Волатильність Bitcoin у "червоному вересні": самоздійснюване пророцтво чи стратегічна можливість для купівлі?

Вереснева волатильність Bitcoin, яку часто називають “Червоний вересень”, вже давно привертає увагу інвесторів та аналітиків. Це явище — що має коріння в історичних закономірностях зниження цін — перетворилося на самопідсилюючийся наратив, сформований інвесторською психологією, макроекономічними зрушеннями та динамікою ліквідності. Проте, у міру того як ринок криптовалют дорослішає, виникає питання: чи є “Червоний вересень” передбачуваним циклом, якого слід уникати, чи це стратегічна можливість для купівлі для тих, хто готовий ризикувати?

Історичні закономірності та наратив “Червоного вересня”

Історія цін Bitcoin демонструє повторюваний шаблон волатильності у вересні. З 2015 по 2023 рік у 10 з 13 вереснів спостерігалося зниження, що й дало назву “Червоний вересень” [1]. Наприклад, у вересні 2017 року Bitcoin піднявся до $64,895, але до грудня впав до $46,211 [2]. Аналогічно, вересневий бичачий тренд 2021 року до $52,956 змінився різким падінням до $40,597 [2]. Ці епізоди відображають поєднання спекулятивного ажіотажу та ребалансування портфелів, коли інвестори переміщують активи напередодні податкового сезону або через геополітичну невизначеність [1].

Проте останні роки показали відхилення від цієї тенденції. Халвінг 2024 року та інституційне впровадження — такі як притік коштів в ETF — змінили традиційну динаміку. У вересні 2024 року Bitcoin виріс до $64,000 на тлі зниження ставки Федеральною резервною системою США, що демонструє зростаючу інтеграцію з традиційними ринками [2].

Психологія інвесторів та поведінкові тригери

Наратив “Червоного вересня” підсилюється інвесторською психологією. Поведінкові шаблони, такі як “Sell in May and Walk Away” та ротації портфелів наприкінці літа, поглиблюють розриви ліквідності [1]. Негатив у соціальних мережах і продажі, викликані страхом, ще більше підсилюють цикл, створюючи самореалізуючеся пророцтво [1]. Наприклад, Fear & Greed Index досяг позначки “Fear” у 39 балів у серпні 2025 року, що сигналізує про обережність напередодні вересня [4].

Однак роль Bitcoin як “ризикового активу” ускладнює цей наратив. На відміну від традиційних захисних активів, ціна Bitcoin дедалі більше пов’язана з макроекономічними умовами. Політика “Strategic Bitcoin Reserve” епохи Трампа у 2024 році та геополітична напруга змінили інвесторські настрої, поєднуючи спекулятивну та хеджуючу поведінку [1].

Макроекономічні та інституційні зрушення

Макроекономічні тригери, особливо політика Федеральної резервної системи, тепер відіграють вирішальну роль. Зниження ставки у 2024 році призвело до зростання ціни на 6,7% за кілька днів, підкреслюючи чутливість Bitcoin до умов ліквідності [1]. З огляду на очікуване зниження ставки у вересні 2025 року, ринок стоїть перед критичною точкою: потенційним відновленням або затяжною невизначеністю [5].

Інституційне впровадження також змінило динаміку ліквідності. Спекулятивний капітал і активність на деривативних ринках створюють як волатильність, так і довгострокову підтримку. Ончейн-метрики, такі як коефіцієнт MVRV (наразі +21%), вказують на помірний ризик фіксації прибутку, тоді як технічні індикатори — наприклад, потенційне формування подвійної вершини на рівні $111,982 — натякають на можливу корекцію [2].

Чи є “Червоний вересень” можливістю для купівлі?

Хоча історичні закономірності закликають до обережності, фундаментальні фактори дають підстави для оптимізму. Глибина ринку Bitcoin зросла, а інституційні притоки та ETF забезпечують структурну підтримку. Довгострокові прогнози цін, такі як середнє значення $145,167 від Finder на 2025 рік і бичачі прогнози у $250,000, відображають впевненість у його функції збереження вартості [3].

Однак визначення часу для входу на ринок залишається ризикованим. Доларове усереднення (DCA) та хеджування золотом або облігаціями — це розумні стратегії, оскільки спроби вгадати рівні підтримки історично давали гірші результати [5]. Якщо Bitcoin утримає підтримку вище $110,000 на початку вересня, це може сигналізувати про зрілість ринку криптовалют і розрив циклу “Червоного вересня” [1].

Висновок

Волатильність Bitcoin у “Червоний вересень” — це складне переплетення історії, психології та макроекономічних сил. Хоча самореалізуючеся пророцтво сезонних знижень зберігається, змінювана динаміка ринку — така як інституційне впровадження та політика Fed — додає нових змінних. Інвестори повинні ретельно зважувати ці фактори: хеджуватися від короткострокових ризиків, водночас визнаючи довгостроковий потенціал. У цьому середовищі з високими ставками дисципліновані стратегії та глибоке розуміння ліквідності й настроїв будуть ключовими для навігації у вересневій турбулентності.

**Джерело:[1] Bitcoin's September Dilemma: Seasonal Volatility and the Macroeconomic Forces Shaping Investor Strategy [2] Bitcoin's Price History With Charts From 2009 To 2025 [3] Bitcoin Price Prediction 2025-2035: Expert BTC Forecasts [4] Bitcoin (BTC) Price Prediction 2025 2026 2027 - 2030 [5] Bitcoin's Rangebound Struggle Amid Fed Policy Uncertainty