Bitcoin (BTC) может удерживаться выше $90,000, однако данные указывают на то, что его цена по-прежнему демонстрирует значительный сигнал ухода от риска. Мульти-метрический индикатор risk-off от CryptoQuant остается вблизи зоны “High-Risk”, уровня, который исторически предшествовал коррекциям и снижал вероятность устойчивого бычьего тренда.

Ключевые моменты:

  • Сигнал ухода от риска для Bitcoin находится вблизи территории “High-Risk”, что ранее указывало на медвежий период.

  • Показатель настроения прибыли–убытка BTC достиг редкой экстремальной отметки -3, сигнализируя о структурной коррекции.

  • Просадка BTC на -32% помещает его между зоной коррекции и капитуляции, что может продлить снижение в диапазоне $90,000–$80,000.

Bitcoin структурно слаб у отметки $90,000

Модель Risk-Off от CryptoQuant включает шесть метрик — волатильность вниз, волатильность вверх, притоки на биржи, ставки финансирования, открытый интерес по фьючерсам и поведение рыночной капитализации — чтобы дать основанную на данных оценку хрупкости рынка. При значении осциллятора около 60 или в зоне High-Risk риск коррекции остается повышенным.

Сигналы «risk off» для Bitcoin активируются, несмотря на мнение трейдеров, что BTC ниже $100K — это скидка image 0 Сигнал ухода от риска для Bitcoin. Источник: CryptoQuant

Исследователь Bitcoin Axel Adler Jr также отметил, что показатель прибыли/убытка опустился до -3, что отражает экстремальную концентрацию убыточных UTXO. Исторически этот уровень совпадал с медвежьими режимами и затяжными фазами охлаждения. Текущая просадка на -32% превышает обычные откаты цикла (-20%–25%), но остается выше порогов капитуляции (-50% до -70%), помещая Bitcoin в уязвимую “промежуточную зону”.

Adler отметил, что пока макроэкономические условия и прибыльность в сети не улучшатся, вероятность дальнейшего снижения остается высокой, несмотря на стабилизацию цены около $90,000.

Сигналы «risk off» для Bitcoin активируются, несмотря на мнение трейдеров, что BTC ниже $100K — это скидка image 1 Процентная просадка цены Bitcoin от исторического максимума до исторических минимумов. Источник: Axel Adler Jr.

На этом этапе ончейн-данные от Glassnode предоставили небольшой позитив. Аналитическая платформа отметила, что последняя просадка Bitcoin вызвала самый крупный всплеск реализованных убытков с момента краха FTX в 2022 году, причем основными драйверами выступили краткосрочные держатели (STHs).

Однако убытки долгосрочных держателей (LTH) остаются относительно сдержанными — динамика, которая исторически отражает устойчивость основных держателей и иногда смягчала более глубокую капитуляцию в прошлых циклах. 

Связано: Динамика цены Bitcoin и настроение инвесторов указывают на бычий декабрь

$100,000 за Bitcoin — это битва между импульсом и трендом 

Один из аналитиков CryptoQuant описал приближение Bitcoin к $100,000 как “психологическую точку перелома”. Хотя прорыв может вызвать новый импульс, возможно, при поддержке снижения ставки Федеральной резервной системой в среду, крупные круглые числа часто приводят к волатильности и неудачным попыткам.

Сигналы «risk off» для Bitcoin активируются, несмотря на мнение трейдеров, что BTC ниже $100K — это скидка image 2 Разница темпов роста BTC (Market Cap против Realized Cap). Источник: CryptoQuant

Разница темпов роста (Market Cap против Realized Cap) осталась на уровне -0.00095, что указывает на то, что рыночная капитализация сокращается быстрее, чем реализованная капитализация. При текущей цене BTC в $91,000 аналитик склоняется скорее к структурной слабости, чем к расширению тренда.

Трейдер фьючерсов на Bitcoin Byzantine General также отметил неустойчивое движение цены BTC, написав, 

“$BTC испытывает некоторые трудности на этом ключевом уровне сопротивления. Если он пробьет его, то может очень быстро взлететь выше 100,000, но если будет отвержение, то мы, вероятно, застрянем в диапазоне 92,000–82,000 на некоторое время.”

Связано: Тенденции накопления Bitcoin усиливаются по мере того, как реализованные убытки приближаются к $5.8B