Інституційні інвестори отримують регульований доступ до найшвидше зростаючої сили DeFi

Інституційні інвестори тепер мають перший регульований доступ до нативного токена Hyperliquid через нещодавно запущений 21Shares Hyperliquid ETP, який лістується на SIX Swiss Exchange. Цей європейський крипто ETP дозволяє інвесторам отримати доступ до токена HYPE без необхідності зберігання на блокчейні чи використання цифрових гаманців, що є важливою віхою в інституційному прийнятті активів децентралізованих фінансів (DeFi) [2]. Продукт було анонсовано всього через кілька днів після того, як токен HYPE досяг історичного максимуму в $50.99, що свідчить про значний інтерес інвесторів до платформи [2].

Hyperliquid, децентралізована біржа для безстрокових ф'ючерсів, побудована на власному блокчейні першого рівня, демонструє стрімке зростання з моменту запуску наприкінці 2022 року. Платформа обробляє понад $8 мільярдів щоденного торгового обсягу та вже забезпечила $2 трильйони в угодах, охоплюючи приблизно 80% активності децентралізованих безстрокових контрактів [2]. Її традиційна модель ончейн-ордербуку забезпечує швидше виконання угод порівняно з платформами, що покладаються на автоматизованих маркет-мейкерів. Така інфраструктура дозволяє здійснювати кліринг угод менш ніж за одну секунду, без залежності від зовнішніх оракулів чи офчейн-систем [2]. У липні Hyperliquid зафіксував місячний торговий обсяг у $319 мільярдів — це найвищий показник серед DeFi платформ для безстрокових контрактів [2].

Фінансова модель Hyperliquid також привертає увагу: понад 95% доходу платформи — переважно з торгових комісій — спрямовується на щоденні викупи токена HYPE. Згідно з останніми звітами, платформа вже викупила токенів на суму понад $1 мільярд, що підвищує попит на токен і забезпечує довгострокову стабільність [1]. Сильні фінансові показники платформи включають щомісячний дохід понад $56 мільйонів, досягнутий без залучення венчурного капіталу. Понад 76% пропозиції токенів було розподілено серед спільноти, а токени команди залишаються заблокованими до 2028 року, що знижує тиск на ранній продаж і підтримує довгострокове створення вартості [1].

Архітектура Hyperliquid включає високошвидкісний блокчейн під назвою Hyperliquid Chain і спеціально розроблену систему HyperEVM, яка дозволяє розробникам створювати додатки, що виходять за межі спотової та безстрокової торгівлі [1]. Така вертикальна експансія позиціонує Hyperliquid не лише як біржу деривативів, а й як ширшу фінансову операційну систему, що об'єднує функції емісії токенів, надання ліквідності та розробки додатків на одному ланцюгу [1]. Платформа також співпрацює з Phantom, провідним крипто-гаманцем, що дозволяє мобільним користувачам отримувати доступ до розширених торгових інструментів [1].

Оптимізм щодо майбутнього Hyperliquid зростає, особливо враховуючи те, що платформа продовжує перевершувати конкурентів за обсягом і залученням користувачів. У липні 2025 року платформа перевищила 600,000 зареєстрованих користувачів і отримала 35% доходу, що генерується блокчейном, за місяць [2]. Хоча короткочасний збій тривалістю 37 хвилин у липні призвів до компенсацій трейдерам на $2 мільйони, оперативна реакція була високо оцінена спільнотою [2]. Однак нещодавно виникли побоювання, коли чотирьох великих трейдерів запідозрили у маніпуляціях токеном XPL на платформі Plasma, що підкреслює постійні виклики у забезпеченні ринкової цілісності [2].

Попри такі інциденти, довгострокові прогнози залишаються оптимістичними. На конференції WebX 2025 співзасновник BitMEX Артур Хейс передбачив 126-кратне зростання вартості HYPE протягом наступних трьох років, посилаючись на сильний дохід від комісій платформи та розширення використання стейблкоїнів [2].

Джерело: