночного цикла

Традиционный четырехлетний цикл bitcoin, обусловленный халвингом, был изменен в 2025 году, в основном из-за влияния ETF и прихода традиционного капитала.

Через 19 месяцев после халвинга, исторически максимум должен быть выше, но ETF, поглощая предложение, изменили динамику, влияние пика ослабло.

Похоже на поздний цикл 2017 года, после падения на 20% возможен отскок.

Таким образом, бычий рынок может продлиться до 2026 года, целевая цена по-прежнему 200,000.

Подытожим

Наступил ли сейчас медвежий рынок?

В краткосрочной перспективе (1-3 месяца) уже идет коррекция медвежьего рынка, технические/on-chain/макро показатели единогласно указывают на давление вниз, целевой диапазон 70-80k, вероятность 40%.

Но сейчас еще не начался полноценный медвежий рынок, институциональные ETF и поведение держателей on-chain показывают, что фундамент остается стабильным, риска краха нет, цикл может продлиться до 2026 года.

Как дальше будет развиваться рынок?

Дальнейшее снижение, тестирование дна на 70,000, вероятность 15%;

Продолжение консолидации, колебания вверх-вниз, обмен времени на пространство, вероятность 50%;

Дальнейший отскок, возврат выше 100,000, возможно обновление исторического максимума, вероятность 35%.