HyperLend: банковская инфраструктура для Hyperliquid

Что такое HyperLend

Друзья, представьте себе, что мы обычно кладём деньги в банк, чтобы заработать проценты, или берём кредит, когда срочно нужны средства. В мире блокчейна существуют похожие сервисы, и HyperLend (HPL) — одна из таких платформ. Это децентрализованный протокол кредитования, проще говоря, «цифровой банк» без центрального управляющего органа.

HyperLend построен на EVM-блокчейне Hyperliquid (HyperEVM). EVM можно представить как «виртуальную машину Ethereum», которая позволяет блокчейну Hyperliquid запускать такие же сложные смарт-контракты, как и Ethereum, подобно тому, как ваш компьютер может запускать различные программы. Цель HyperLend — сделать кредитование криптовалют более эффективным, безопасным, прозрачным и ликвидным, чтобы платформа работала как слаженный финансовый хаб. HyperLend считается «сердцем» или «опорой» экосистемы Hyperliquid, обеспечивая критически важную ликвидность для всей системы.

На этой платформе вы можете делать следующее:

• Предоставлять ликвидность и зарабатывать проценты: Если у вас есть свободные криптоактивы, вы можете внести их в пул HyperLend, как в банк, и получать проценты.
• Заложить активы для займа: Если вам нужны средства, но вы не хотите продавать свои криптоактивы, вы можете использовать их в качестве залога и взять взаймы другие криптоактивы через HyperLend.
• Флэш-кредиты: Это особый вид кредитования, когда вы можете взять большую сумму без залога, но должны вернуть её в рамках одной транзакции. Обычно используется для арбитража или ликвидаций и других продвинутых операций.

HyperLend в первую очередь ориентирован на пользователей с высокими требованиями к эффективности капитала, таких как профессиональные трейдеры, квантовые аналитики и маркет-мейкеры.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение HyperLend — стать первой и основной платформой кредитования на EVM-блокчейне Hyperliquid. Ключевое ценностное предложение — решение проблем низкой эффективности и недостаточной ликвидности традиционного кредитования, а также раскрытие глубокой ликвидности для пользователей.

В отличие от других проектов кредитования, HyperLend специально разработан для экосистемы Hyperliquid. Он заимствует лучшие черты у таких зрелых протоколов, как Aave и FraxLend, и внедряет инновации, уделяя особое внимание эффективности капитала, мгновенному кредитному плечу и динамическим ставкам.

HyperLend предлагает ряд уникальных инноваций:

• Токенизированные хранилища HLP (Tokenized HLP Vaults): Это позволяет пользователям токенизировать свои позиции поставщика ликвидности (LP) на Hyperliquid и использовать эти токены в качестве залога для кредитования. Таким образом, вы можете одновременно зарабатывать на предоставлении ликвидности и использовать эти доходы как залог для займа, повышая эффективность использования капитала.
• Унифицированный торговый аккаунт (Unified Trading Account, UTA): Это автоматизированная система управления портфелем, которая упрощает сложные процессы кредитования и позволяет пользователю совершать сделки одной подписью.
• Сегментация рисков по пулам (Multi-Pool Risk Segmentation): HyperLend предлагает различные типы пулов, чтобы пользователи могли выбирать в соответствии со своими предпочтениями по риску и лучше управлять рисками.

Технические особенности

Техническая основа HyperLend — EVM-блокчейн Hyperliquid (HyperEVM), что обеспечивает высокую производительность и совместимость. В основе лежит изящная трёхуровневая архитектура кредитования:

• Основные пулы (Core Pools)

  Эти пулы построены на базе известного протокола Aave V3.0.2. Их можно представить как крупные общие пулы, в которые пользователи вносят или берут в долг различные токены, достигая максимальной эффективности капитала.

• Изолированные пулы (Isolated Pools)

  Эти пулы вдохновлены дизайном FraxLend. Они предназначены для рынков с двумя токенами и эффективно изолируют риски. Если с каким-то активом возникают проблемы, риск не распространяется на весь протокол. В этих пулах можно настраивать отношение кредита к залогу (LTV) и гибкие модели ставок.

• P2P-пулы (P2P Pools)

  P2P-кредитование позволяет пользователям напрямую заключать индивидуальные кредитные соглашения с настройкой условий, требований к залогу и графика погашения, обеспечивая максимальную гибкость.

Кроме того, HyperLend использует Chainlink — отраслевой стандарт оракулов для получения точных рыночных данных, что гарантирует стабильную работу протокола. Для обеспечения безопасности средств HyperLend прошёл комплексный аудит кода и запустил программу вознаграждений за обнаружение уязвимостей, поощряя сообщество выявлять и сообщать о потенциальных проблемах безопасности.

Токеномика

Нативный токен HyperLend — HPL. Обратите внимание, что на рынке могут быть другие токены с тем же тикером HPL, поэтому обязательно проверяйте, что это именно токен проекта HyperLend.

