Что такое ставки финансирования в торговле фьючерсами на Bitget?

[Примерное время чтения: 5 минут]

В этой статье представлена концепция ставок финансирования в торговле фьючерсами на Bitget и объясняется их расчет. В ней подчеркиваются различия между ставками финансирования и комиссиями за транзакции. Важно отметить, что ставки финансирования не выплачиваются Bitget — расчеты по ним осуществляются напрямую между трейдерами.

Ставки финансирования — это периодические выплаты между трейдерами на рынках бессрочных фьючерсов, предназначенные для поддержания цен фьючерсов на уровне, соответствующем базовому активу. Они облегчают обмен средствами между трейдерами с лонг и шорт-позициями. Bitget не взимает эти комиссии, однако корректирует стоимость или прибыль от владения фьючерсами, чтобы сохранить соответствие цене базового актива. В торговле фьючерсами на криптовалюту ставки финансирования обеспечивают справедливость и стабильность рынка, регулируя баланс между лонг- и шорт-позициями.

 

Что представляют собой ставки финансирования

Ставки финансирования гарантируют, что цена бессрочных фьючерсов отражает цену базового актива на спотовом рынке. Эта система предполагает периодические денежные выплаты между держателями лонг- и шорт-позиций, что способствует сближению цены фьючерса со спотовой индексной ценой.

• Когда ставка финансирования положительная, держатели лонг-позиций платят комиссию за финансирование держателям шорт-позиций.

Когда ставка финансирования отрицательная, держатели шорт-позиций платят комиссию за финансирование держателям лонг-позиций.

Bitget не взимает эти комиссии; она лишь облегчает проведение платежей между трейдерами.

Комиссии за финансирование обычно обновляются каждые 8 часов в 03:00, 11:00 и 19:00 (мск), хотя расчеты по некоторым фьючерсам могут происходить каждые 2 или 4 часа. Трейдеры, имеющие открытые позиции в это время, должны будут заплатить или получить комиссию за финансирование. Bitget рассчитывает эти комиссии постоянно, чтобы обеспечить бесперебойную торговлю. Однако из-за активной торговли может возникнуть небольшая задержка в обработке комиссий.

 

Как рассчитываются ставки финансирования

Ставка финансирования, как правило, рассчитывается следующим образом:

Ставка финансирования (F) = clamp([средний индекс премии (P) + clamp(процентная ставка (I) − средний индекс премии (P), –0.05%, 0.05%)] ÷ (8 ÷ N), мин. ставка финансирования, макс. ставка финансирования)

Где:

• I = 0.01% (индекс процентной ставки)

• P = средний индекс премии, отражающий разницу между фьючерсными ценами и спотовыми индексными ценами

• N = интервал расчета комиссии за финансирование (часы)

 

Индекс премии (P)

Индекс премии учитывает разницу между ценой бессрочных фьючерсов и ценой маркировки:

Индекс премии (P) = [Max(0, цена bid с учетом воздействия − индексная цена) − Max(0, индексная цена − цена ask с учетом воздействия)] ÷ индексная цена

• Цена bid с учетом воздействия = средняя цена исполнения для реализации номинальной суммы маржи с учетом воздействия со стороны bid

• Цена ask с учетом воздействия = средняя цена исполнения для реализации номинальной суммы маржи с учетом воздействия на стороне ask

• Номинальная маржа с учетом воздействия = возможный размер фьючерсной позиции на основе фиксированной маржи (например, 200 USDT ÷ минимальная ставка поддерживающей маржи)

Например, если минимальная ставка поддерживающей маржи по бессрочным фьючерсам BTCUSDT составляет 0.5%, то:

Номинальная маржа с учетом воздействия = 200 USDT ÷ 0.5% = 40,000 USDT

 

Процентная ставка (I)

Процентная ставка обычно составляет 0.01%.

