Чи настав час купувати просідання в Bitcoin та Ethereum на тлі регуляторної та ринкової волатильності?

Криптовалютний ринок у серпні 2025 року є дослідженням протиріч. Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) опинилися на критичних рубежах, оскільки технічні індикатори, показники настроїв і регуляторні зміни зіштовхуються, створюючи нестабільний ландшафт. Для інвесторів, які розглядають стратегію “купувати на падінні”, питання полягає в тому, чи переважають короткострокові ведмежі сигнали над довгостроковими фундаментальними факторами.

Технічний аналіз: ведмежий імпульс і ключові рівні підтримки

Динаміка ціни Bitcoin у серпні 2025 року відображає крихку рівновагу. Актив відкотився до рівня підтримки $110,756, а 200-денна проста ковзна середня (SMA) на рівні $100,887 формує критичний психологічний бар’єр [4]. На 4-годинному графіку, хоча RSI показує відскок і бичачу дивергенцію, перетин 50 MA нижче 200 MA сигналізує про ведмежий імпульс [3]. Пробій нижче $110,756 може спричинити падіння до зони $100,887, де можуть втрутитися інституційні покупці [4]. Історично стратегія, заснована на MACD-дивергенції на дні та утриманні протягом 30 днів з 2022 по 2025 рік, принесла загальний дохід близько 77%, але з максимальним просіданням у 52%.

Ситуація з Ethereum не менш нестабільна. Токен коливається біля рівня підтримки $4,300, при цьому RSI на рівні 70.93 вказує на перекупленість, незважаючи на бичачий MACD у 322.11 [2]. Нездатність утримати цей рівень може призвести до корекції на 10% до $3,950, тоді як успішний відскок може підштовхнути ETH до $4,700 [5]. Однак співвідношення Network Value to Transaction (NVT) зросло до історично високих рівнів, попереджаючи про потенційну переоцінку [3].

Аналіз настроїв: страх, нейтральність та інституційний оптимізм

Ринкові настрої щодо обох активів залишаються розділеними. Crypto Fear & Greed Index коливається між “Страхом” (39) та “Нейтралом” (50) станом на 30 серпня 2025 року [3]. Ця подвійність відображає обережність роздрібних інвесторів на тлі макроекономічної невизначеності — такої як невизначеність політики Федеральної резервної системи та регуляторні зміни епохи Трампа — тоді як інституційні гравці продовжують накопичувати [4].

Ціна Bitcoin біля підтримки $114K відповідає ведмежим технічним сигналам, проте інституційні покупки та довгострокові фундаментальні фактори вказують на потенційний відскок [4]. Ethereum, незважаючи на падіння на 5,30% за один день, прогнозується зрости до $4,933.07 до 3 вересня 2025 року, завдяки стратегіям торгівлі на основі штучного інтелекту та професійному оптимізму [2]. Однак роздрібні інвестори залишаються настороженими через геополітичні ризики та інфляційний тиск [3].

Регуляторна та деривативна волатильність

Експірація крипто-опціонів на $15 мільярдів у серпні 2025 року посилила волатильність. Put/call ratio Bitcoin склало 1.31, а рівень “max pain” на $116,000 підкреслив ведмежі позиції, тоді як більш збалансований put/call ratio Ethereum (0.76) і max pain на $3,800 натякали на різні інституційні стратегії [1]. Експірація співпала з роз’ясненням SEC щодо правил стейкінгу та впровадженням GENIUS Act, який зобов’язав прозорість stablecoin [1]. Ці регуляторні зміни, хоча й спрямовані на зменшення невизначеності, внесли нові шари невизначеності, особливо для альткоїнів [1].

Тривала політика Федеральної резервної системи щодо процентних ставок і невизначеність Jackson Hole ще більше посилили ведмежі настрої. Технічне погіршення Bitcoin — пробій нижче середньої лінії смуги Боллінджера та ведмежі сигнали MACD — підкріпили короткострокове зниження [3]. Тим часом зростання ETF прив’язало крипто-потоки до традиційної фінансової динаміки, підвищивши чутливість до макроекономічних змін [1].

Стратегічні міркування для інвесторів

Для Bitcoin зона підтримки $100,887 є критичною точкою перегину. Успішний захист може відновити бичачий імпульс, але пробій, ймовірно, продовжить корекцію. Рівень $4,300 для Ethereum є не менш важливим; стійке закриття вище цієї позначки може підтвердити ціль у $4,700, тоді як пробій перевірить $3,950.

Однак інвесторам слід зважувати ці технічні рівні з попередженням про переоцінку за NVT та змінною регуляторною базою SEC. Дозрівання ринку деривативів — на прикладі інверсних ETF та опціонів, розрахованих у USDC — запровадило інструменти, які можуть як пом’якшувати, так і посилювати волатильність [3].

Висновок: діяти обережно

Хоча довгострокові фундаментальні фактори для Bitcoin та Ethereum залишаються незмінними — завдяки інституційному впровадженню та регуляторній ясності — короткостроковий прогноз є ведмежим. Взаємодія технічних пробоїв, настроїв, зумовлених страхом, і волатильності, викликаної деривативами, створює високоризикове середовище. Для тих, хто розглядає стратегію “купувати на падінні”, суворе управління ризиками та фокус на ключових рівнях підтримки є необхідними. Поки ринок проходить цю точку перегину, терпіння може виявитися ціннішим за агресію.

Джерело:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech