Metaplanet, найбільша в Японії компанія з управління Bitcoin-резервами, придбала 1 009 BTC, довівши свої запаси до 20 000 BTC, частково профінансувавши цю операцію шляхом випуску нових акцій і використання виручених коштів для викупу облігацій — стратегічний крок, який зміцнює її криптовалютний баланс, але водночас викликає питання щодо розмивання акцій та ліквідності.
-
Metaplanet придбала 1 009 BTC, довівши загальний обсяг своїх резервів до 20 000 BTC.
-
Вартість покупки ~16,479 мільярда єн (~$112M); середня ціна за BTC — ~$102 607.
-
Частина виручки від нещодавнього випуску акцій була використана для викупу ~2,97 мільярда єн (~$20,4M) облігацій.
Bitcoin-резерви Metaplanet: Metaplanet придбала 1 009 BTC, довівши резерви до 20 000 BTC, одночасно випустивши нові акції; читайте про фінансові наслідки та подальші кроки для інвесторів.
Metaplanet, найбільша в Японії компанія з управління Bitcoin-резервами, придбала 1 009 BTC, довівши свої запаси до 20 000 BTC, одночасно випустивши мільйони нових акцій.
Найбільша японська компанія з управління Bitcoin-резервами, Metaplanet, придбала 1 009 BTC, довівши загальний обсяг своїх резервів до 20 000 BTC, тоді як компанія випустила мільйони нових акцій для підвищення ліквідності та рефінансування боргу.
Що саме купила Metaplanet і за якою ціною?
Metaplanet придбала 1 009 BTC на загальну суму 16,479 мільярда єн (майже $112 мільйонів). За повідомленням компанії, середня ціна покупки склала приблизно $102 607 за Bitcoin, що становить близько 6,75% реалізованого прибутку відносно ринкової ціни Bitcoin на момент оголошення.
Графік резервів Bitcoin Metaplanet. Джерело: Bitcointreasuries.net
Як Metaplanet профінансувала покупку?
Metaplanet частково профінансувала свої дії шляхом випуску акцій та реалізації варрантів. Компанія оголосила про випуск 11,5 мільйона нових акцій після того, як інвестор Evo Fund реалізував свої варранти.
Evo Fund придбав 10 мільйонів акцій за ціною ¥5,67 і 1,5 мільйона — трохи менше ніж за ¥6, загалом на суму близько ¥8,94 мільярда (~$65,73 мільйона). Metaplanet використала частину цих коштів для дострокового викупу приблизно ¥2,97 мільярда (~$20,4 мільйона) раніше випущених облігацій.
Джерело: Metaplanet
Яка залишкова позиція Evo Fund?
Evo Fund зберігає права на додаткові 34,5 мільйона акцій згідно з чинними угодами. Такий залишковий вплив може забезпечити Metaplanet додатковим капіталом у разі реалізації, але також передбачає потенційне майбутнє розмивання для поточних акціонерів.
Чому Metaplanet стикається з тиском ринку?
Ціна акцій Metaplanet впала приблизно на 54% з середини червня, що зменшило можливості компанії щодо залучення капіталу через випуск акцій. Падіння цін на акції знижує привабливість реалізації варрантів і обмежує доступ до капіталу, ускладнюючи фінансування подальших покупок Bitcoin без розмивання частки акціонерів.
Аналітики зазначають, що така динаміка може створити зворотний зв’язок: зниження цін на акції обмежує фінансування, що може уповільнити або зупинити накопичення резервів, що, у свою чергу, впливає на настрої інвесторів.
Чи є Bitcoin-резерви безпечною довгостроковою стратегією?
Bitcoin-резерви — це стратегія з високим рівнем впевненості, яка дозволяє компаніям зберігати потенціал зростання BTC, але вона не позбавлена ризиків. Компанії, які використовують акції та боргові зобов’язання для купівлі BTC, стикаються з тиском на маржу та ліквідність у разі падіння цін на акції або якщо волатильність Bitcoin призводить до активації кредитних ковенантів.
Історія показує, що кілька компаній, орієнтованих на резерви, зазнали серйозного стресу, коли джерела фінансування висихали. Компанії можуть бути змушені продавати активи через маржинальні вимоги або умови кредитних договорів, що може призвести до фіксації збитків для акціонерів.
Які джерела даних використані для цього аналізу?
Показники, наведені в цій статті, взяті з корпоративного оголошення Metaplanet і агрегованих даних про резерви/кастоді, зібраних BitcoinTreasuries.net. Ці джерела згадуються тут у вигляді простого тексту для перевірки та прозорості.
Коли відбулися ці події?
Metaplanet оголосила про покупку 1 009 BTC і випуск нових акцій у корпоративному релізі, датованому понеділком поточного звітного періоду. Компанія також повідомила про плани залучити капітал через публічні розміщення на зарубіжних ринках і отримати схвалення акціонерів для додаткового випуску привілейованих акцій.
Підсумкова таблиця: ключові показники транзакції Metaplanet
| Загальна кількість BTC після покупки | 20 000 BTC |
| Придбано BTC | 1 009 BTC |
| Вартість покупки | ¥16,479 мільярда (~$112M) |
| Середня ціна за BTC | $102 607 |
| Випуск акцій (нещодавній) | 11,5 мільйона нових акцій |
| Готівка від Evo Fund | ~¥8,94 мільярда (~$65,73M) |
| Викуплені облігації | ~¥2,97 мільярда (~$20,4M) |
Часті питання
Скільки Bitcoin зараз утримує Metaplanet?
Metaplanet утримує 20 000 BTC після останньої покупки 1 009 BTC, згідно з оголошенням компанії та агрегованими даними про резерви.
Чи призведе випуск акцій до розмивання частки існуючих акціонерів?
Так. Випуск нових акцій і потенційна реалізація варрантів збільшує кількість акцій і може розмити частку існуючих акціонерів, хоча залучений капітал був використаний для зменшення боргових зобов’язань і підтримки операцій з резервами.
Чи може Metaplanet бути змушена продати Bitcoin?
Якщо джерела фінансування звузяться або кредитори вимагатимуть заставу згідно з маржинальними чи ковенантними положеннями, Metaplanet може опинитися в обставинах, які змушують продавати активи. Такий ризик притаманний ситуаціям із залученням позикових коштів і обмеженою ліквідністю.
Ключові висновки
- Масштаб придбання: Metaplanet зараз утримує 20 000 BTC після покупки 1 009 BTC.
- Структура фінансування: Недавня реалізація варрантів і випуск акцій профінансували викуп облігацій і діяльність із резервами.
- Профіль ризику: Падіння цін на акції та потенційне розмивання підвищують ризики ліквідності та виконання для майбутнього накопичення BTC.
Висновок
Остання покупка Metaplanet підкреслює незгасаючу привабливість корпоративних Bitcoin-резервів, але також висвітлює ризики виконання, пов’язані з ринком акцій і структурами фінансування. Інвесторам слід зважувати збільшену позицію Metaplanet у BTC з урахуванням динаміки розмивання та ліквідності, оскільки компанія продовжує залучати капітал.