 

Минимальные и максимальные ставки финансирования

• Максимальная ставка финансирования = 0.75 × коэффициент поддерживающей маржи (по умолчанию, регулируемая в диапазоне 0.01–2)

• Минимальная ставка финансирования = –0.75 × коэффициент поддерживающей маржи

Эти ограничения обеспечивают поддержание ставки финансирования в разумных пределах, отражающих уровень кредитного плеча и рыночные условия.

 

Расчет средневзвешенного значения

Bitget рассчитывает I и P каждую минуту. Для 8-часового интервала финансирования (480 минут) средневзвешенное значение индекса премии составляет:

P = (индекс_премии_1 × 1 + индекс_премии_2 × 2 + ... + индекс_премии_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480)

Более свежие данные, которые ближе к моменту расчета, имеют больший вес.

 

Расчет комиссии за финансирование

После определения ставки финансирования:

Комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования

Стоимость позиции = рыночная цена × сумма фьючерса

Пример:

• Лонг-позиция: 10 BTC

• Цена маркировки: 70,000 USDT

• Ставка финансирования: 0.01%

Стоимость позиции = 70,000 × 10 = 700,000 USDTКомиссия за финансирование = 700,000 × 0.01 % = 70 USDT

Поскольку ставка финансирования положительная, держатель лонг-позиции платит 70 USDT держателю шорт-позиции. Если позиция закрыта до истечения срока финансирования, комиссия не взимается.

Примечание: если позиция пользователя, осуществляющего выплату, ликвидирована или не имеет достаточной маржи (в режиме изолированной маржи), получатель может не получить полную комиссию за финансирование.

 

В заключение

Ставки финансирования изменяются в зависимости от рыночных условий и торговой активности. Трейдерам следует внимательно отслеживать рынок и соответствующим образом корректировать свои стратегии.

Механизм ставки финансирования играет ключевую роль в поддержании согласованности цен между бессрочными фьючерсами и спотовым рынком, способствуя формированию справедливой и эффективной торговой среды. Понимание ставок финансирования и их расчета имеет критическое значение при управлении рисками и принятия обоснованных решений в торговле криптовалютными деривативами.

 

Часто задаваемые вопросы

1. Какая ставка финансирования в торговле фьючерсами на Bitget?

Ставка финансирования — это периодическая плата, которая осуществляется между держателями лонг- и шорт-позиций с целью поддержания соответствия цен бессрочных фьючерсов со спотовой ценой базового актива. Bitget не взимает эту комиссию; она рассчитывается непосредственно между трейдерами.

2. Когда взимаются или начисляются комиссии за финансирование?

Комиссии за финансирование обычно рассчитываются каждые 8 часов в 03:00, 11:00 и 19:00 (мск). Трейдеры, имеющие открытые позиции в это время, должны будут заплатить, либо получить комиссию за финансирование.

3. Кто оплачивает комиссию за финансирование — держатели лонг- или шорт-позиций?

• Если ставка финансирования положительная (бычий рынок), держатели лонг-позиций платят держателям шорт-позиций.

• Если ставка финансирования отрицательная (медвежий рынок), держатели шорт-позиций платят держателям лонг-позиций.

4. Что произойдет, если позиция пользователя, осуществляющего выплату, ликвидируется, или маржи окажется недостаточно?

Если позиция пользователя, осуществляющего выплату, ликвидирована или имеет недостаточную маржу в режиме изолированной маржи, получатель может не получить полную комиссию за финансирование. Трейдерам следует контролировать свои позиции и уровень маржи на счете, чтобы обеспечить корректное списание и зачисление комиссий за финансирование.

5. Почему существуют ставки финансирования?

Ставки финансирования гарантируют, что цена бессрочных фьючерсов отражает цену спотового рынка, поддерживая баланс между лонг- и шорт-позициями, а также способствуя созданию справедливой и стабильной торговой среды.

 

Дисклеймер и предупреждение о рискахВсе обучающие материалы по торговле, предоставляемые Bitget, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовые рекомендации. Представленные стратегии и примеры предназначены для иллюстративных целей и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками, включая потенциальную потерю ваших средств. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Всегда проводите тщательное исследование и осознавайте связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за торговые решения, принимаемые пользователями.