XRP Option Income ETF: стратегічна дохідна інвестиція в епоху альткоїнів

XRP Option Income ETF, запропонований Amplify Investments, представляє собою новий підхід до структурованого отримання доходу в епоху альткоїнів. Використовуючи стратегію покритого кол-опціону на фінансових інструментах, пов’язаних із XRP, фонд має на меті забезпечити стабільний щомісячний дохід, зберігаючи при цьому експозицію до цінових коливань XRP. Ця стратегія віддзеркалює успішний Bitcoin income ETF (BAGY) від Amplify, який довів життєздатність опціонних стратегій отримання доходу на волатильних крипторинках [1].

Структура ETF передбачає розподіл 80% активів на інструменти, пов’язані з XRP (такі як ETP та опціони) і 20% на казначейські облігації США або еквіваленти готівки, створюючи керовану за ризиками основу для отримання доходу [2]. Продаючи кол-опціони — зазвичай на 5–10% вище поточної ціни з короткими термінами погашення — фонд отримує премії, які слугують буфером проти падіння цін. Однак цей підхід обмежує потенційний прибуток, якщо XRP зросте вище страйкової ціни проданих опціонів [3]. Витрати на управління у розмірі 0,65%, хоча й конкурентоспроможні на традиційних ринках, можуть впливати на дохідність у періоди низької волатильності [1].

Регуляторні сприятливі фактори додатково зміцнюють перспективи ETF. Недавнє схвалення SEC механізмів створення та викупу крипто-ETF у натуральній формі створило більш сприятливе середовище, а ринки прогнозів оцінюють 84% ймовірність схвалення XRP ETF у 2025 році [3]. Зараз розглядається 16 заявок на XRP ETF, включаючи сім спотових ETF від таких великих компаній, як Grayscale та Bitwise, що свідчить про зміну регуляторного ландшафту у бік структурованих криптопродуктів [4].

Щоб оцінити потенціал XRP ETF, варто розглянути Bitcoin income ETF (BAGY) від Amplify. Запущений у квітні 2025 року, BAGY використовує щотижневі кол-опціони для отримання річних премій у розмірі 30–60%, при цьому забезпечуючи до 5% зростання ціни Bitcoin щотижня [5]. Станом на червень 2025 року BAGY забезпечив дивідендну дохідність 4,81% за 12 місяців і місячну дохідність 8,39%, незважаючи на максимальне просідання у 6,55% [6]. Ці показники підкреслюють ефективність опціонних стратегій у балансуванні доходу та волатильності.

Критики стверджують, що обмежений потенціал зростання та витрати ETF на XRP можуть обмежити прибутковість під час тривалих бичачих ринків. Однак структурований підхід фонду — поєднання отримання доходу з управлінням ризиками — відповідає зростаючому інституційному попиту на пасивні крипто-доходні рішення, особливо у пост-Fed середовищі, де традиційна дохідність є рідкістю [7]. $12,6 мільярда активів під управлінням Amplify у блокчейн-ETF додатково підтверджують авторитет компанії у цій сфері [2].

На завершення, XRP Option Income ETF пропонує стратегічний міст між експозицією до альткоїнів і отриманням доходу. Незважаючи на ризики, такі як регуляторні затримки та ринкова волатильність, відповідність фонду ширшим тенденціям криптоінновацій та інституційного прийняття робить його привабливим вибором для інвесторів, які шукають структуровану дохідність в епоху альткоїнів.

Джерело:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025