Що таке Hyperliquid (HYPE) і чому всі про це говорять?

У червні 2025 року на криптовалютному X (Twitter) ширилася драматична історія: анонімний трейдер Hyperliquid, відомий як “AguilaTrades”, спостерігав, як приголомшливий прибуток у $10 мільйонів зник за кілька годин—лише через декілька днів після того, як він уже втратив $12 мільйонів на іншій ризикованій ставці. Саме масштаб таких коливань зробив Hyperliquid однією з найобговорюваніших платформ у світі криптовалют. З поширенням новин про шалені прибутки та нищівні втрати все більше людей задаються питанням: що ж таке Hyperliquid і як тут можливо так швидко втрачати й здобувати великі статки?

У цій статті ми розглянемо, що таке Hyperliquid, як він працює та що має знати кожен інвестор перед тим, як приєднатися—особливо якщо навіть одна помилка може коштувати мільйони.

Що таке Hyperliquid (HYPE)?

Hyperliquid — це децентралізована торговельна платформа нового покоління, заснована Jeff Yan та Iliensinc. Вона спеціально створена для торгівлі perpetual futures і спотової торгівлі у крипто-сфері. На відміну від традиційних централізованих бірж, Hyperliquid працює повністю на власному блокчейні, який забезпечує блискавичні транзакції та прозоре, безкастодіальне торгівельне середовище. Основна мета Hyperliquid — надати трейдерам швидкість і ефективність централізованої біржі (CEX) із захистом та відкритістю DeFi. Рідний токен платформи HYPE є основою екосистеми—використовується для сплати комісій, стейкінгу та участі у голосуваннях.

Зосередившись на швидкому виконанні ордерів в ончейні, Hyperliquid швидко став магнітом як для роздрібних, так і для професійних трейдерів, які шукають глибоку ліквідність та інструменти для складних стратегій. Інтуїтивний інтерфейс у поєднанні з потужними аналітичними засобами робить можливим виконання складних стратегій без втрати прозорості й безпеки. Для багатьох учасників криптоспільноти Hyperliquid символізує рішучий крок уперед, об'єднуючи динаміку централізованої торгівлі з довірою та прозорістю DeFi.

Як працює Hyperliquid

• Ончейн-двигун торгівлі: Кожен ордер, угода та ліквідація в Hyperliquid обробляються безпосередньо на його блокчейні (через HyperCore engine), що гарантує прозорість та підтвердження операцій менш ніж за секунду. Це виключає ризик позабіржової маніпуляції або прихованих угод.

• Доступ та депозити через гаманець: Користувачі підключають свої криптовалютні гаманці та вносять кошти (здебільшого USDC) для початку торгівлі. Відсутній процес KYC, що зберігає безкастодіальний і дозволений досвід.

• Spot-торгівля perpetual futures: Платформа підтримує спотові ринки та perpetual futures з можливістю використання кредитного плеча до 50x. Трейдери можуть відкривати long або short по різних основних крипто-активах, користуючись високою ліквідністю та важелем.

• Крос-маржинальна система: Усі відкриті позиції поділяють один пул забезпечення, що допомагає трейдерам керувати ризиком і зменшує ймовірність маржін-коллу в окремих позиціях. Така гнучкість приваблює як активних, так і професійних трейдерів.

• Аналітика та прозорість у реальному часі: Трейдери бачать реальний PnL, кредитне плече та ціну ліквідації у своєму кабінеті—це гарантує повну видимість ризиків і експозиції у будь-який момент.

• Ефективний механізм ліквідації: Якщо забезпечення позиції падає нижче maintenance margin, Hyperliquid автоматично запускає ліквідацію. Якщо ринок надто волатильний для звичайного виконання, страхувальний фонд системи покриває будь-який дефіцит—захищаючи екосистему від ланцюгових втрат.

• Повна аудиторська відкритість ончейн: Кожна транзакція, ордер і ліквідація записуються і видно на блокчейні Hyperliquid. Відданість прозорості дозволяє трейдерам та стороннім аналітикам в будь-який момент аудіювати діяльність платформи.