• Тикер токена: HPL
• Общее предложение: 1 миллиард (1,000,000,000 HPL)
• Текущее обращение: около 317 миллионов (317,000,000 HPL)
• Использование токена: Хотя детали не полностью раскрыты в публичных источниках, обычно такие токены используются для управления (голосование за предложения по развитию протокола), оплаты комиссий, стейкинга и получения привилегий на платформе.
• Распределение токенов:
  • Рост и стимулы экосистемы: 30.14%
  • Генезис-распределение: 25%
  • Ключевые участники: 22.5%
  • Стратегические инвесторы: 17.36%
  • Ликвидность: 5%

В настоящее время HyperLend также упоминает о потенциальных аирдропах: пользователи могут накапливать баллы, участвуя в кредитных операциях, и получить шанс на получение токенов HPL.

Команда, управление и финансирование

Конкретная информация о ключевых членах команды HyperLend в открытых источниках не раскрывается, однако проект получил признание от Aave DAO и успешно запущен в основной сети, что говорит о способности команды реализовывать сложные DeFi-инфраструктурные проекты.

HyperLend сотрудничает с рядом известных организаций, включая:

• Block Analitica: отвечает за управление рисками.
• Аудиторские компании: обеспечивают безопасность протокола.
• Resolv Labs, Swell, ThunderHead: интеграционные партнёры.
• Theo: сеть стейблкоинов для кроссчейн-кредитования.

Эти партнёрства формируют мощную экосистему и поддерживают развитие HyperLend. Хотя конкретные механизмы управления ещё не полностью раскрыты, обычно держатели токенов участвуют в принятии решений через голосование. На старте проекта HyperLend обладал ликвидностью в восьмизначном выражении, что обеспечило прочную финансовую базу.

Дорожная карта

HyperLend уже достиг ряда важных этапов и имеет чёткие планы на будущее:

• Март 2025: успешный запуск проекта в основной сети (mainnet).
• Достигнутые этапы: интеграция как «дружественного форка» экосистемы Aave и развертывание ключевых функций.
• Планы на будущее: HyperLend планирует расширить бизнес, например, запустить опционные и маржинальные спотовые сделки на Hyperliquid DEX. Кроме того, проект будет исследовать различные стратегии маркет-мейкинга для кастодиальных хранилищ, чтобы предложить более разнообразные возможности для дохода.

Основные риски

Участие в любом блокчейн-проекте связано с рисками, и HyperLend не исключение. Вот основные из них:

• Технические и операционные риски: В смарт-контрактах могут быть уязвимости, которые невозможно полностью исключить даже после аудита. Сложность протокола может привести к новым, неизвестным рискам.
• Экономические риски: Криптоактивы подвержены высокой волатильности, падение стоимости залога может привести к ликвидации. Модели ставок могут резко меняться из-за рыночных факторов, влияя на стоимость кредитования и доходность.
• Риски оракулов: HyperLend зависит от оракулов Chainlink для получения внешних данных; сбои или манипуляции могут привести к сбоям в работе протокола.
• Риски ликвидности: В экстремальных рыночных условиях ликвидности в пулах может не хватать, что приведёт к трудностям с займами или задержкам при выводе средств.
• Регуляторные и операционные риски: Неопределённость регулирования может повлиять на работу проекта.
• Зависимость от экосистемы: HyperLend глубоко интегрирован в экосистему Hyperliquid, и риски Hyperliquid могут передаваться HyperLend.

Помните, что данная информация предоставляется только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений обязательно проведите собственное независимое исследование (DYOR — Do Your Own Research).

Чек-лист для проверки

Чтобы глубже разобраться в проекте HyperLend, ознакомьтесь со следующей информацией:

• Официальный сайт: https://hyperlend.finance/
• Документация проекта: Обычно доступна на сайте или GitHub, подробно описывает механизмы протокола.
• Адреса смарт-контрактов в обозревателе блокчейна: Найдите адреса смарт-контрактов HyperLend в HyperEVM, чтобы отслеживать транзакции и держателей токенов.
• Активность на GitHub: Проверьте репозиторий кода, чтобы узнать об активности команды и обновлениях.
• Социальные сети: Следите за официальными каналами в X (Twitter), Telegram, Discord и др., чтобы получать новости и участвовать в обсуждениях сообщества.

Итоги по проекту

HyperLend — децентрализованный протокол кредитования на EVM-блокчейне Hyperliquid, который стремится стать основным поставщиком ликвидности в экосистеме Hyperliquid за счёт эффективных и безопасных кредитных сервисов. Он сочетает преимущества зрелых протоколов, таких как Aave и FraxLend, и внедряет инновации — токенизированные хранилища HLP, унифицированный торговый аккаунт и сегментацию рисков по пулам, предоставляя пользователям гибкие возможности для кредитования. Токен HPL — часть экосистемы, в будущем может выполнять функции управления и стимулирования.

Как относительно новый проект (основная сеть запущена в марте 2025 года), HyperLend демонстрирует потенциал в сфере DeFi, особенно внутри экосистемы Hyperliquid. Однако, как и все криптопроекты, он сопряжён с техническими, рыночными и операционными рисками. Перед участием настоятельно рекомендуется провести собственное исследование и полностью осознать все возможные риски. Данная информация не является инвестиционной рекомендацией.