Стратегічний прорив Гонконгу у сферу цифрових активів: інновації, що стимулюються політикою, та інвестиційні можливості найближчим часом

Агресивна політика Гонконгу щодо інновацій у сфері цифрових активів змінює фінансовий ландшафт міста, створюючи сприятливий ґрунт для інвестицій у блокчейн-інфраструктуру та фінтех. До 2025 року місто стало стратегічним центром для інституційного капіталу, використовуючи ініціативу “LEAP” та дорожню карту SFC “ASPIRe” для гармонізації регуляторної прозорості з технологічною гнучкістю. Ці рамки — не лише теоретичні конструкції, а й дієві каталізатори для найближчих можливостей у сфері стейблкоїнів, токенізованих активів та рішень для транскордонних платежів.

LEAP Framework: Ліцензійна революція для цифрових активів

Ініціатива LEAP (Legal and regulatory streamlining, Expanding tokenised products, Advancing use cases, and People development) переосмислила підхід Гонконгу до віртуальних активів. Наріжним каменем цієї стратегії є Stablecoins Ordinance, яка вимагає ліцензування емітентів стейблкоїнів, прив’язаних до фіатних валют (FRS). З 1 серпня 2025 року ця система вимагає повного резервного забезпечення, мінімального капіталу у 25 мільйонів гонконгських доларів та надійних програм AML/CFT [1]. Ці заходи вже залучили інституційних гравців, таких як LineKong, яка інвестувала $7.85 мільйона у токенізовані активи у третьому кварталі 2025 року [2].

Розширення токенізованих продуктів у межах LEAP є не менш переконливим. Уряд Гонконгу токенізував зелені облігації та дорогоцінні метали, а ринок токенізованих реальних активів (RWA) прогнозується зросте з $25 мільярдів у 2025 році до $600 мільярдів до 2030 року [1]. Податкові стимули, такі як скасування гербового збору для токенізованих ETF, ще більше підсилюють привабливість цих інструментів [5]. Для інвесторів це означає перехід від спекулятивної торгівлі криптовалютою до інституційних, забезпечених активами цифрових цінних паперів.

ASPIRe Roadmap: Баланс між інноваціями та захистом інвесторів

Дорожня карта SFC ASPIRe (Access, Safeguards, Products, Infrastructure, Relationships) доповнює LEAP, вирішуючи питання виходу на ринок, зберігання активів та диверсифікації продуктів. У межах Access SFC спростила ліцензування для OTC-трейдингу та кастодіальних сервісів, зменшуючи регуляторне навантаження для стартапів [4]. Це стимулювало зростання компаній, що працюють з блокчейн-додатками: їх кількість зросла з 50 у 2022 році до 175 у 2024 році [1].

Стовп Safeguards впроваджує динамічні технології зберігання, відходячи від жорстких апаратних рішень до гнучких, орієнтованих на результат стандартів [2]. Ця інновація є критично важливою для інституційного впровадження, оскільки знижує ризики та забезпечує масштабовані рішення. Тим часом стовп Products дозволяє професійним інвесторам отримувати доступ до розширених сервісів, таких як стейкінг і деривативи, за умови дотримання суворих критеріїв управління ризиками [4].

Блокчейн-інфраструктура та синергія з фінтехом

Блокчейн-інфраструктура Гонконгу набирає обертів як стратегічна інвестиційна можливість. Транскордонні платіжні рішення, такі як Payment Connect та mBridge, які забезпечують миттєві транзакції RMB/HKD, відповідають глобальним тенденціям, що прогнозують $290 трильйонів транскордонних платежів до 2030 року [1]. Ці системи підтримуються державними ініціативами, такими як програми інкубації Web3 у Cyberport, які надають фінансування та технічні ресурси понад 110 блокчейн-стартапам [4].

Фінтех-ринок міста, за прогнозами, зросте до $606 мільярдів до 2032 року, завдяки блокчейну та цифровим активам [1]. Це зростання додатково прискорюється завдяки регуляторним пісочницям, таким як Fintech Supervisory Sandbox (FSS) 3.0, яка дозволяє пілотні випробування інноваційних рішень [3]. Наприклад, стартапи, що використовують токенізовані державні облігації або проекти відновлюваної енергетики, тепер отримують доступ до глобальних капітальних ринків з небаченою легкістю [5].

Аналітика на основі даних та інституційне визнання

Стратегічні переваги Гонконгу — близькість до Китаю, регулювання відповідно до стандартів Базеля та ініціативи на кшталт Web3 Ideathon — зміцнюють його роль як глобального хабу. Інституційне визнання очевидне: понад 10 компаній, що котируються у Гонконгу, залучили $1.5 мільярда у липні 2025 року для криптоініціатив [2]. Тим часом, впровадження у приватному секторі призвело до зростання кількості компаній, що працюють з блокчейн-додатками, на 175% з 2022 року [1].

Висновок: Екосистема, що керується політикою, для довгострокових вигод

Подвійний фокус Гонконгу на регуляторній гнучкості та технологічних інноваціях створює унікальну екосистему, де стартапи, інституційні інвестори та глобальні ринки об’єднуються. Рамки LEAP та ASPIRe — це не просто регуляторні інструменти, а плани майбутнього, в якому цифрові активи та блокчейн-інфраструктура стимулюють економічне зростання. Для інвесторів стратегічне розташування міста як мосту між Китаєм та світовими ринками, у поєднанні з дружньою до інвесторів політикою, робить його привабливим напрямком для розміщення капіталу як у короткостроковій, так і у довгостроковій перспективі.

Source:
[1] Hong Kong's Strategic Path to Becoming a Global Crypto Hub