Вибухове зростання, великі угоди й угода Lion Group на $600 млн

У 2025 році торговельна активність Hyperliquid зросла стрімко—денні обсяги регулярно сягають мільярдів доларів. Відкритий інтерес на perpetual futures перевищив $9 мільярдів, розмістивши платформу у п’ятірці провідних світових криптодеривативних бірж. Ціна HYPE показала зростання майже на 65% за місяць у найпотужнішій хвилі зростання. Відомі представники галузі, зокрема Arthur Hayes, здійснили значні інвестиції у HYPE. Також на платформі було зафіксовано декілька масштабних угод, включаючи однаразову позицію по BTC на суму $1,25 мільярда з використанням кредитного плеча.

Інституційний інтерес до Hyperliquid також зростає. 18 червня 2025 року Lion Group Holding Ltd., котирується на Nasdaq, оголосила про залучення кредитної лінії на $600 мільйонів від ATW Partners для створення, за їх словами, найбільшого у світі хазяйства HYPE. Lion Group планує акумулювати HYPE, створювати стейкінг Solana (SOL) та Sui (SUI) з кастодіальним зберігачем BitGo і розглядає можливость вторинного лістингу на токійській та сінгапурській біржах для підтримки своєї on-chain фінансової стратегії. До аналогічних кроків вдалася й компанія Eyenovia, яка нещодавно виділила $50 мільйонів на HYPE. Всі ці події свідчать про те, що як великі інвестори, так і інститути активно взаємодіють із Hyperliquid, підсилюючи його присутність на ринку.

Обережні історії: як одна помилка коштувала мільйонів на Hyperliquid

Попри значну увагу до інновацій та можливостей Hyperliquid, платформа також стала місцем шокуючих втрат. Один із найяскравіших прикладів стався у червні 2025 року — трейдер Hyperliquid під псевдонімом “AguilaTrades” пережив раптовий розворот удачі. Після $10 мільйонів прибутку за позицією з кредитним плечем по Bitcoin, трейдер спостерігав, як весь прибуток зник за кілька годин, врешті обернувшись багатомільйонною втратою. Лише кілька днів раніше цей же трейдер втратив ще $12 мільйонів на іншій великий позиції.

Інші випадки стали додатковим нагадуванням про важливість управління ризиком як для окремих трейдерів, так і для самого протоколу. Наприклад, спроба маніпуляції токеном із низькою ліквідністю призвела до ліквідації короткої позиції на $8 мільйонів і тимчасово поставила під загрозу страхувальний фонд платформи. Хоча система встигла стримати втрати, ця ситуація привернула увагу до вразливостей, що виникають під час торгівлі з левереджем та на менш ліквідних ринках.

Як ефективно управляти ризиками

Якщо ви розглядаєте можливість торгівлі у середовищах із високою волатильністю, важливо завчасно подбати про захист капіталу. Обачно використовуйте кредитне плече—воно може збільшувати прибутки, але й миттєво множить збитки. Завжди диверсифікуйте свої позиції й не вкладайте все в одну угоду, встановлюйте чіткі stop-loss для обмеження потенційного збитку. Регулярно стежте за рівнями маржі та ліквідації, починайте з невеликих сум, щоб ознайомитися з можливостями платформи. Також постійно слідкуйте за новинами ринку та оновленнями платформи, щоб вчасно коригувати стратегію.

Дотримуючись цих простих правил, ви зменшите ризик і зможете приймати більш виважені трейдингові рішення.

Висновок

Hyperliquid стрімко став основним гравцем на ринку крипто-торгівлі, залучаючи інтерес як індивідуальних трейдерів, так і великих інституцій завдяки швидкому виконанню угод та прозорій ончейн-структурі. Попри вагомі можливості для отримання високого прибутку, платформа несе й реальні ризики раптових, суттєвих втрат—особливо під час торгівлі з кредитним плечем на волатильних ринках. Останні історії про стрімкі прибутки й драматичні втрати служать нагадуванням: успіх тут настільки ж залежить від правильного управління ризиком, як і від ринкового таймінгу.

Поки ландшафт розвивається і з’являються нові інновації, кожен інвестор стоїть перед викликом: чи зможете ви поєднати прагнення до прибутку з дисципліною та ефективним ризик-менеджментом?

Зареєструйтесь зараз і відкрийте захоплюючий світ криптовалют на Bitget!

Відмова від відповідальності: Думки, висловлені в цій статті, мають виключно інформаційний характер. Ця стаття не є рекомендацією чи схваленням жодного із згаданих продуктів чи послуг, а також не містить інвестиційних, фінансових чи торгових порад. Перед прийняттям фінансових рішень проконсультуйтесь із відповідними фахівцями.