Дефіцитність Bitcoin та концентрація власності: стратегічний аргумент на користь раннього входу
- Запрограмоване халвінг Bitcoin зменшує емісію, до 2025 року залишиться невидобуто 1,4 млн BTC, а наступний халвінг відбудеться у 2028 році. - Інституційні інвестори контролюють 18% пропозиції Bitcoin через ETF і корпоративні скарбниці, що стимулює попит і стабільність ціни. - Роздрібні інвестори володіють 71% Bitcoin, але стикаються з зростаючими бар'єрами для накопичення через домінування інституцій, яке стабілізує волатильність. - Динаміка, заснована на дефіциті, та інституційне впровадження позиціонують Bitcoin як актив покоління з експоненціальним потенціалом зростання ціни перед халвінгом 2028 року.
Дефіцитність Bitcoin, зумовлена його запрограмованим механізмом халвінгу, вже давно є основою його ціннісної пропозиції. Станом на 2025 рік залишилося невидобуто лише 1,4 мільйона BTC, що становить 6,7% від загальної пропозиції [1]. Останній халвінг у квітні 2024 року зменшив винагороду за блок до 3,125 BTC, а наступний халвінг очікується у 2028 році, ще більше сповільнюючи створення нової пропозиції до 1,5625 BTC за блок [4]. Це передбачуване скорочення емісії створює дефляційний тренд, який історично корелює зі зростанням ціни, оскільки попит випереджає пропозицію [1].
Інституційне впровадження прискорило цю динаміку. До 2025 року інституційні інвестори контролюють приблизно 18% від загальної пропозиції Bitcoin, а корпоративні скарбниці та ETF разом утримують понад 1,25 мільйона BTC [3]. Публічні компанії, такі як MicroStrategy (629 376 BTC) та U.S. Strategic Bitcoin Reserve (SBR), інституціоналізували Bitcoin як резервний актив, причому лише SBR забезпечив попит на $120 мільярдів, придбавши 1 мільйон BTC [3]. Суверенні фонди добробуту та уряди, включаючи Сальвадор і Бутан, також диверсифікують свої активи за рахунок Bitcoin, що свідчить про зростаючу легітимність криптовалюти як макроекономічного хеджу [5].
Тим часом роздрібні інвестори стикаються з парадоксом: хоча у 2025 році вони все ще володіють понад 71% усіх Bitcoin [5], можливість накопичити цілий Bitcoin стає дедалі рідкіснішою. Лише 0,18% власників криптовалюти мають 1 BTC або більше [4], що підкреслює нееластичну пропозицію активу та зростаюче домінування інституцій. Роздрібна участь змістилася у бік спекулятивних альткоїнів і мем-токенів, залишаючи цінову динаміку Bitcoin дедалі більше під впливом інституційних потоків [6]. Така біполярність також стабілізувала волатильність Bitcoin — річна волатильність знизилася на 75% порівняно з рівнями 2023 року — завдяки глибшій ліквідності та “сильним рукам” інституційних власників [1].
Наслідки для інвесторів очевидні. Оскільки пропозиція Bitcoin наближається до максимального ліміту, а інституційний попит перевищує щодобовий видобуток у шість разів [2], вартість придбання цілого Bitcoin має всі шанси зрости експоненційно. Ранній вхід, особливо до халвінгу 2028 року, дає стратегічну перевагу для отримання експозиції в період, коли дефіцитність і інституційне впровадження ще перебувають на етапі зростання. Для інвесторів, які прагнуть довгострокового приросту вартості, унікальне поєднання дефіцитності, інституційної валідації та макроекономічної корисності робить Bitcoin активом покоління.
Source:
[1] Understanding Bitcoin Halving: Impact on Price and ...
[2] Bitwise Sees BTC Hitting $1. 3M by 2035
[3] Institutional Adoption and the Potential End of Bitcoin Bear ...
[4] Owning a full Bitcoin in 2025 — just how rare is it?
[5] Who Owns the Most Bitcoin in 2025? - River
[6] Institutions double down on BTC and ETH while retail turns ...
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Гонконгу потрібна революція ліквідності
За останні двадцять років Гонконг був перлиною азіатських ринків капіталу. Але сьогодні ринок акцій Гонконгу стикається з невідворотною реальністю: недостатньою ліквідністю. Обсяги торгів знижуються, оцінки залишаються тривалий час низькими, а можливості залучення капіталу для якісних компаній серйозно обмежені. Проблема полягає не в нестачі якісних компаній у Гонконзі, а у відсутності нових моделей забезпечення ліквідності. В умовах нової глобальної структури капіталу ліквідність визначає цінову політику ринку та його вплив. Уолл-стріт володіє цим впливом: через ETF, деривативи та структуровані інструменти капітал і активи постійно циркулюють, формуючи величезну мережу ліквідності. У порівнянні з цим, ринок капіталу Гонконгу все ще перебуває на рівні традиційного розміщення, IPO та вторинної торгівлі, гостро потребуючи нової "ліквідної революції".
InfoFi стикається з труднощами: оновлення правил, зменшення прибутків та криза трансформації платформи
Творці та проекти залишають платформу InfoFi.
Посібник для новачків у DeFi (частина перша): як великий користувач AAVE заробив 100% APR, арбітражуючи спред процентних ставок із 10 millions доларів
Швидкий вступ до DeFi: аналіз прибутковості та ризиків різних стратегій на основі реальних даних великих гравців DeFi.
У тренді
БільшеЦіни на криптовалюти
Більше
