Новини Ethereum сьогодні: Ethereum сприяє буму RWA на $25 мільярдів, коли TradFi та DeFi зіштовхуються

Ринок реальних активів (RWA) переживає стрімке зростання: капіталізація токенізованих активів досягла 25,22 мільярдів доларів станом на серпень 2025 року. Це зростання стимулюється співпрацею між інституційними гравцями та DeFi, і, згідно зі звітом Skynet RWA Security Report, очікується, що сектор розшириться до 16 трильйонів доларів до 2030 року. Ринок спостерігає конвергенцію традиційних фінансів (TradFi) та децентралізованих фінансів (DeFi), причому такі платформи, як Ethereum, домінують на ринку, утримуючи 72% частки токенізованих RWA [1].

Токенізація реальних активів стала ключовим містком між традиційними фінансовими інструментами та блокчейн-технологіями. Особливо виділяються державні облігації США, які стали основним класом активів у цьому переході: очікується, що токенізовані облігації США досягнуть 4,2 мільярдів доларів у 2025 році. Такі токенізовані активи надають інвесторам доступ до низькоризикових, стабільних доходів, водночас забезпечуючи програмованість, прозорість і ефективне розміщення капіталу. Цю тенденцію підтримують регуляторні досягнення у ключових фінансових центрах, таких як Гонконг, Сінгапур та Сполучені Штати, які формують рамки, що можуть прискорити ширше інституційне залучення [4].

Ethereum став основою ринку RWA, розміщуючи понад 7,5 мільярдів доларів у токенізованих активах і 5,3 мільярдів доларів у державних облігаціях. Домінування екосистеми Ethereum пояснюється її глибиною ліквідності, сумісністю з DeFi-протоколами та використанням токен-стандартів, сумісних із регуляцією, таких як ERC-1400 та ERC-3643. Ці характеристики роблять Ethereum привабливою платформою для інституцій, які прагнуть токенізувати такі активи, як приватний кредит, торгове фінансування та фонди грошового ринку. Зокрема, такі платформи, як Securitize, відіграли ключову роль в інституційному впровадженні, маючи понад 3,36 мільярдів доларів у токенізованих активах, 85% з яких розміщені на Ethereum або його рішеннях Layer 2 [5].

Зростання ринку RWA підживлюється інноваційними платформами токенізації, такими як HashKey Chain, яка пропонує недорогу, високопродуктивну та безпечну блокчейн-інфраструктуру для проектів реальних активів. HashKey Chain дала змогу таким проектам, як SY Holdings, токенізувати активи ланцюга постачання, GF Securities — випускати токенізовані цінні папери, а eStable MMF — запустити токенізований фонд грошового ринку, який залучив 100 мільйонів доларів підписки за один день [2]. Ці приклади підкреслюють трансформаційний потенціал токенізації RWA, що забезпечує підвищену ліквідність, прозорість і ефективність витрат у порівнянні з традиційними фінансовими системами.

Попри стрімке зростання, ринок RWA стикається зі структурними викликами, зокрема обмеженою ліквідністю вторинного ринку, різним юридичним статусом у різних юрисдикціях і необхідністю стандартизованого контролю ризиків. Кібербезпека та вразливості смарт-контрактів також залишаються критично важливими питаннями, і звіт Skynet підкреслює важливість використання регульованих кастодіанів і надійної інфраструктури для мінімізації цих ризиків [4]. Для вирішення цих викликів знадобляться подальші інвестиції в інфраструктуру та регуляторна ясність, щоб ринок міг масштабуватися до прогнозованих 16 трильйонів доларів до 2030 року.

Токенізація реальних активів також змінює управління активами завдяки платформам, таким як Ondo Finance та Maple Finance. Наприклад, Ondo Finance токенізує активи державних облігацій США у токени ERC-20, які інтегруються у DeFi-протоколи, такі як Aave та Compound, забезпечуючи стейкінг і кредитування на блокчейні. Maple Finance, у свою чергу, працює як децентралізована кредитна платформа, пропонуючи інституційне кредитування на блокчейні з акцентом на приватний кредит. Ці платформи демонструють, як токенізація підвищує ефективність капіталу та розширює доступ до раніше неліквідних активів [3].

У міру розвитку ринку RWA конвергенція TradFi та DeFi, ймовірно, стимулюватиме подальші інновації в управлінні активами, забезпеченні ліквідності та контролі ризиків. З Ethereum на чолі та платформами, такими як HashKey Chain і Securitize, які сприяють інституційному впровадженню, ринок має всі шанси відкрити нові можливості як для роздрібних, так і для інституційних інвесторів. Потенціал токенізації трильйонів доларів активів у наступному десятилітті підкреслює важливість цієї зміни у фінансовому ландшафті.

Джерело:

[1] title1 (https://www.bitget.com/price/rwa-ecosystem/price-prediction)